Strukturierte Finanzjobs (Karriere)

Es gibt Dutzende von Berufswahlen, die man in Betracht zieht, bevor man sich endgültig entscheidet, was es sein soll. Wir testen gerne unsere Entscheidungen und Vorlieben, bevor wir uns auf eine Stelle bewerben. Es ist in der Tat das Richtige, wenn wir heute verschiedene Optionen und auch korrekte Quellen haben, um herauszufinden, ob es zu unserer Persönlichkeit passt.

Zuvor haben wir uns in diesem Blog einige der bekanntesten Stellenangebote für Hedge Fund Jobs und Project Finance Jobs angesehen. Hier werden wir eines der Nischensegmente in der Finanzberufsbranche untersuchen, beispielsweise strukturierte Finanzjobs. Wenn Sie im Internet suchen, finden Sie viele Beschreibungen darüber, was strukturierte Finanzen sind und was die Leute dort normalerweise tun. Ich dachte daran, alles selbst zu lernen und es hier mit euch zu teilen.

In diesem Jobleitfaden für Verbriefungen werden wir uns die folgenden Punkte ansehen, um Ihnen einen Vorsprung für die Karriere im Bereich strukturierte Finanzen zu verschaffen.

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Sie denken vielleicht, dass ich im vorherigen Absatz fälschlicherweise das Wort Verbriefung anstelle von strukturierter Finanzierung verwendet habe? Nur damit Sie wissen, sind diese beiden Wörter in der Praxis gleichbedeutend und in den meisten Fällen bedeuten Verweise auf strukturierte Finanzierungen Verbriefungen. Strukturierte Finanztransaktionen haben jedoch einen viel breiteren Anwendungsbereich, in dem Verbriefungen als dominierende Form angesehen werden.

Was ist strukturierte Finanzierung?

Structured Finance ist ein Finanzsegment, das geschaffen wurde, um Risiken mithilfe komplexer Finanzvereinbarungen zu übertragen. Es wird als strukturiert bezeichnet, da die Wertpapiere im Rahmen dieser Finanztransaktionen besichert sind, dh durch Sicherheiten besichert sind.

Diese Finanzdienstleistungen werden von großen Finanzinstituten erbracht, die auf die besonderen Finanzierungsbedürfnisse eines Unternehmens eingehen, die mit herkömmlichen Krediten nicht gedeckt werden können. Zu den am häufigsten verwendeten strukturierten Finanzinstrumenten gehören Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS).

Asset Backed Security ist ein Wertpapier, dessen Wert und Zahlungen durch einen Pool zugrunde liegender Vermögenswerte gedeckt sind - zum Beispiel Autokredite, Eigenheimkredite und Studentenkredite.

Ein hypothekenbesichertes Wertpapier ist eine Unterkategorie von ABS, bei der das Wertpapier einen Anspruch auf die Zahlungsströme aus zugrunde liegenden Hypothekendarlehen bedeutet.

Wie funktioniert strukturierte Finanzierung?

Dies mag für Sie etwas technisch werden, aber es ist wichtig zu verstehen, was in der strukturierten Finanzierung tatsächlich passiert.

Bei diesen Finanzierungstransaktionen verkaufen Unternehmen im Wesentlichen ihre Rechte auf Zahlungen, die sie im Rahmen von Hypothekendarlehen, Forderungen oder solchen Vermögenswerten erhalten, die einen konstanten Cashflow für Trusts oder das Special Purpose Vehicle (SPV) aufweisen. Ziel ist es im Wesentlichen, diese finanziellen Vermögenswerte von den Risiken zu trennen, mit denen ein Unternehmen im Allgemeinen verbunden ist. Das Unternehmen wird diese Vermögenswerte dann verwenden, um Mittel von den Kapitalmärkten zu geringeren Kosten aufzunehmen, als wenn das Unternehmen mit den damit verbundenen Risiken die Mittel geliehen hätte.

Die SPV hingegen ist dafür verantwortlich, die Vermögenswerte in einem Pool zu „bündeln“. Dieser Pool von Vermögenswerten wird dann als Wertpapier an Anleger verkauft, die ihren Bedürfnissen und Risikopräferenzen entsprechen.

Was ist in Structured Finance Jobs (Karriere) enthalten?

