Dividendenwachstumsrate

Was ist die Dividendenwachstumsrate?

Die Dividendenwachstumsrate ist die Wachstumsrate der Dividende gegenüber dem Vorjahr; Wenn die Dividende für 2018 2 USD pro Aktie und die Dividende für 2019 3 USD pro Aktie beträgt, beträgt die Wachstumsrate der Dividende 50%.

Obwohl es normalerweise jährlich berechnet wird, kann es bei Bedarf auch vierteljährlich oder monatlich berechnet werden. Sie kann (unter Verwendung des arithmetischen Mittelwerts) berechnet werden, indem die verfügbaren historischen Wachstumsraten addiert und das Ergebnis durch die Anzahl der entsprechenden Perioden dividiert werden.

Formel für die Dividendenwachstumsrate

Formel (unter Verwendung des arithmetischen Mittels) = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

wo

  • G i = Dividendenwachstum im i-ten Jahr,
  • n = Anzahl der Perioden

Sie kann unter Verwendung der Methode der zusammengesetzten Wachstumsrate unter Verwendung der Anfangsdividende und der Enddividende sowie der Anzahl der Perioden zwischen den Dividenden berechnet werden.

Formel unter Verwendung von zusammengesetztem Wachstum) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

wo

  • D n = Schlussdividende
  • D 0 = Anfangsdividende
  • n = Anzahl der Perioden

Erläuterung

Die Formel unter Verwendung des arithmetischen Mittels kann unter Verwendung der folgenden Schritte berechnet werden:

Schritt 1: Sammeln Sie zunächst das gesamte historische Dividendenwachstum des Unternehmens und addieren Sie alle. Es wird leicht aus dem Jahresbericht des Unternehmens verfügbar sein. Das periodische Dividendenwachstum kann berechnet werden, indem die aktuelle periodische Dividende D i durch die letzte periodische Dividende D i-1 dividiert und vom Ergebnis abgezogen und dann in Prozent ausgedrückt wird. Es wird mit G i bezeichnet .

G i = (D i / D i-1) - 1

Schritt 2: Bestimmen Sie als Nächstes die Anzahl der Perioden, für die die historischen Wachstumsraten erfasst wurden, und bezeichnen Sie diese mit n.

Schritt 3: Schließlich kann die Formel für die Dividendenwachstumsrate abgeleitet werden, indem die Summe der historischen Dividendenzuwächse durch die Nr. 1 dividiert wird. von Perioden, wie unten gezeigt.

Dividendenwachstumsrate = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

Die Formel unter Verwendung der Berechnung der zusammengesetzten Methode kann unter Verwendung der folgenden Schritte durchgeführt werden:

Schritt 1: Bestimmen Sie zunächst die anfängliche Dividende aus dem Geschäftsbericht der Vergangenheit und die endgültige Dividende aus dem letzten Geschäftsbericht. Die Anfangsdividende und die Enddividende werden mit D 0 bzw. D n bezeichnet.

Schritt 2: Bestimmen Sie als Nächstes die Anzahl der Perioden zwischen der anfänglichen Dividendenperiode und der letzten Dividendenperiode. Diese wird mit n bezeichnet.

Schritt 3: Schließlich kann die Berechnung des Dividendenwachstums abgeleitet werden, indem die endgültige Dividende durch die anfängliche Dividende dividiert und das Ergebnis dann auf die Potenz des Kehrwerts der Nr. 1 angehoben wird. von Perioden und Subtrahieren einer davon, wie unten gezeigt.

Formel für die Dividendenwachstumsrate = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Berechnen Sie die Dividendenwachstumsrate

Nehmen wir das Beispiel der Dividendenhistorie von Apple Inc. in den letzten fünf Geschäftsjahren ab 2014.

Gegeben,

  • Schlussdividende, D 2018 = 2,72 USD
  • Anfangsdividende, D 2014 = 1,82 USD
  • Anzahl der Perioden, n = 2018 - 2014 = 4 Jahre

Bestimmen Sie das Dividendenwachstum anhand der angegebenen Informationen mit den folgenden Methoden.

  • Arithmetische Mittelformel
  • Zusammengesetzte Wachstumsmethode

Nachfolgend finden Sie Daten zur Berechnung des Dividendenwachstums (unter Verwendung des arithmetischen Mittelwerts und der Methode des zusammengesetzten Wachstums) von Apple Inc.

Laut Frage,

  • Dividendenwachstum im Jahr 2015, G 2015 = [(1,98 USD / 1,82 USD) - 1] * 100% = 8,79%
  • Dividendenwachstum im Jahr 2016, G 2016 = [(2,18 USD / 1,98 USD) - 1] * 100% = 10,10%
  • Dividendenwachstum im Jahr 2017, G 2017 = [(2,40 USD / 2,18 USD) - 1] * 100% = 10,09%
  • Dividendenwachstum im Jahr 2018, G 2018 = [(2,72 USD / 2,40 USD) - 1] * 100% = 13,33%

Jetzt nicht. von Perioden, n = 2018 - 2014

= 4 Jahre

Daher kann das annualisierte Dividendenwachstum unter Verwendung der Methode des arithmetischen Mittelwerts berechnet werden als:

Dividendenwachstumsrate = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Dividendenwachstum = 10,58%

Daher wird die Berechnung der annualisierten Dividendenwachstumsrate unter Verwendung der Methode des zusammengesetzten Wachstums erfolgen

Formel für die Dividendenwachstumsrate = [(D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1] * 100%

= [($ 2,72 / $ 1,82) 1/4 - 1] * 100%

Dividendenwachstum (Compounded Growth) = 10,57%

Aus dem Fall der Dividendenhistorie von Apple Inc. ist ersichtlich, dass die nach einer der beiden Methoden berechnete Dividendenwachstumsrate ungefähr die gleichen Ergebnisse liefert.

Relevanz und Verwendung

Aus Anlegersicht ist es wichtig, dieses Konzept zu verstehen, um das Ergebnis einer Aktienanlage beurteilen zu können. Zum Beispiel könnte eine starke Dividendenwachstumsgeschichte auf ein wahrscheinliches zukünftiges Dividendenwachstum hinweisen, was ein Zeichen für die langfristige Rentabilität der Aktie ist. Ferner kann ein Finanznutzer ein beliebiges Intervall für die Berechnung des Dividendenwachstums verwenden. Dieses Konzept ist auch deshalb von wesentlicher Bedeutung, weil es hauptsächlich im Dividendenrabattmodell verwendet wird, das bei der Bestimmung der Wertpapierpreise eine umfassende Anwendung findet.

Sie können diese Excel-Vorlage hier herunterladen - Excel-Vorlage für Dividendenwachstumsratenformel