Rückzahlbare Vorzugsaktien sind diejenigen Aktien, bei denen der Emittent der Aktie das Recht hat, die Aktien innerhalb von 20 Jahren nach der Ausgabe zu dem im Prospekt zum Zeitpunkt der Ausgabe der Vorzugsaktien angegebenen vorbestimmten Preis und vor der Rücknahme dieser Aktien zurückzugeben sicherstellen, dass rückzahlbare Vorzugsaktien vollständig eingezahlt sind und alle zum Zeitpunkt der Ausgabe festgelegten Bedingungen erfüllt sind.
Was sind einlösbare Vorzugsaktien?
Rückzahlbare Vorzugsaktien sind solche Vorzugsaktien, die an Aktionäre ausgegeben werden, in die eine kündbare Option eingebettet ist, was bedeutet, dass sie später von der Gesellschaft zurückgenommen werden können.
- Dies ist eine der Methoden, die Unternehmen anwenden, um Bargeld an die bestehenden Aktionäre des Unternehmens zurückzugeben. Es ist eine Art des Aktienrückkaufs, unterscheidet sich jedoch in gewisser Weise von herkömmlichen Aktienrückkäufen.
- Die Preise, zu denen Unternehmen diese rückzahlbaren Aktien zurückkaufen können, werden bereits zum Zeitpunkt der Ausgabe dieser Aktien festgelegt.
- Die Ausgabe von kündbaren Vorzugsaktien, die in Zukunft zurückgenommen werden können, bietet dem Unternehmen die Flexibilität, zwischen Aktienrückkauf oder Aktienrücknahme zu wählen.
Einfaches Beispiel für einlösbare Vorzugsaktien
Nehmen wir ein willkürliches Beispiel an, um zu sehen, wie die Aktien von einem Unternehmen A zurückgenommen werden. Nehmen wir an, dass das Unternehmen bei Verwendung der rückzahlbaren Vorzugsaktien zum festgelegten Zeitpunkt eine Kaufoption für diese Aktien zu 180 USD hatte. Angenommen, die Aktien werden zum Marktpreis gehandelt, der über dem kündbaren Preis liegt. Hier kann das Unternehmen die rückzahlbaren Vorzugsaktien kündigen, wenn der Preis des Unternehmens unter dem Kaufpreis liegt. Und das Unternehmen kann Aktienrückkäufe tätigen, anstatt die Aktien zurückzugeben. Wenn sie nicht in der Lage sind, einen Aktienrückkauf zu sichern, können sie jederzeit auf die Option zurückgreifen, die Aktien zurückzugeben. Auf diese Weise hat das Unternehmen eine größere Flexibilität, wenn es rückzahlbare Aktien ausgegeben hat.
Praktisches Beispiel
Die etwaigen rückzahlbaren Vorzugsaktien werden von der Gesellschaft in ihrer Bilanz im Eigenkapitalbereich ausgewiesen. Nachfolgend finden Sie eine Momentaufnahme des Aktionärsabschnitts der Bilanz, in dem die vom Unternehmen gemeldeten Informationen zu rückzahlbaren Vorzugsaktien enthalten sind.
In dem hier dargestellten Beispiel gibt es zwei Sätze von rückzahlbaren Vorzugsaktien. Einer von ihnen zählt 4000 Aktien.
- Der vom Unternehmen für diese rückzahlbaren Vorzugsaktien gezahlte Kupon beträgt 10%.
- Zum anderen beträgt die Aktienanzahl 2000. Der vom Unternehmen für diese rückzahlbaren Vorzugsaktien gezahlte Kupon beträgt 9%.
Vorteile von rückzahlbaren Vorzugsaktien
Die Vorteile von rückzahlbaren Vorzugsaktien sind folgende:
- Die Ausgabe von rückzahlbaren Vorzugsaktien bietet dem Unternehmen die Möglichkeit, je nach Marktbedingung zwischen dem Rückkauf oder der Rücknahme von Aktien zu wählen.