Zu den Positionen in strukturierten Finanzberufen gehört die Schaffung von Finanzierungsinstrumenten, um den freien Cashflow über ABS und MBS an die Anleger umzuleiten.
Bei strukturierten Finanzjobs würden Sie Unternehmen dabei helfen, Kapital zu beschaffen, indem Sie „gesicherte“ Wertpapiere schaffen und diese dann an Investoren verkaufen.
Die Arbeit dreht sich im Allgemeinen um Unternehmen mit stabilen Cashflows in ihren Geschäftsmodellen wie Kreditkarten-, Studentendarlehens- und Kreditkartenunternehmen. Alles läuft auf die Häufigkeit der Zahlungsströme dieser Wertpapiere hinaus und darauf, wie attraktiv sie sein können, wenn sie unterschiedlich verpackt werden.
Die strukturierte Finanzgruppe (SF) kann typischerweise Investmentbanker, Händler und Verkaufsteams umfassen. Als Structured Finance Banker sind Sie dafür verantwortlich, den gesamten Prozess zu starten, bei dem Sie Kunden für die Ausgabe von MBS- und ABS-Schuldverschreibungen werben. Sobald der Deal abgeschlossen ist, wird die Deal-Strukturierung mit Hilfe der Ratingagenturen und des Rechtsteams abgeschlossen. In der Zwischenzeit wird dem Verkaufsteam das kontinuierliche Update bezüglich bestimmter ABS-Typen von Investoren entnommen . Als Banker für strukturierte Finanzierungen würden Sie sich auch mit den Händlern über die Informationen zu den ausstehenden Schuldverschreibungen des Emittenten abstimmen, die möglicherweise gehandelt werden, damit Sie einen Hinweis auf die Preisgestaltung für Neuemissionen erhalten.
Das Erstellen eines Pitch ähnelt dem des Investment Banking, nur dass möglicherweise mehr Informationen zu Spread, Tenor und Ratings der Anleihe, zu den von den Wettbewerbern gestellten Zinssätzen und zur Performance der zugrunde liegenden strukturierten Schuldverschreibungen vorliegen Kreditqualität.
Es muss noch einige echte Arbeit geleistet werden, die normalerweise alle administrativen Arbeiten umfasst, z. B. die Erstellung eines Geschäftszeitplans in Abstimmung mit dem Rechtsteam und dem Ratingagenturteam.
Dann kommt der Teil, in dem Sie den Deal strukturieren müssen, dh mit den Kreditverbesserungen zustande kommen und dann die notwendige Marketingunterstützung schaffen müssen, um diese in Roadshows zu präsentieren, um die potenziellen Investoren zu erklären.

Was sind Kreditverbesserungen in der strukturierten Finanzierung?

Es ist wichtig, dass Sie zu diesem Zeitpunkt die Bedeutung dieses Begriffs Kreditverbesserung verstehen. Es gibt zwei Ansätze zur Kreditverbesserung:

Überbesicherungen
Unterordnung.

Nehmen wir dieses hypothetische Beispiel - für den Fall, dass Sie einen Pool von Studentendarlehen im Wert von 150 USD haben und den Anlegern einen Preis von 100 USD anbieten. Dies wird als Überbesicherung bezeichnet. Grundsätzlich wird ein Polster gegen Wertminderungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte geschaffen.

Ein weiterer Ansatz zur Kreditverbesserung ist die Nachrangigkeit. Dies bedeutet, dass es Anleihen mit mehreren Klassen gibt, von denen die meisten bis zur jüngsten Tranche sind. Zum Beispiel, wenn eine Anleihe drei Tranchen X (Senior) hat. Y und Z (Junior oder untergeordnet). Der nachrangigen Anleihe Z würden Verluste zugewiesen, falls sie vor der Zuteilung der vorrangigen Anleihe (X) auftreten. Somit bietet auch dies eine Kreditverbesserung.

Sobald die Roadshow als Banker für strukturierte Finanzen abgeschlossen ist, würden Sie einige Tage damit verbringen, das Geschäft vom Start bis zur Preisgestaltung mit den Kunden zu vermarkten.
Sie müssen die Märkte kontinuierlich überwachen. Es ist sehr wichtig zu wissen, wann der richtige Zeitpunkt für den Abschluss eines Geschäfts ist, damit Sie die maximale Aufmerksamkeit erhalten.
Als Strukturierer müssen Sie an einer erweiterten Modellierung arbeiten, um die Cashflows zu berechnen, Ihre quantitativen Fähigkeiten zu nutzen und die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls der Kreditnehmer bei Hypotheken und Krediten zu berechnen.
Untersuchen Sie die Probleme und Nuancen einer Transaktion gründlich, um zu wissen, wie sie ausgehen würde, führen Sie eine Wirtschaftsmodellierung durch und wie verschiedene Faktoren die Kosten und Preise des Geschäfts beeinflussen können.
Die Angebote sind sehr unterschiedlich. Es gibt eine Reihe von Transaktionen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt verwaltet werden, und keine der Transaktionen ist gleich.

