Indenture

Indenture Bedeutung

Indenture bezieht sich auf eine rechtliche Vereinbarung oder eine Urkunde zwischen zwei oder mehr zur Erfüllung ihrer jeweiligen Verpflichtungen und ist eine gebräuchliche Bezeichnung, die auf dem Anleihemarkt verwendet wird, um dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer den erforderlichen Komfort bei der Transaktion zu bieten, wenn eine Partei die andere Partei in Verzug bringt Zahlungen oder auf andere Weise, die sich auf den gesamten Vertrag auswirken.

• Früher erhielten sie den Status eines indenturierten Bediensteten, während er in der heutigen Zeit als Instrument zur Ausführung von Schuldentransaktionen, insbesondere von Immobiliengeschäften, verwendet wird.
• Es stammt aus einer englischen Terminologie mit dem Namen „Indenture of Retainer“. Dies bedeutet, dass es sich um einen Rechtsvertrag handelt, der in zweifacher Ausfertigung auf einem einzigen Blatt erstellt und durch eine Schneide geteilt wird. Jedes Teil wird den jeweiligen Parteien übergeben, damit es in Zukunft überprüft werden kann durch erneutes Anbringen derselben.
• Bei Schuldtiteln wie Anleihen zeigt der Indenture die Verpfändung oder die Zusagen des Emittenten gegenüber dem Kreditgeber, dass er alle vereinbarten (finanziellen und nicht finanziellen) Covenants einhalten und die Raten der aufgenommenen Schulden bezahlen wird Zeit.

Komponenten von Bond Indenture

Bond Indenture wird die unten genannten Komponenten enthalten:

• Zweck: Es definiert den Zweck, für den die Schuld vom Emittenten aufgenommen wurde, und die Art und Weise, wie sie im Geschäft eingesetzt wird.
• Zinssatz: Bezieht sich auf den ROI, zu dem die Schulden aufgenommen wurden, sowie auf die erwartete interne Rendite.
• Rückzahlungsplan: Ein detaillierter Rückzahlungsplan, in dem die zu zahlenden Raten sowie die Daten und die Zinsaufteilung klar angegeben sind.
• Fälligkeitsdatum: Dies bezieht sich auf das Datum, an dem das Schuldinstrument fällig wird.
• Call & Put-Optionen: Bezieht sich auf die detaillierten Funktionen der Call & Put-Optionen und die Kriterien für deren Erfüllung.
• Covenants: Dies bezieht sich auf die finanziellen und nicht finanziellen Covenants, die zwischen dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer vereinbart wurden, und auf die Folgen eines Verstoßes.

Beispiele für Bond Indenture

Im Folgenden sind einige Beispiele für eine Bond-Indenture-Vereinbarung aufgeführt, auf die sich beide Parteien geeinigt haben:

Beispiel 1

Im Falle eines NBFC wird die Kapitalquote auf 15% gehalten, und jeder Verstoß darunter wird das Ereignis auslösen.

Im obigen Beispiel haben beide Parteien diese Bedingung vereinbart, um die Kapitalquote auf mehr als 15% zu halten. Der Kreditnehmer ist verpflichtet, dieses Verhältnis über die Laufzeit des Kredits beizubehalten, und es wird erwartet, dass noch weiteres Kapital eingespeist wird, wenn das Verhältnis zu sinken beginnt, wodurch der Kreditgeber seine Mittel tröstet.

Beispiel 2

Aufzählungszeichen für aufgenommene Schulden

Im obigen Beispiel hat der Kreditnehmer eine Vereinbarung mit dem Kreditgeber unterzeichnet, um die Schuldenverpflichtungen gemäß dem vereinbarten Tilgungsplan zu erfüllen. In diesem Fall steht es dem Kreditnehmer frei, in der Anfangsphase nur die Zinszahlungen zu leisten und den Kapitalbetrag am Ende der Amtszeit zu zahlen, da der Kreditgeber die Bullet-Zahlung für die Hauptkomponente vereinbart hat.

Beispiel 3

Aufrechterhaltung der Verschuldungsquote

In diesem Zusammenhang vereinbaren beide Parteien, eine Verschuldungsquote beizubehalten, um den Kreditnehmer daran zu hindern, mehr Schulden vom Markt aufzunehmen, da bereits Schulden in den Büchern vorhanden sind, die zuerst beglichen werden müssen.

Beispiel 4

Pari-Passu-Klausel für Vermögenswerte, die im Falle eines Verzugs beim Kreditgeber verpfändet wurden

In der Vereinbarung kann klar festgelegt werden, dass im Falle eines Ausfalls oder einer Insolvenz alle Vermögenswerte und Cashflows des Unternehmens gleichwertig belastet werden und die bestehenden Kreditgeber im Vergleich zu anderen Kreditgebern in den Büchern zuerst bezahlt werden .

Vorteile von Indenture

Nachfolgend sind einige der Vorteile des Bond Indentures aufgeführt:

• Da es sich um einen gesetzlichen Vertrag handelt, sind alle an der Transaktion beteiligten Parteien verpflichtet, ihre Verpflichtungen gemäß den vereinbarten Bedingungen zu erfüllen.
• Es gibt allen Parteien ein Gefühl von Sicherheit und Komfort, dass die Ausfallwahrscheinlichkeit geringer ist und die Transaktion reibungslos und ohne Probleme verläuft.
• Es stellte den Parteien die Echtheit zur Verfügung, da beide einen Satz der Vereinbarung haben, da derselbe in zwei Teile geschnitten ist, damit er zu einem späteren Zeitpunkt überprüft werden kann.
• Es spiegelt ein klares Verständnis der Vertragsbedingungen wider, so dass alle Parteien über die Vereinbarungen informiert sind und es keinen Konflikt oder Missverständnisse bei jedem einzelnen von ihnen gibt.

Nachteile von Indenture

Nachfolgend sind einige der Nachteile des Indentures aufgeführt:

• Den an dem Indenture beteiligten Parteien besteht keine Freiheit, da alle darauf beschränkt sind, ihre Rolle bei den Transaktionen zu spielen, und bis zum Fälligkeitsdatum desselben in keiner Weise davon abweichen können.
• Es ist nicht übertragbar, daher sind die Ausstiegsmöglichkeiten im Vertrag aufgrund der Rechtmäßigkeit desselben begrenzt.
• Der Vertrag kann zu keinem Zeitpunkt ohne Zustimmung aller Parteien gekündigt werden.
• Ein kleiner Fehler im Indenture kann jede der Parteien finanziell kosten, was auch enorme Auswirkungen auf den Vertrag haben kann.
• Es ist mit Rechtskosten für das Unternehmen verbunden und muss in der richtigen Weise abgefasst werden, damit keine der Parteien gefährdet ist.

Fazit

Indenture ist einer der wichtigsten Aspekte jeder auszuführenden Debit-Transaktion, insbesondere Immobilien, da die damit verbundenen Legalitäten im Vergleich zu anderen Sektoren viel größer sind. Es gibt dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer viel Trost, Vertrauen in die andere Partei zu haben, indem die richtige Anzahl von Klauseln in den Vertrag eingefügt wird.