- Die Gesellschaft gibt Aktien zurück, wenn sie beschließt, die Aktionäre zurückzuzahlen. Dies ist eine Möglichkeit, die Aktionäre zu zahlen, ähnlich wie Dividenden. Wenn Aktien von den Unternehmen zurückgenommen werden, verringert sich die Anzahl der insgesamt ausstehenden Aktien für das Unternehmen, und das Ergebnis je Aktie oder der Gewinn je Aktie des Unternehmens steigt, was zu einer Erhöhung des Aktienkurses führt.
- Durch die Rücknahme von Aktien wird das Unternehmen die meiste Zeit von Aktien befreit, für die Kuponraten gezahlt wurden, die weit über der aktuellen Dividendenrendite für die Aktien liegen, wodurch der Wert für die bestehenden Aktionäre des Unternehmens erhöht wird.
- Rückzahlbare Vorzugsaktien bieten Risikokapitalfonds häufig Ausstiegsmöglichkeiten, die zu einem festgelegten Zeitpunkt und zu einem festgelegten Preis mit einer vorgegebenen Ausstiegsoption versehen sind.
Nachteile einlösbarer Vorzugsaktien
Die Nachteile von rückzahlbaren Vorzugsaktien sind wie folgt:
- Diese Arten von Aktien können von den Unternehmen nur zurückgenommen werden, wenn der Kaufpreis der Aktien niedriger ist als der aktuelle Marktpreis der Aktien. Andernfalls ist es logisch, dass das Unternehmen stattdessen Aktienrückkäufe tätigt.
- Das Unternehmen muss bei der Ausgabe der Aktien auf die festgelegte Zeit warten, bevor es die Aktien zurückgeben kann.
Einschränkungen einlösbarer Vorzugsaktien
Die Beschränkungen für rückzahlbare Vorzugsaktien sind wie folgt:
- Die Gesellschaft kann Aktien nur zurückgeben, wenn sie zuvor rückzahlbare Aktien ausgegeben hat. Andernfalls hat die Gesellschaft keine Möglichkeit, ihre Aktien zurückzugeben.
- Das Unternehmen muss bis zu dem Zeitpunkt warten, nach dem es die Option zur Rücknahme der Aktien des Unternehmens ausüben kann. Das Unternehmen muss auch warten, bis der aktuelle Marktpreis für die Rücknahme der Aktien günstig ist.
Wichtige Punkte zu beachten
Wichtige Punkte zur Rücknahme von Vorzugsaktien-
- Die Gesellschaft kann Aktien nur zurückgeben, wenn sie rückzahlbare Vorzugsaktien ausgegeben hat. Andernfalls hat die Gesellschaft keine Möglichkeit, ihre Aktien zurückzugeben.
- Wenn ein Unternehmen rückzahlbare Vorzugsaktien ausgegeben hat, bietet es dem Unternehmen die Möglichkeit, je nach Marktbedingung zwischen dem Rückkauf oder der Rücknahme von Aktien zu wählen.
Fazit
Dies ist eine Möglichkeit, die bestehenden Aktionäre zu bezahlen, ähnlich wie Dividenden an die Aktionäre. Durch die Rücknahme von Vorzugsaktien werden höher bezahlte Kupon-Wertpapiere beseitigt. in gewisser Weise den Wert des Aktionärs durch Rücknahme von Vorzugsaktien erhöhen. Die Anzahl der insgesamt ausstehenden Aktien nimmt ab und der Gewinn je Aktie des Unternehmens steigt. Dies erhöht den Wert des Unternehmens. Wenn ein Unternehmen rückzahlbare Vorzugsaktien ausgegeben hat, bietet es dem Unternehmen die Möglichkeit, zwischen dem Rückkauf von Aktien oder der Rücknahme von Aktien zu wählen.
