Restricted Stock Units (Definition, Beispiele)

Was sind Restricted Stock Units?

Restricted Stock Units oder RSU können als aktienbasierte Vergütung definiert werden, die als Unternehmensaktien an einen Mitarbeiter ausgegeben wird. Diese Art der Gewährung ist jedoch begrenzt und unterliegt einem Vesting-Zeitplan. Das Unternehmen legt die Ausübungsanforderungen auf der Grundlage der Leistung einer Person und der Dauer der Beschäftigung fest.

Amazon nutzt Restricted Stock Units als Hauptquelle für die Aktienvergütung, da es die langfristigen Interessen sowohl der Aktionäre als auch der Mitarbeiter in Einklang bringt.

Quelle: Amazon 10K K Filings

Sobald die Restricted Stock Unit einem Mitarbeiter zu einem fairen Marktwert zugewiesen wurde, werden sie als Einkommen für den Mitarbeiter betrachtet. Da es sich um ein Einkommen handelt, behält die Gesellschaft einen Prozentsatz der Aktien ein, um Einkommensteuer zu zahlen. Trotzdem kann der Mitarbeiter die verbleibenden Aktien erhalten und hat die Befugnis, sie jederzeit nach Belieben zu verkaufen.

Beispiel für eingeschränkte Lagereinheiten

Angenommen, eine Person erhält einen Stellenvorschlag von einem Unternehmen. Das Unternehmen glaubt, dass sich seine Fähigkeiten als ein gutes Kapital für das Unternehmen herausstellen werden. Aus diesem Grund beschließt das Unternehmen, ihm 600 Restricted Stock Units als Teil der Unternehmensvergütung anzubieten, abgesehen davon, dass es ihm ein erhebliches Gehalt und andere Vorteile gewährt. Die Aktien des Unternehmens werden zu einem Marktpreis von 50 USD pro Aktie gehandelt, wodurch 600 RSU mehr als 30.000 USD wert sind. Die Bestimmung des Marktpreises erfolgt normalerweise entweder auf der Grundlage des Schlusskurses der Aktie am Vortag oder des Durchschnitts von Hoch und Tief des Tages.

Wenn die Person jedoch 30.000 US-Dollar als Anreiz erhalten soll, muss sie aufgrund ihrer Ausübungspläne fünf Jahre lang für das Unternehmen tätig sein. Die Person hat am Ende des ersten Jahres eines ihrer Mitarbeiter Anspruch auf 20% der gesamten RSU. Weitere 20% der gesamten RSUs im zweiten Jahr. Also weiter, bis er bis zum Ende des fünften Jahres alle 600 RSUs erhält. Was auch immer der Preis der Aktien am Ende des fünften Jahres sein mag, die Person erhält am Ende des fünften Jahres ungefähr 30.000 USD.

Daher wirken RSUs als Motivationsfaktor in der Organisation. Dies ermöglicht es den Mitarbeitern nicht nur, im Unternehmen zu bleiben, sondern auch, eine gute Leistung zu erbringen, was wiederum zu einer höheren Leistung der Aktien führt. Zum Beispiel bleibt die Person die nächsten fünf Jahre bei der Organisation, um alle 600 RSUs zu erhalten, und bis zu diesem Zeitpunkt steigt der Aktienkurs auf 70 USD pro Aktie, und sie erhält am Ende fast 42.000 USD. Da es sich jedoch um ein zu versteuerndes Einkommen handelt, wird die Gesellschaft einige ihrer Anteile für die Einkommensteuer und die Kapitalertragsteuer halten.

Im Gegensatz dazu wäre die Person, die den Job während der Sperrfrist verlassen hätte, nicht für diese Belohnung berechtigt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Person den Job nach einem Jahr ihrer Beschäftigung verlässt, dann für nur 150 RSU verfügbar ist und die verbleibenden 450 Aktien des Unternehmens verfallen würde.

