Ökonomische Indikatoren
Noch bevor wir auf den Inhalt eingehen, ist das obige Thema subjektiv, ganz zu schweigen davon, dass es ziemlich irreführend sein kann. Hier ist der Grund?
- Lassen Sie mich Ihnen fair und klar sagen, dass es leicht mehr als zehn Indikatoren gibt. Sie könnten zu Ihren Gunsten argumentieren, indem Sie das Wort „the“ am Anfang des Themas hervorheben. Es ist, als würde man ein Gedicht über "Die Blume" verfassen, ohne tatsächlich zu erwähnen, auf welche Blume Bezug genommen wird, und man kann erraten, um welche Blume es sich handelt. Ebenso ist dieses Thema von Natur aus subjektiv.
- Ich, der Schriftsteller, bin vielleicht nicht der Beste in diesem Fach, nur weil niemand der Beste ist, wenn es um Finanzen und Wirtschaft geht. Viele Leute mögen großartig sein, aber nicht alle haben zu jeder Zeit Recht - also kümmern Sie sich nicht viel um den IQ. Daher sind die zehn genannten Indikatoren möglicherweise nicht immer die besten Indikatoren. Ist Roger Federer der größte Tennisspieler aller Zeiten? Oder ist Warren Buffett in Bezug auf dieses Thema der beste Investor aller Zeiten? Wenn Sie ein Investmentexperte sind, unterscheiden sich Ihre Top Ten möglicherweise nicht nur von meinen, sondern auch von denen von Mr. Buffett.
- Der dritte Grund ist subtil und dennoch offensichtlich, da dies Sie als Leser interessieren würde, zu glauben, dass dies der Schlüssel zum Erfolg bei Ihren Anlageentscheidungen ist. Hier ist also der Haftungsausschluss, auf den Sie nicht gehofft haben: Die genannten Indikatoren beziehen sich im Allgemeinen auf Indikatoren und können verwendet werden, um Anlageentscheidungen auf eigenes Risiko zu treffen. Es ist mir eine Freude, Sie darauf hinzuweisen.
Nachdem Sie die oben genannten Vorbehalte durchgearbeitet haben, sind noch einige andere Dinge zu beachten:
- Die folgenden zehn Wirtschaftsindikatoren sind in der heutigen Zeit angesichts des in der Finanzwelt auftretenden Ungleichgewichts recht kritisch. Lesen Sie die Zeitungen und Sie würden über viele globale Ereignisse Bescheid wissen. Um eine gute Zusammenfassung der Ereignisse zu erhalten, die Nachrichten machen, wurden sie als Beispiele verwendet, um die zehn Indikatoren zu unterstützen, die Sie sehen werden.
- Die angegebenen Indikatoren werden versuchen, so viel wie möglich abzudecken, indem sie mehrere andere Faktoren einbeziehen, die Teil eines Indikators sind, um ihre Wechselbeziehung besser einschätzen zu können.
- Da diese zehn Indikatoren subjektiv sind, werden einige von ihnen möglicherweise nicht in einem anderen Artikel gefunden, wenn Sie dieselbe Überschrift googeln. Insbesondere stammen die hier genannten nicht aus einer Sammlung mehrerer Google-Suchanfragen.
- Ich hoffe aufrichtig, dass das Lesen dieses Wissens Ihr Wissen erweitert und Sie dazu bringt, die Finanzwelt anders zu betrachten.
- Die genannten Indikatoren sind nicht in der Reihenfolge ihrer Rangfolge aufgeführt, da „Schönheit in den Augen des Betrachters liegt“ - Schönheit liegt oft.
Beginnen wir also mit den wirklich interessanten Dingen nach der vorsichtigen und ausführlichen Einführung - den zehn wichtigsten Indikatoren, auf die Sie achten sollten, und warum Sie auf sie achten sollten [meiner Meinung nach der Autor]. Zwei Dinge, die zu beachten sind, bevor wir beginnen - ein Frühindikator hilft bei der Bestimmung wirtschaftlicher Veränderungen, und ein nacheilender Indikator folgt wirtschaftlichen Veränderungen.