Passen Sie gut zu strukturierten Finanzjobs?

Strukturierte Finanzjobs unterscheiden sich von den traditionellen Jobs im Bereich Investment Banking, Hedge Funds und Private Equity-Analysten. Für den Fall, dass dies die Jobs sind, die Sie mehr verführen, würde ich vorschlagen, sich von Structured Finance fernzuhalten.
Wenn Sie ehrlich neugierig sind, wie Unternehmen mit strukturierten Finanzmitteln Geld beschaffen, und kreativ genug sind, um diese Instrumente zu umgehen, die Wertpapiere gut zu strukturieren, würden Sie sicherlich in die strukturierten Finanzaufgaben passen.
Sie müssen sicherstellen, dass die Deals die Investoren ansprechen und gleichzeitig sicherstellen, dass die Bedenken des Unternehmens berücksichtigt werden.
Sie sollten jemand sein, der dem Markt gut folgt und daran interessiert ist, dasselbe auf Ihre Arbeit anzuwenden.
MBA oder CFA ist keine Notwendigkeit. Menschen mit einem Hochschulabschluss erhalten strukturierte Finanzberufe, und manchmal werden Sie viel schneller befördert als andere Finanzberufe.
Es ist besser, wenn Sie einen starken quantitativen Hintergrund und das Finanz-Know-how haben.
Die Fähigkeiten, die Sie für strukturierte Finanzjobs benötigen würden, wären Innovation, analytische Fähigkeiten, verbale und kommunikative Fähigkeiten, Branchenkenntnisse und gute Netzwerkfähigkeiten, da Sie Unternehmen viele ungewöhnliche Ideen vorlegen müssen.
Branchenkenntnisse sind von entscheidender Bedeutung, da sich strukturierte Finanzanalysten in der Regel auf Bereiche wie Öl- und Gas- oder Energieprojektfinanzierungen spezialisieren.
Seien Sie jemand, der sich selbst motiviert und bereit ist zu lernen.

Wie ist die Kultur bei strukturierten Finanzberufen?

Strukturierte Finanzkarriere - Arbeitszeit

Möglicherweise müssen Sie früh (gegen 7.00 Uhr) im Büro eintreffen, um Marktaktualisierungsanrufe zu erhalten.
Manchmal müssen Sie während der Arbeit an den Deals bis Mitternacht arbeiten, da Sie eine Reihe von Arbeiten vor dem nächsten Tag abgeschlossen hätten.
An einem Wochenende zu arbeiten ist nicht so oft wie bei Investmentbanken und nur dann, wenn Sie bei Live-Deals oder bei der Vorbereitung eines Pitchbooks etwas erledigen müssen. Vergleichen Sie dies mit dem Investment Banking Lifestyle
Die durchschnittliche Anzahl der Stunden, die Sie normalerweise arbeiten würden, liegt zwischen 12 und 14 Stunden.

Strukturierte Finanzkarriere-Hierarchie

In der Regel ist die Organisationsstruktur für die strukturierten Finanzgruppen flach.
Als strukturierter Finanzanalyst begleiten Sie Ihre Direktoren und Manager zum Mittagessen und besprechen die Arbeit mit ihnen.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass sie Ihnen am Freitagabend, der am Montag fällig ist, einen Haufen Arbeit geben würden! : D.

Strukturierte Finanzkarriere Exit-Möglichkeiten

Die Ausstiegsmöglichkeiten aus einem strukturierten Finanzjob sind möglicherweise nicht so glamourös wie im Fall des Investment Banking. Sie könnten in einem Unternehmen mit Finanzfunktion arbeiten, um mit verbrieften Produkten Geld für ihr Geschäft zu sammeln.
Sie können auch für Versicherungsunternehmen und Vermögensverwalter arbeiten, die in strukturierte Schuldverschreibungen investieren.
Für Investmentbanker könnte ein Wechsel in Private Equity eine Option sein, aber hier sind die Chancen gering, es sei denn, Sie verfügen über ein solches Fachwissen oder Erfahrung in der Arbeit in diesen Sektoren oder Geschäften.
Auf der Hedge Funds (HF) / Anlageseite gibt es Möglichkeiten, jedoch nicht bei den traditionellen Hedge Fund-Strategien.

Gehalt für strukturierte Finanzjobs

Strukturierte Finanzjobs sind ein sehr Nischenbereich und ihre Einnahmen sind im Vergleich zu den anderen Finanzgrößen ebenfalls geringer. In Anbetracht der Positionen auf Junior-Analystenebene ist die Bezahlung genau das, was Sie von jeder anderen Investmentbank erwarten würden. Für die höheren Ebenen wird es besser.

