PIK-Interesse

PIK-Zinsdefinition

PIK-Zinsen, auch als Sachzahlung bezeichnet, sind eine Option zur Zahlung von Zinsen auf bevorzugte Wertpapiere oder Sachinstrumente anstelle von Bargeld. PIK-Zinsen werden auch als Dividendenzahlungen an Anleger von Wertpapieren oder Sachwerten anstelle von Bargeld bezeichnet. Die Option zur Zahlung von Sachleistungen ist attraktiv für Unternehmen, die in der Anfangsphase oder in der Wachstumsphase des Geschäfts kein Bargeld zahlen möchten.

Arten der Zahlung in Form von Sachleistungen

Nachfolgend sind die verschiedenen Arten der Zahlung in Form von Sachleistungen aufgeführt, je nach Situation und finanziellen Zielen.

1. True PIK - Die Verpflichtung zur Zahlung von Sachzinsen ist vordefiniert und in Bezug auf die Schulden obligatorisch.
2. Zahlen, wenn Sie können - Bei dieser Art von Schuldtiteln muss der Kreditnehmer Zinsen in bar zahlen, wenn bestimmte vordefinierte Bedingungen erfüllt sind. Wenn die vordefinierten Bedingungen jedoch aufgrund bestimmter Situationen nicht erfüllt sind, muss der Kreditnehmer Sachzinsen zu einem höheren Satz als zahlen Barzahlung.
3. Holdco PIK - Holdco PIK-Schulden sind normalerweise ungesicherte Verpflichtungen mit einem endgültigen Fälligkeitsdatum. Im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers haben die Kreditgeber aufgrund ihrer ungesicherten Natur nicht viele Optionen, um diese Kredite zurückzuerhalten. Die Kreditgeber können jedoch Eigenkapital des Kreditnehmergeschäfts beanspruchen. Diese Art von Schulden steht jedoch hinter den anderen vorrangigen Schuldenforderungen wie Handelsgläubigern, die Holdco PIK-Schulden bedeuten kann nach Zahlung von vorrangigen / vorrangigen Schulden bezahlt werden.
4. Zahlen Sie, wenn Sie möchten - In dieser Form von PIK kann der Kreditnehmer Zinsen in bar oder in Form von Sachleistungen oder einer Mischung aus Bargeld und Sachleistungen zahlen . Diese Art der Verschuldung gibt dem Kreditnehmer die Wahl, dass er in bar bezahlen kann, wenn er über überschüssiges Geld verfügt, oder gleichzeitig, wenn ein Kreditnehmer dieses überschüssige Geld für Investitionen in den Geschäftsbetrieb verwenden möchte, kann er sich für die Zahlung in Form von Sachleistungen entscheiden . Der Zinssatz ändert sich je nach Zahlungsart. Diese Option wird auch als PIK Toggle bezeichnet.

Berechnung der PIK-Zinsen

Bei dieser Art von Darlehensoption, da ein Unternehmen keine Zinsen für Bargeld zahlt, werden daher bis zur Fälligkeit jedes Jahr Zinsen für Schulden hinzugefügt, dh im Prinzip bedeutet dies mehr Verschuldung, dass der Hauptbetrag bis zur Fälligkeit des Darlehens kontinuierlich wächst.

Beispiel

Im folgenden Beispiel hat M / s Stark Inc am 01.01.2013 einen PIK-Hinweis von 10000 USD aufgenommen. Diese Schuldverschreibungen haben einen PIK-Zinssatz von 10% und werden am Ende von 5 Jahren fällig.

Bei normalen Schuldtiteln fallen für diese Schuldverschreibungen jedes Jahr Zinsen in Höhe von 1000 USD an, die das Unternehmen jedes Jahr zahlen muss.

Bei PIK-Schulden werden jedoch anstelle der Rückzahlung des Zinsbetrags die Zinsen zu den Sachschulden hinzugerechnet, die den Schuldenbetrag aufgrund des folgenden Beispiels am Ende des ersten Jahres, dh am 31.12.2013, erhöhen Der Betrag wird auf 11000 USD steigen und bis zur Fälligkeit weiter wachsen.

Merkmale von PIK Debt / Interest

• Diese Darlehen sind unbesicherter Natur. Dies bedeutet, dass keine Vermögenswerte als Sicherheit für diese Darlehen gestellt werden müssen.
• Die Fälligkeit der Zahlung im Sachdarlehen beträgt 5 Jahre oder mehr.
• Die Refinanzierung von Sachleistungen ist mit Ausnahme des ersten Darlehensjahres nicht möglich.
• Diese Darlehen gewähren Kreditgebern einige Rechte, was bedeutet, dass der Kreditgeber das Recht hat, zum Zeitpunkt der Laufzeit des Kredits eine bestimmte Anzahl von Aktien / Wertpapieren anstelle des Kredits zu übernehmen, oder dass Kreditgeber Vermögenswerte des Unternehmens übernehmen können, wenn das Unternehmen keine gute Leistung erbringt.

Vorteile von PIK-Interesse

• PIK-Kredite werden aufgenommen, wenn das Unternehmen ein Liquiditätsproblem hat, aber Zinsen zahlen kann. Dies bedeutet, dass es für Unternehmen mit einem langen Betriebszyklus geeignet ist.
• Bei dieser Option müssen keine Zinsen oder Dividenden in Form von Bargeld gezahlt werden.
• PIK-Darlehen haben normalerweise eine Laufzeit von 5 Jahren oder mehr.
• PIK-Kredite sind in der Regel unbesicherte Kredite. Dies bedeutet, dass keine Sicherheiten erforderlich sind.
• Solche Kredite sind mit einem Optionsschein ausgestattet, der den Kreditgebern das Recht einräumt, eine festgelegte Anzahl von Wertpapieren zu einem festen Preis zu kaufen.
• Bei dieser Option kann ein Unternehmen das Geld für andere Investitionen, Akquisitionen oder jede Art von Wachstum investieren.

Nachteile von PIK-Interesse

• Der Zinssatz für PIK-Darlehen ist höher als der Zinssatz für Nicht-PIK-Darlehen.
• Kreditgeber erhalten vor Fälligkeit keinen Mittelzufluss.
• Da keine Sicherheiten erforderlich sind, können Kreditgeber bei Zahlungsverzug enorme Verluste erleiden.

Fazit

Trotz des hohen Zinssatzes ist die Zahlung von Sachschulden immer gefragt, da dies für Unternehmen mit einer Geldkrise und Unternehmen, die sich in der Wachstumsphase befinden, ein Blut ist. Es gibt dem Kreditnehmer die Möglichkeit, keine Zinsen für Bargeld sofort zu zahlen, was bedeutet, dass er diesen Bargeldbetrag für seinen Geschäftsbetrieb verwenden kann. Die Verschiebung von Barzinszahlungen sieht attraktiv aus, erhöht jedoch die Hauptzahlung des Unternehmens am Ende der Laufzeit.

Aus Sicht der Kreditgeber ist PIK die am besten geeignete Strategie, wenn sie der Ansicht sind, dass sie dem Unternehmen Kredite gewähren, die in Zukunft wachsen werden, da die Kreditgeber anstelle von Zinsen Eigenkapital erhalten und keine zusätzlichen Ausgaben tätigen müssen Kasse. In ähnlicher Weise erhält der Kreditgeber bei einem Verlust des Kreditnehmers Vermögenswerte des Geschäfts.