Die Top 10 Wirtschaftsindikatoren
# 1 - BIP und BIP-Wachstumsraten
Sie sind im Allgemeinen ein nachlaufender Indikator und ein grundlegender Faktor. Wenn Sie sich die Finanznachrichten ansehen, werden Sie feststellen, dass der IWF oder eine andere Institution die Prognose der BIP-Wachstumsrate eines Landes überarbeitet hat. Das BIP oder das Bruttoinlandsprodukt ist der Geldwert der im Land produzierten Waren und Dienstleistungen.
Warum ist dieser Wirtschaftsindikator?
Sie sind nicht nur wichtig, weil sie von Top-Institutionen als grundlegender Faktor angesehen werden, sondern in gewisser Weise könnte der Wert des Landes durch das BIP dargestellt werden. Die konsistente Wachstumsrate des BIP wird offensichtlich als gut angesehen. Vor kurzem gab es Debatten über Indiens BIP-Wachstumsrate, da es als die am schnellsten wachsende Volkswirtschaft der Welt gilt. Es schafft weitere Komplikationen, wenn die Authentizität von Grundzahlen in Frage gestellt wird. Noch schlimmer ist, dass Chinas BIP-Zahlen seit einigen Jahren nicht mehr als korrekt angesehen wurden, einschließlich der Zeit, als sie die am schnellsten wachsende Volkswirtschaft waren.
Quelle: Weltbank
# 2 - Schulden; Schuldenquoten und; Schuldenzyklen
Dies ist ein Frühindikator. Ein an sich ziemlich großes Thema, aber sehr wichtig: Schulden sind im Wesentlichen Geldaufnahmen und kommen in zwei Formen vor: Privatschulden [Schulden von Unternehmen und anderen Institutionen, Kredite von Einzelpersonen / Gruppen von Einzelpersonen] und Staatsschulden[Anleihen der Regierung (en)]. Das geliehene Geld kann auf vielfältige Weise verwendet werden, je nachdem, wer Schulden emittiert - zur Finanzierung von Anlagenkäufen, zur Bezahlung von Anteilseignern, zur Finanzierung von Projekten, zur Übernahme von Hebelrisiken bei Geschäften usw. Wenn mehr Kredite als die Fähigkeit zur Tilgung vorhanden sind Durch die Abgaben (vorzugsweise durch legitimes Einkommen!) wird die Verschuldung riskant und kann zu einer Umstrukturierung zum Guten und im schlimmsten Fall zu einem Schuldenausfall oder zur Nichtzahlung des fälligen Betrags führen. Somit gibt es eine Grenze, wie viel Schulden aufgenommen werden können / sollten. Andere Möglichkeiten, wie Schulden aufgenommen werden können, sind entweder im Inland oder aus dem Ausland.
Die Schuldenquoten hängen davon ab, wer Schulden macht, und variieren von Schulden-Eigenkapital-Verhältnissen zu Schulden-BIP-Verhältnissen.
Schuldenzyklen bestehen aus kurzfristigen Schuldenzyklen von etwa 5 bis 8 Jahren (die Finanzkrise von 2008 markierte das Ende eines kurzfristigen Schuldenzyklus, der nach der Dotcom-Blase begann) und langfristigen Schuldenzyklen, die einmal in einem Jahr auftreten können Lebenszeit. Es wird angenommen, dass die Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren einen Zeitraum im langfristigen Schuldenzyklus markierte, der in den 1940er Jahren endete und in dem das Weltschulden-BIP auf rund 280% stieg. Auch 2013 lag die Quote bei rund 360% und dürfte langsam zu Ende gehen. Es ist ein sehr interessantes Thema, das Ray Dalio, CEO von Bridgewater Associates, behandelt.
Warum sind sie?
Nach der Finanzkrise von 2008 waren in vielen Volkswirtschaften niedrigere Zinssätze fast gezwungen, Wachstum und Investitionen voranzutreiben. Dies war ein Anreiz für die Kreditaufnahme und die Verschuldung der Volkswirtschaften, aber leider mit geringem Wachstum. Wie bereits erwähnt, betrug das Weltschulden-BIP fast 360%. China, das nach der Krise aufgrund seines enormen Wachstums wohl die leistungsstärkste Volkswirtschaft war, weist derzeit ein massives Schulden-BIP von rund 280% auf - das höchste aller Volkswirtschaften. Der besorgniserregende Teil ist, dass China langsamer wird, obwohl seine Schulden derzeit aufgrund seiner Devisenreserven, früherer Wachstumserträge usw. als bedienbar angesehen werden. Übermäßige Schulden mit geringem Wachstum würden die Kreditwürdigkeit des Staates senken und nicht nur mehrere Probleme verursachen.
