Leistungsschalter an der Börse (Bedeutung)

Was ist ein Leistungsschalter an der Börse?

Ein Leistungsschalter an der Börse (auch als Marktbegrenzung bezeichnet) ist nichts anderes als eine Unterbrechung (dh eine vorübergehende Verlangsamung) der Unterbrechung (dh ein Handel am Markt), die verwendet wird, um einen Panikverkauf von Aktien innerhalb einer sehr kurzen Zeitspanne zu verhindern Zeit (z. B. innerhalb von Minuten oder Stunden) und stoppt den Handel für einen bestimmten Zeitraum, sodass innerhalb dieses Zeitraums genaue Informationen über den Markt fließen, wodurch spekulative Gewinne und irrationale Verluste verhindert werden.

Erläuterung

Angenommen, eine Aktie notiert bei 500 USD. Angenommen, plötzlich beginnen alle Anleger, ihre investierten Aktien zu verkaufen. Was wird mit dem Aktienkurs passieren? Es wird schließlich durch das Gesetz der Nachfrage fallen, sagen 65 $ in einer Zeitspanne von nur 5 Tagen. Es kann vorkommen, dass der Preis so niedrig ist, dass der Preis nicht einmal seinen Grundwert widerspiegelt (dh das Minimum sollte der Kurs der Aktie sein, der sich aus der Beobachtung des Jahresabschlusses des Unternehmens, seiner Wachstumsperspektive und seiner wahrscheinlichen Zukunft ergibt Einnahmen & viele Faktoren).
Das Problem besteht darin, dass die neuen Investoren das Unternehmen in einem negativen Sinne sehen, indem sie die Grundlagen des Unternehmens ignorieren. Dies sollte nicht passieren. Auf lange Sicht (dh in Jahren) werden die Aktienkurse schließlich fallen, wenn die Fundamentaldaten wirklich schwach sind.
Ähnliches gilt für die Börse insgesamt. Sie helfen, den irrationalen Panikverkauf der Investoren einzudämmen. Es ermöglicht dem Anleger, eine Pause einzulegen - über die Aktie nachzudenken, ob es der richtige Zeitpunkt für den Handel ist - und dann eine Entscheidung zu treffen. Also unterbrechen sie das Handelsspiel für eine vorübergehende Zeit.

Geschichte

In der Vergangenheit haben die USA den ersten marktweiten Leistungsschalter im Jahr 1987 eingeführt, als der DJIA (Dow Jones Industrial Average) an nur einem Tag einen massiven Rückgang von 22% verzeichnete. Das war ein großer Verlust.
Später im Februar 2013 wurden von der SEC (Securities & Exchange Commission) neue Regeln für marktweite Leistungsschalter eingeführt und der S & P 500 Index als neuer Maßstab für Leistungsschalter ausgewählt. Daher wird der Schlusskurs des Index am Vortag zur Berechnung des prozentualen Rückgangs verwendet.
Es verhindert den Nachteil, es gibt auch ein Konzept von „Schaltkreisfiltern“, die einen unangemessenen Anstieg der Aktienkurse aufgrund von „Panikkäufen“ verhindern. Konzentrieren wir uns vorerst nur auf Leistungsschalter.

Wie funktioniert der Leistungsschalter an der Börse?

Die grundlegende Absicht von Leistungsschaltern besteht darin, den Panikverkaufsknopf anzuhalten. Sie gelten sowohl für einzelne Aktien als auch für Marktindizes. Grundsätzlich gibt es drei Stufen von Leistungsschaltern:

Level 1

Dies ist der erste Breaker, der automatisch von der Börse platziert wird, wenn die Aktie gegenüber dem letzten Schlusskurs um einen bestimmten Prozentsatz fällt. Zu diesem Zeitpunkt wird der Handel für einige Minuten gestoppt und dann wieder aufgenommen.

Level 2

Dies ist der zweite Breaker, der ausgelöst wird, wenn der Aktienkurs oder der Index erneut mit einem höheren Prozentsatz fällt (hier wird der Prozentsatz des Rückgangs unter Bezugnahme auf den Schlusskurs des letzten Tages berechnet). Zu diesem Zeitpunkt wird der Handel für die gleiche Zeit wie in Level 1 Breaker gestoppt und kann dann wieder aufgenommen werden.