RSU - Differenz zwischen dem Gewährungsdatum und dem Ausübungsdatum

Man sollte nicht mit dem Gewährungsdatum und dem Ausübungsdatum verwechselt werden, da beide Daten unterschiedlich sind. Am Tag der Gewährung stellt das Unternehmen Ihre eingeschränkten Aktieneinheiten zur Verfügung. Sie dürfen die RSUs jedoch für eine bestimmte Zeit nicht verkaufen oder übertragen. Sobald diese bestimmte Zeit abgelaufen ist, erteilt das Unternehmen die Erlaubnis, die RSUs zu verkaufen oder zu übertragen, was als Vesting Date bezeichnet wird. Es gibt mehrere Unternehmen, die die Mitarbeiter auffordern, für einen bestimmten Zeitraum keine unverfallbaren Aktien zu verkaufen oder zu übertragen.

Der Zeitplan für Restricted Stock Units von Amazon ist unten aufgeführt.

Quelle: Amazon 10K-Einreichungen

Amazon hat insgesamt 19,8 Millionen RSUs gewährt, von denen 7 Millionen RSUs im Jahr 2017 und 7,2 Millionen RSUs im Jahr 2018 unverfallbar sind.

RSUs - Ein Full Value Grant

Restricted Stock Units gelten als Gesamtbetrag der Aktienzuteilung, da die Zuteilung den vollen Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung wert ist. Im Gegensatz zu den Aktienoptionen, die oft unter Wasser betrachtet werden, führen RSUs daher nicht zu Verlusten, was bedeutet, dass das Ergebnis immer zu einem gewissen Einkommen führt, obwohl der Marktpreis fällt.

RSE-Beispiel

Ein Unternehmen gewährt einem Mitarbeiter 15000 RSUs. Am Ausübungsdatum, wenn die Aktien an Sie übergeben werden, beträgt der Aktienkurs des Unternehmens 20 USD pro Aktie. Daraus ergibt sich ein Zuschusswert von 300.000 USD (15000 * 20). Wenn der Aktienkurs zum Ausübungszeitpunkt jedoch 15 USD pro Aktie betragen würde, wäre der Zuschusswert immer noch fast 225.000 USD (15000 * 15) wert. Dies liegt daran, dass die eingeschränkten Lagereinheiten das große Datum nicht berücksichtigen. Stattdessen berücksichtigen sie das Ausübungsdatum.

Anteile	Der Aktienkurs bei Vesting	Wert der Aktien bei Ausübung oder Lieferung
15000	20 $	300.000 (15000 * 20)
15000	$ 15	225.000 (15000 * 15)

Nachfolgend finden Sie die Restricted Stock Unit-Aktivitäten von Amazon in den Jahren 2014, 2015 und 2016.

Wir stellen fest, dass die im Jahr 2016 gewährten RSUs insgesamt 9,3 Millionen, die unverfallbaren RSUs 6,1 Millionen und die verwirkten RSUs 2,3 Millionen betrugen.

Besteuerung von Restricted Stock Units

Wenn die Aktien von Restricted Stock Units zum Vesting Date an die Mitarbeiter ausgeliefert werden, werden sie besteuert. Das zu versteuernde Einkommen der Arbeitnehmer könnte somit der Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung sein. Jetzt haben die Arbeitnehmer ein Ausgleichseinkommen, das der Bundes- und Arbeitssteuer sowie allen staatlichen und lokalen Steuern unterliegt. Für die US-Mitarbeiter erscheint die Quellensteuer zusammen mit ihrem Einkommen auf dem Formular W-2.

Angenommen, einem Mitarbeiter werden zum Ausübungszeitpunkt 1000 Aktien mit einem fairen Marktwert von 20 USD pro Aktie geliefert. Daher wird er ein steuerpflichtiges Einkommen von 20.000 USD erfassen. Da dieses Einkommen steuerpflichtig ist, kann sein Unternehmen verschiedene Optionen anbieten, um die auf 20.000 USD fällige Steuer mit den folgenden Optionen zu zahlen.

# 1 - Zurückhalten bis zur Deckung

Nach dieser Wahl wird das Unternehmen voraussichtlich einige der unverfallbaren Aktien an den Mitarbeiter zurückhalten, um die geltenden Steuern zu zahlen. Nehmen wir nun an, dass der Quellensteuersatz etwa 40% beträgt, dann würden gemäß dem obigen Beispiel die dem Arbeitnehmer zustehenden Steuern fast 8000 USD betragen (20.000 USD * 40% = 8000 USD). Somit könnte die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen voraussichtlich zurückhalten wird, 400 betragen (8000 USD / 20 USD = 400 USD). In diesem Fall wird das Unternehmen 400 Aktien zurückhalten und die verbleibenden 600 Aktien freigeben.