Ähnliche schuldenbedingte traurige Episoden sind in vielen Volkswirtschaften zu beobachten - in letzter Zeit ist Puerto Rico mit seinen Staatsschulden in Verzug geraten. In der jüngeren Vergangenheit waren Argentinien und Griechenland beinahe Schuldner. In der LTCM-Hedge-Fonds-Krise von 1998 geriet Russland unter anderem in Zahlungsverzug.
# 3 - Inflation und Inflationserwartungen - Ihre Freunde und Feinde
Während Sie vielleicht denken, dass es nicht viel Erklärung für die Inflation gibt, wie Sie es bereits wissen, könnten Sie sich irren. Die Inflation nimmt verschiedene Formen an und ist für mich ein vager Indikator (auf den ich nicht näher eingehen möchte), der für Ökonomen, die Wirtschaft, politische Entscheidungsträger, Investoren und Händler gleichermaßen wichtig war und sein wird. Abgesehen von den verschiedenen Arten der Inflation werden häufig der Verbraucherpreisindex (VPI), der Großhandelspreisindex (WPI), die Ausgaben für den persönlichen Verbrauch (PCE) und der BIP-Deflator verwendet. Im Allgemeinen kann eine übermäßige Inflation zu einem Rückgang des Wechselkurses, zu hohen Zinssenkungen, zu nachfrage- und angebotsseitigen Problemen und zu Preiserhöhungen führen - wirtschaftlicher Terrorismus, bei dem jeder eine Geisel ist.
Die Inflationserwartungen bestimmen, wie sich die Inflation in Zukunft entwickeln wird. Es wird auf viele Arten berechnet. Um nur einige zu nennen: den 5-Jahres-Zinssatz in 5 Jahren (auch bekannt als 5 Jahre vorwärts) für Zinsswaps und die mittelfristigen Terminkurse für inflationsindexierte Staatsanleihen oder TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).
Freunde und Feinde: Indikatoren wie der Lohnpreisindex, das Beschäftigungswachstum, die Arbeitslosenzahlen und die Lohn- und Gehaltszahlen können zuweilen einen Aufwärtsschub bewirken oder die Inflation belasten. Sie bleiben hinter den Indikatoren für die wirtschaftliche Stabilität zurück. Ein Indikator, den Sie gerne sehen würden, ist die Philips-Kurve [eine Grafik, die Arbeitslosenquoten und Inflation vergleicht].
Warum sind sie?
In dem gegenwärtigen Umfeld langsamen Wachstums und langsamer Inflation (nicht zu verwechseln mit Deflation) wird die Inflation als entscheidend angesehen. Die USA, Großbritannien, die Eurozone und Australien waren unter dem Desinflationsscanner. In der Vergangenheit war Hyperinflation Angst. Die US-Inflation erreichte Anfang der 1980er Jahre fast 15%, und Paul Volcker, der damalige Vorsitzende der Fed-Reserve, erhöhte die Zinssätze (Fed Funds Rate) von rund 10% auf 20%. Es folgte eine Rezession wie in einem Umfeld. Die Inflation ist ein grundlegender Indikator dafür, ob Ihr Land und andere Volkswirtschaften in Form sind oder nicht.
# 4 - Wechselkursstabilität
Das Wort "Stabilität" ist hier wichtig. Der Wechselkurs wird im Allgemeinen mit dem US-Dollar verglichen. Es sagt uns, wie viel eine Einheit des US-Dollars [USD] in Bezug auf die Landeswährung erzielen würde. Zum Beispiel liegt Indiens Wechselkurs bei Rs. 67 pro US-Dollar. Innerhalb der Wechselkurse gibt es zwei Bereiche, auf die wir uns konzentrieren müssen. Nominaler effektiver Wechselkurs [NEER], der den Wechselkurs anpasst, gewichtet nach dem Handel mit anderen Ländern. Real Effective Exchange Rate [REER] passt den Wechselkurs an und vergleicht ihn mit einem inflationsbereinigten Korb anderer Währungen. Das ist genug, um es jetzt zu wissen!