Stufe 3

Dies ist der dritte und letzte Leistungsschalter, wenn der Aktienkurs oder Index weiter mit einem höheren Prozentsatz als beim Leistungsschalter der Stufe 2 fällt. Hier wird der Prozentsatz des Untergangs unter Bezugnahme auf den Schlusskurs oder den Schlusswert berechnet, zu dem der letzte Tag geschlossen wurde. Wenn Level 3 der Schaltung platziert ist, erfolgt keine Wiederaufnahme - der Handel wird für den Rest des Tages gestoppt. Es öffnet direkt am nächsten Markttag.

Wenn der Leistungsschalter der Stufe 1 oder 2 vor 15.25 Uhr ausgelöst wird, stoppt der Markt den Handel nur für 15 Minuten. Wenn jedoch Leistungsschalter nach 15.25 Uhr ausgelöst werden, gibt es keinen Stopp im Markthandel. Wenn andererseits ein Leistungsschalter der Stufe 3 zu irgendeinem Zeitpunkt während des genannten Handelstages ausgelöst wird, stoppt der Markt für den Rest des Handelstages. Sie sehen also, dass es keine Obergrenze für Leistungsschalter der Stufe 3 gibt.

Leistungsschalter auf Börsenebene

Die Leistungsschalter werden einzeln platziert. Die Ebenen sind wie folgt:

Leistungsschalterbegrenzung nach oben und unten

Die SEC führte mit dem gleichen Zweck auch Leistungsschalter für einzelne Wertpapiere ein, um die unangemessene übermäßige Volatilität beim Handel mit diesen Aktien zu verhindern.
Hier werden sie als Bänder bezeichnet, die in Abhängigkeit von der prozentualen Änderung des Durchschnittspreises für die letzten 5 Minuten des Handels ausgelöst werden.
Die Bandgrenzen sind wie folgt:

Die Bänder werden ausgelöst, wenn sich der Preis des Wertpapiers über den Grenzwerten ändert und nicht innerhalb von 15 Sekunden nach dem auslösenden Ereignis im Grenzwert wiederhergestellt wird. Der Handel wird für 5 Minuten gestoppt.

Leistungsschalter Halt

Der Handelsstopp bedeutet eine Unterbrechung des Handels, wie von der Börsenaufsichtsbehörde festgelegt. Daher hat die SEC die Handelsunterbrechungen wie folgt festgelegt:

Auswirkungen des Leistungsschalters auf die Börse

Sie sollten sich der Situation des Globus bewusst sein, die heute durch das Virus - Covid-19 - verursacht wird. Die Pandemie hat dazu geführt, dass die US-Märkte stark gefallen sind.
Nicht nur die USA, sondern auch die globalen Indizes fallen.
Der Leistungsschalter wurde am 9. März 2020 platziert, als der S & P-Index innerhalb weniger Sekunden nach Eröffnung des Index von 2971 auf 2778 fiel. Der US-Aktienmarkt ist um 193 Punkte gefallen, nachdem er das Niveau von 2778 erreicht hatte. Der Handel wurde dann um 15 Minuten gestoppt. An diesem Tag gab es keinen Level 2 oder Level 3 Circuit.
Am 12. März 2020 war der S & P 500 Index erneut Zeuge des Leistungsschalters. Der Markt beobachtete einen Leistungsschalter der Stufe 1, als der Index von 2738 auf 2516 fiel. Der Handel wurde für 15 Minuten gestoppt. An diesem Tag gab es keinen Level 2 oder Level 3 Circuit.

Fazit

Gemäß der obigen Diskussion können Sie jetzt die Bedeutung und den Zweck von Leistungsschaltern verstehen. Wenn es keine solchen Unterbrecher gegeben hätte, hätte der Markt alle bisherigen Aufschwünge nur aufgrund vorübergehender Ausfälle oder vorübergehender Informationen beseitigt. Es kontrolliert den Markt in diesem Ausmaß, so dass den Anlegern Zeit zum Umdenken und zur Vermeidung von Panikentscheidungen gegeben wird.