Unten finden Sie einen Auszug aus Apples 10K-Unterlagen. Wir stellen fest, dass die meisten unverfallbaren RSUs netto abgerechnet wurden, dh Anteile wurden zur Deckung der Steuerpflichten einbehalten und in bar an die zuständigen Steuerbehörden überwiesen.

Quelle: Apple 10K Filings

# 2 - Bargeld

Die Mitarbeiter haben möglicherweise die Möglichkeit, die Steuern per Gehaltsabrechnung oder Scheck direkt an ihre Unternehmen zu zahlen, und den Mitarbeitern kann auf ihrem Konto die volle Anzahl unverfallbarer Aktien gutgeschrieben werden.

# 3 - Sell-to-Cover

Sell-to-Cover ist eine zusätzliche Option für die Mitarbeiter, um ihre Steuern zu zahlen. In Anbetracht des obigen Beispiels kann der Mitarbeiter alle Börsenunternehmen wie Morgan Stanley auffordern, 400 Aktien der insgesamt unverfallbaren Aktien von 1000 Aktien zu verkaufen, um seine Steuern zu decken. Sie können ihm jedoch geltende Provisionen und Gebühren für den Service berechnen. Der Erlös aus dem Verkauf wird Ihrem Konto belastet und an das Unternehmen des Mitarbeiters zur Meldung und Überweisung an die zuständigen Aufsichtsbehörden gesendet.

Vorteile von Restricted Stock Units (RSU)

Mögliche niedrigere Steuern - Restricted Stock Units enthalten keine Bestimmungen in Abschnitt 83 (b). Daher ist die Möglichkeit einer Überzahlung bei RSUs minimal.
Aufschub der Aktienausgabe - Unternehmen oder Organisationen können eingeschränkte Aktieneinheiten ausgeben, ohne die Aktienbasis zu verwässern. Dies schafft einen wesentlichen Vorteil gegenüber anderen Formen der Aktienvergütung wie Mitarbeiteraktienkaufplänen, gesetzlichen oder nicht gesetzlichen Aktienoptionsplänen.
Wirtschaftlich - Unternehmen oder Organisationen verursachen minimale Verwaltungskosten, da keine tatsächlichen Anteile zu halten, aufzuzeichnen und zu verfolgen sind.
Steuerstundungen - Die Unternehmen können die Besteuerung über das Ausübungsdatum hinaus verschieben, indem sie die Ausgabe von Aktien an die Mitarbeiter verzögern.
Auslandssteuerfreundlich - Restricted Stock Units für US-Mitarbeiter, die außerhalb der USA arbeiten, haben eine ähnliche Besteuerung wie diejenigen, die im Heimatland arbeiten. Sie werden auf den Wert der Steuer zum Zeitpunkt der Lieferung besteuert, nicht gewährt und unterliegen der Kapitalertragsteuer auf den Verkauf von Aktien.

Nachteile von RSUs

Keine Stimmrechte - Restricted Stock Units erlauben den Mitarbeitern zum Zeitpunkt der Gewährung kein Stimmrecht. Stattdessen erhalten sie das Stimmrecht, wenn die tatsächlichen Aktien bei Ausübung an die Mitarbeiter ausgegeben werden.
Keine Dividenden - Restricted Stocks Einheiten haben keine Möglichkeit, die Steuer zu zahlen, da den Mitarbeitern keine tatsächlichen Aktien gegeben werden. Der Arbeitgeber kann jedoch eine Dividende in bar zahlen, wenn die Arbeitnehmer die Dividendenoption wählen.
Nein § 83 (b) Wahl - Restricted Stock Units schließen die Wahl nach § 83 (b) aus, da die den Mitarbeitern gegebenen Einheiten nach dem Internal Revenue Code nicht als materielles Eigentum gelten. Daher kann eine solche Wahl nur mit der Immobilie möglich sein.