Warum sind sie?
Zentralbanken senken manchmal ihren Wechselkurs, um die Inflation anzukurbeln und die Exporte zu steigern, und schätzen den Wechselkurs, um das Gegenteil zu tun. Wenn die Wechselkurse im Laufe der Zeit weiter fallen, gibt dies ein Signal dafür, dass das Land nicht in einer guten Position ist und die Anleger sich aus ihnen zurückziehen. Dies führt zu einer weiteren Abwertung und zu einer großen Instabilität, die möglicherweise schwer zu beheben ist. Ich erinnere mich an eine Zeit, als die indische Rupie [INR] bei Rs. 45 zum USD lag, was normal schien. Jetzt steht es bei Rs.67 zum USD und scheint normal zu sein. Aber es gab eine Zeit im Jahr 2014, in der die INR stark fiel und man würde argumentieren, dass sie immer noch stark fällt. Auf REER-Basis hat es sich jedoch besser entwickelt als andere Währungen, weshalb der INR in den letzten Jahren eine der Währungen mit der besseren Wertentwicklung war.Der brasilianische Real und viele andere Währungen haben sich jedoch recht schlecht entwickelt, was den Zustand ihrer Volkswirtschaften unterstreicht. Sie würden sozusagen über die Abwertung der chinesischen Währung im August 2015 von einem Band um 6,20 CNY / $ auf ungefähr 6,32 CNY / $ Bescheid wissen.
Quelle: Bloomberg
# 5 - Zinssätze - Leitzinsen und Zinssätze für Staatsanleihen
Das ist wirklich einfach, aber kritisch. Geldwirtschaft und Geldpolitik legen nahe, dass die Zinssätze die Wirtschaftstätigkeit maßgeblich antreiben. Obwohl argumentiert werden kann, sind sie einer der wichtigsten Faktoren. Die von den Zentralbanken festgelegten Leitzinsen wurden mit noch größerem Interesse und größerer Erwartung gesehen als der Gewinn eines 18. Grand Slam durch Roger Federer. Sogar ein Bruchteil der Bewegung wird heutzutage als ein erwarteter großer Schub oder eine Pleite angesehen. Die Leitzinsen sind, um ehrlich zu sein, ein nachlaufender und führender Indikator. Wenn der Zinssatz [Nominalzins] für Einlagen / Wertpapiere an die Inflationsraten angepasst wird, erhalten wir den realen Zinssatz, der durch die Inflation nicht beeinträchtigt wird [Nominalzins abzüglich der Inflationsrate ist ungefähr der Realzins]. Stabile nominale und reale Zinssätze im Verhältnis zu Wechselkursen, Inflation,und andere Volkswirtschaften werden als Signal der Stärke angesehen [für was auch immer es wert ist]. es ist???
Der Zinssatz für Staatsanleihen oder T-Anleihen, der im Allgemeinen der 10-Jahres-Zinssatz ist [und als risikofreier Benchmark-Vermögenswert gilt], ist ebenfalls ein wichtiger Indikator und kann Aufschluss darüber geben, ob sich das Umfeld in einer Rezession befindet. Manchmal können Umleitungen und Korrelationen zwischen T-Bonds und dem Aktienmarkt für Händler entscheidende Schlussfolgerungen ziehen.
Warum sind sie?
In letzter Zeit hat die 10-jährige Benchmark-Staatsanleihe aus Deutschland, der Schweiz, Japan und einigen anderen Ländern negative Zinssätze erzielt [Sie leihen Geld und werden weniger zurückgezahlt, wenn der Betrag fällig ist - Verrückt genug, aber das ist die Welt wir leben in]. Negative Leitzinsen in Ländern deuten auf schlechte Volkswirtschaften hin, und sehr niedrige bis negative 10-Jahres-Anleihezinsen können auf eine starke Investition in sichere Häfen oder eine mögliche Rezession hinweisen, wenn die Renditekurve der Staatsanleihen nach unten abfällt. Während der Finanzkrise von 2008, von der wir wissen, ist der Kreditspread über das Dach gesprengt und hat zu Unternehmensnot und Ausfällen geführt.