Die Gebühren variieren je nach Art des Geschäfts. Dies ist sehr ähnlich zu Hedge-Fonds und M & A IB-Gruppen, bei denen die Gebühren die Größe des Geschäfts widerspiegeln, wie riskant und schwierig es ist, das Geschäft abzuschließen. Die Höhe der Gebühr, die aus dem traditionellen Auto- / Studentendarlehensgeschäft stammen würde, das weniger riskant ist, ist gering. Die Angebote, die individueller sind, würden eine höhere Gebühr von den Kunden verlangen.

Schauen Sie sich die folgende Grafik an, um das Durchschnittsgehalt eines Jobs als strukturierter Finanzanalyst und die Gehaltsentwicklung zu ermitteln.

Quelle: Indeed.com

Einige Richtlinien für die Einstellung eines Jobs im Bereich strukturierte Finanzen

Ich bin sicher, Sie möchten sehen, wie Sie diese Wörter sehen! Lassen Sie mich Ihnen einige Richtlinien geben, die Ihnen helfen könnten, Ihren Job im Bereich strukturierte Finanzen zu bekommen.

Sich bei einer strukturierten Finanzgruppe zu rekrutieren, ist nichts anderes als jede andere Jobsuche. Da solche Unternehmen vergleichsweise weniger sind, müssen Sie Tonnen von Kaltanrufen durchführen, die Übermittlung fortsetzen und Ihre Netzwerkschemata verwenden.
Die Fragen, die Ihnen bei den Interviews gestellt werden, basieren hauptsächlich auf Buchhaltung, Finanzmodellierung und relativer Bewertung wie PE-Verhältnis, Preis-Buch-Wert usw.
Sie müssen sich sehr gut mit der Bedeutung von strukturiertem Finanzwesen und den damit verbundenen Schlagworten auskennen, wie wir sie zuvor bei der Verbriefung gesehen haben. Sie sollten wissen, welche Art von Vermögenswerten verbrieft werden, welche ausgewählt werden sollten und welche nicht.
Oft konzentriert sich das Auswahlverfahren bei Structured Finance-Jobs auf einige B-Schools, obwohl dies nicht bedeutet, dass Sie nicht ausgewählt werden, wenn Sie von einer anderen Institution kommen. Was zählt, ist Ihr Interesse, Ihr Wissen und Ihre praktische Erfahrung auf diesem Gebiet.
Sie sollten auch vollkommen klar sein, warum Sie in dieses Feld einsteigen möchten. Haben Sie also gute Gründe, solche Fragen gut zu beantworten, wobei die Personalvermittler Ihren Intellekt, Ihr Interesse und Ihre Neugier testen möchten.
Nur sehr wenige Menschen kennen diesen Bereich im Finanzbereich, sodass Sie sich einen Vorteil verschaffen können, indem Sie diese Struktur lesen und verstehen und mit dem Networking beginnen.

Fazit

Strukturierte Finanzjobs sind für diejenigen von großem Vorteil, die über eine solide Mischung aus Tabellenkalkulation, Buchhaltung und juristischen Fähigkeiten verfügen. Wenn Sie sie in Betracht ziehen, müssen Sie genau wissen, wie sich die Wirtschaft entwickelt hat und wie sich der strukturierte Finanzmarkt insgesamt entwickelt. Die Beurteilung Ihres Erfolgs auf diesem Gebiet in keiner Raketenwissenschaft hängt weitgehend davon ab, ob Sie gerne harte Arbeit leisten, dem Markt folgen und Geschäfte abschließen. Außerdem muss die Bezahlung, die Sie für diesen Job im Bereich strukturierte Finanzen erhalten, im Vergleich zu dem Job, den Sie ausführen, zufriedenstellend sein. Wenn Sie die strukturierte Finanzbranche verlassen und einem der Private Equity- / Hedge-Fonds beitreten möchten, stellen Sie sicher, dass Sie über die erforderlichen Qualifikationen und Erfahrungen verfügen, um an solchen Geschäften zu arbeiten, die den Ausstieg dann reibungslos machen würden.

Nützliche Beiträge

Dies war ein Leitfaden für Jobs und Karrieren im Bereich strukturierte Finanzen. Hier diskutieren wir, was in einem strukturierten Finanzjob als Analyst enthalten ist, welche Rollen und Verantwortlichkeiten sie haben, welche Stellenbeschreibung sie haben und welche Hierarchie sie haben. Außerdem besprechen wir die Gehälter für strukturierte Finanzjobs sowie Tipps und Tricks, um eingestellt zu werden. kann auch mehr aus den folgenden Artikeln lernen-