Restricted Stock Units vs. Stock Options - Hauptunterschiede

Sie können eingeschränkte Aktieneinheiten besser verstehen, wenn Sie sie mit den traditionellen Aktienoptionen vergleichen. In den Vereinigten Staaten gibt es grundsätzlich zwei Arten von Aktienoptionen: ISOs und NSOs. Ich werde jedoch Incentive Stock Options (ISO) verwenden, um wichtige Unterschiede bei Restricted Stock Units und ISOs hervorzuheben.

Gewährungstermin - Die Auswahl der Gewährungstermine kann jederzeit nach der Einstellung einer Person erfolgen, gefolgt von der Ausgabe von RSUs oder Optionen. Es gibt keinen Unterschied zwischen diesen beiden am Tag der Gewährung.
Ausübungspreis - Restricted Stock Units haben keinen Ausübungspreis. RSUs werden an die Mitarbeiter auf der Grundlage des Marktpreises der Unternehmensaktie zum Ende des Vortages ausgegeben. Bei der Aktienoption wird der Ausübungspreis jedoch durch den zukünftigen Marktwert der Unternehmensaktie bestimmt.
Vesting - RSUs und Optionen können basierend auf der Leistung der Mitarbeiter und der Beschäftigungsdauer im Unternehmen unverfallbar sein.
Aktionärsrecht - Restricted Stock Units gewähren den Mitarbeitern kein Recht wie Stimmrecht und Dividende. Der Empfänger der RSUs hat jedoch Anspruch auf diese Rechte, wenn das Unternehmen dem Mitarbeiter die Aktien und nicht das Bargeld gibt. In der Zwischenzeit werden die Empfänger im Rahmen der Incentive-Aktienoptionen nach Ausübung der Optionen Vollaktionär des Unternehmens.
409A-Behandlung - RSUs haben keinen Anspruch auf die 409A-Bewertung, während ISOs natürlich eine 409A-Bewertung erfordern.
Abrechnung - RSUs werden am Ende der Vertragsbedingungen abgerechnet. In den meisten Fällen verzögert das Unternehmen die Abrechnung, um eine bessere steuerliche Behandlung in Anspruch zu nehmen, da die Stundung über mehrere Monate hinaus zu nachteiligen 409A-Konsequenzen führen kann. Im Gegensatz dazu gibt es keine solche Abrechnung für Incentive-Aktienoptionen. Sobald ein Mitarbeiter die Sperrfrist abgeschlossen hat, werden die Aktienoptionen zu Stammaktien, die der Mitarbeiter nach seinem Willen ausüben kann.
Art der Zahlung bei Abrechnung - Die Zahlung bei Abrechnung erfolgt in bar oder in Aktien unter RSUs. In der Zwischenzeit stellen ISOs den Mitarbeitern Aktien als Zahlung bei der Abrechnung zur Verfügung.

Fazit

Eine Restricted Stock Unit (RSU) ist eines der Pakete der Aktienvergütung, die ein Unternehmen seinen Mitarbeitern in Form von Unternehmensanteilen anbietet. Die Aktien des Unternehmens werden den Mitarbeitern jedoch zum zukünftigen Zeitpunkt gemäß dem Ausübungsplan des Unternehmens übergeben. Der Mitarbeiter erhält die Aktienvergütung, nachdem er die Vesting-Anforderung erfüllt hat, z. B. die erforderlichen Leistungsmeilensteine und den Dienst für das Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum.

Restricted Stock Units gelten im Vergleich zu Aktienoptionen als bessere Aktienvergütung, da RSUs einen Abwärtsschutz bieten. Es heißt nur, dass der Arbeitgeber seinen Arbeitnehmern mehr Geld gibt. Mit einfachen Worten, eingeschränkte Lagereinheiten ermöglichen es den Mitarbeitern, mit dem Wachstum des Unternehmens reicher zu werden. RSUs werden aufgrund ihrer Vorteile gegenüber den anderen Aktienkompensationen schnell immer beliebter. Laut radford.aon.com hatten vor elf Jahren nur 3% der Technologieunternehmen RSU-zentrierte Aktienpläne in den USA. Diese Zahl ist jedoch auf mehr als 50% in der Technologie gestiegen, da immer mehr Unternehmen anfingen, Restricted Stock Units zu praktizieren .