Quelle: Bloomberg
# 6 - Goldpreise und Preise anderer Metalle
Gold gilt als sicherer Hafen und steigt tendenziell an Wert, wenn es eine Rezession wie eine Tendenz in der Weltwirtschaft gibt, genau wie die Preise für US-amerikanische und deutsche T-Bonds. Obwohl die Goldpreisbewegungen tiefere Facetten zu verstehen haben, müssen auch andere Edelmetalle wie Silber- und Platinpreise betrachtet werden, um unsere Einstellung zu Gold zu bestätigen. Es wurden mehrere Studien zu Korrelationen zwischen diesen Metallen durchgeführt. Gold wird wohl auch als Absicherung gegen die Inflation in einer Volkswirtschaft angesehen.
Warum sind sie?
Im Dezember 2015 hatten die Goldpreise fast 1050 USD / Unze erreicht. Der sich ändernde kritische Teint der Welt von mäßig sicher zu riskant führte zu einer starken Allokation von Goldgeldern und wird derzeit im Bereich von 1350 USD / Unze gehandelt.
Quelle: Goldbarren
# 7 - Aktienmärkte und Volatilität
Als Frühindikator sind sie das erste, was uns am Morgen auffällt, wenn Sie Geld auf dem Spiel haben. Es spiegelt die Stimmung von Anlegern und Händlern in Bezug auf die Unternehmen, die den Aktienindex bilden, und die Makroentscheidungen wider, die diese Stimmung beeinflussen. Die Volatilität ist das Risiko, das wir aufgrund großer Schwankungen auf beiden Seiten des Index sehen, das jedoch stärker nach unten tendiert. Die Marktvolatilität wird anhand des Volatilitätsindex gemessen.
Warum sind sie?
Als wichtige Indikatoren sollten sie nicht isoliert betrachtet werden. Im Juli 2015 wurde eine gewisse Inkonsistenz zwischen dem US-Volatilitätsindex und den Prämien für Credit Default Swaps festgestellt [CDS-Kontrakte werden als Versicherung zum Schutz vor Ausfallereignissen verwendet], da sie sich im Allgemeinen parallel bewegen. Die Krise von 2008, das Ergebnis des Brexit-Referendums am 23. Juni 2016 und der Dow Jones-Crash von 1987 sind einige Beispiele für Volatilität, die sich die Märkte nicht vorgestellt hatten! Zuweilen haben sich der Volatilitätsindex und die T-Bond-Renditen parallel bewegt, was zu einem Gefühl der Fehlbewertung in Anlageklassen führen kann. Aufgrund der höheren Volatilität investieren die Menschen Geld in sichere Wertpapiere wie T-Bonds, wodurch ihre Preise steigen und die Renditen sinken (Anleihepreise und Renditen stehen in umgekehrter Beziehung zueinander). Ein guter Indikator, oder?
# 8 - Risikoprämien
Risikoprämien sind im Allgemeinen hinter den Indikatoren zurück und geben Ihnen einen Eindruck von der wahrgenommenen Risikobereitschaft verschiedener Wertpapiere / Indizes. Einfach ausgedrückt, sind sie die zusätzliche erwartete Rendite, die Sie erhalten, wenn Sie der Volatilität und dem Risiko eines Wertpapiers oder Index ausgesetzt sind. Auf Makrobasis weisen höhere Länderrisikoprämien auf höhere erwartete Renditen hin, jedoch mit einem höheren Risiko. In Verbindung mit einem langsamen Wachstum und anderen Verlangsamungen könnte dies die Bonität des Landes beeinflussen, die von Ratingagenturen wie Fitch, S & P, Moody's usw. vergeben wird.
Credit Spreads / Prämien geben Aufschluss über die zusätzliche Rendite, die für risikobehaftete Schuldtitel im Vergleich zu einem vergleichbaren T-Bond-Zinssatz erforderlich ist, der als risikofrei gilt. Ein höherer Spread weist auf ein höheres wahrgenommenes Risiko in der Wirtschaft hin. Weitere wichtige Arten von Risikoprämien sind Liquiditätsprämien, Optionalitätsprämien, CDS-Spreads und Inflationsprämien.
Warum sind sie?
Während der Kreditkrise von 2008 sprengten die Kreditspreads über das Dach. Nachfolgend finden Sie eine Tabelle der CDS-Prämien rund um die Krise 2008. Hier waren sie ein Indikator für das Kreditrisiko im Wirtschaftsaufbau.
Quelle: Markit
# 9 - Budgets; Defizite & Überschüsse und; ADI fließt
Eine gute Regierung, die fortschrittliche Schritte unternimmt und versucht, ihre Haushaltsziele zu erreichen, wird im Allgemeinen belohnt. Was folgt, ist eine gute Börsenperformance, mögliche ausländische Direktinvestitionen, eine bessere Bonität usw. Ein höheres Defizit muss finanziert werden und ist In der Regel erfolgt die Emission von Staatsschulden, wodurch Geld gesammelt wird. Dies hängt wiederum mit der Schuldenspirale und den schwächeren Wechselkursen zusammen. Ein Überschuss würde die Verschuldung verringern, könnte aber den Anreiz verringern, Reformen voranzutreiben, da die Wirtschaft scheinbar stark aussieht. Starke und konsistente ausländische Direktinvestitionen sind ein eindeutiges Gut, während eine Schwäche auf einen Rückgang der bullischen Stimmung hinweisen würde.
Warum sind sie?
Japan weist einen Leistungsbilanzüberschuss auf, wurde jedoch in den letzten 20 Jahren im Hinblick auf das Wirtschaftswachstum an die Reinigungskräfte geschickt und scheint ein Verlust zu sein, in den investiert werden muss. Großbritannien scheint mit seinem Leistungsbilanzdefizit [CAD - nicht - zu schwanken zu verwechseln mit dem kanadischen Dollar, der auch CAD ist]. Indien hat seinen CAD von rund 3,5% des BIP auf 1,4% des BIP gesenkt, was hauptsächlich auf niedrigere Ölpreise zurückzuführen ist - dies hat erneut die Stimmung der Anleger gegenüber Indien erhöht.
# 10 - Rohölpreise
Dies ist noch wichtiger geworden, seit Rohöl von rund 120 USD / Barrel auf 50 USD / Barrel im Jahr 2015 und dann auf weniger als 25 USD / Barrel Anfang 2016 gefallen ist. Wenn Sie sich dessen nicht bewusst waren, finden Sie hier eine Grafik für Sie!
Rohöl ist eine Hauptkomponente, die die Rohölimportwirtschaften und die energiebezogenen Industrien tendenziell positiv beeinflusst, wenn der Preis fällt, wenn sie Nettoimporteure sind, und negativ, wenn sie Nettoexporteure sind.
Warum sind sie?
Aufgrund des Ölpreisverfalls haben Länder wie Indien vom Rückgang ihres CAD profitiert, während andere wie die Golfstaaten, Russland und Venezuela aufgrund ihrer Abhängigkeit vom Öl als Exporteure mit einer starken Währungsvolatilität und Defiziten konfrontiert waren. Angesichts der Tatsache, dass die OPEC (Organisation der erdölexportierenden Länder) immer noch die Kontrolle über den Rohölpreis dominiert, ist die Sturheit, die Produktion zu reduzieren, was zu einem Anstieg der Ölpreise führen wird, ein Problem. Dies liegt daran, dass sie gegen eine alternative Ressource namens Shale Gas und untereinander, insbesondere gegen Saudi-Arabien und den Iran, antreten.
Quelle: Bloomberg
Wirtschaftsindikatoren - Schlussfolgerung
Wir haben möglicherweise die gesamte Bandbreite der Wirtschaftsindikatoren abgedeckt, denen in jeder Rubrik Bedeutung beigemessen werden soll. Technisch gesehen werden leicht mehr als 10 Wirtschaftsindikatoren genannt. Denken Sie daran, dass politische Faktoren gleichermaßen wichtig sind und mit den wirtschaftlichen Faktoren gekoppelt werden müssen.
Der wichtigste Wirtschaftsindikator zur Auswahl aus den oben genannten zehn? Das Beste und Wichtigste ist, alle zu kombinieren, um eine unabhängige Haltung zu erreichen. Viel Glück dabei!
