Gewinn vor Steuern (PBT)

Gewinn vor Steuern Definition

Der Gewinn vor Steuern (PBT) ist eine Position in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens, die den Gewinn misst, der nach Berücksichtigung von Betriebskosten wie COGS, VVG-Kosten, Abschreibungen usw. sowie nicht betrieblichen Aufwendungen wie Zinsaufwendungen, jedoch vor Zahlung, erzielt wird von den Einkommenssteuern. Dies ist eine wichtige Maßnahme, da sie die Gesamtrentabilität und Leistung des Unternehmens vor der Zahlung von Unternehmenssteuern angibt.

PBT wird ferner zur Berechnung des Nettogewinns durch Abzug der Einkommensteuer verwendet.

Die Formel des Gewinns vor Steuern

PBT kann einfach nach folgender Formel berechnet werden:

PBT = Umsatz - (Kosten der verkauften Waren - Abschreibungsaufwand - Betriebsaufwand - Zinsaufwand)

In einer Gewinn- und Verlustrechnung, die mit Umsatz oder Umsatz beginnt, wird die PBT wie folgt berechnet:

Format des Gewinns vor Steuern

Umsatz oder Umsatz

Abzüglich: Kosten der verkauften Waren

Bruttoertrag

Abzüglich Betriebskosten

Betriebsergebnis

Abzüglich: Zinsaufwand

Hinweis

Dies ist ein einfaches Format für die PBT-Berechnung und kann in der Komplexität variieren.

Beispiele für den Gewinn vor Steuern

Nachfolgend einige Beispiele für PBT

Sie können diese Excel-Vorlage für den Gewinn vor Steuern hier herunterladen - Excel-Vorlage für den Gewinn vor Steuern

Beispiel 1

Das Unternehmen XYZ Limited hat einen Umsatz von 12 Millionen US-Dollar und möchte seine PBT messen. Die folgende Tabelle gibt einen Einblick in verschiedene Kosten / Ausgaben.

Aus den obigen Daten erhalten wir die folgenden Informationen.

Subtrahieren Sie die Umsatzkosten, um den Bruttogewinn zu erzielen.

Der Bruttogewinn beträgt -

  • = 12000000-7500000
  • Bruttogewinn = 4500000

Subtrahieren Sie die Abschreibungen, VVG-Kosten und Zinsaufwendungen weiter, um ein Ergebnis vor Steuern zu erzielen.

Daher erfolgt die Berechnung der PBT nach Formel

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Beispiel 2

AAA Limited und BBB Limited sind in ähnlichen Branchen mit ähnlichen Größenordnungen und Produktlinien tätig. Ein Analystenteam möchte eine vergleichende Analyse der PBTs dieser beiden Unternehmen durchführen und verfügt über die folgenden Informationen:

Aus den obigen Daten erhalten wir die folgenden Informationen.

Berechnung des Gewinns vor Steuern

Daher ist die Berechnung der PBT von AAA, die gemäß der Formel begrenzt ist, wie folgt:

  • = $ 22000000- $ 14000000- $ 3000000
  • PBT = 5000000 USD

Daher ist die Berechnung der PBT von BBB, die gemäß der Formel begrenzt ist, wie folgt:

  • = $ 22000000- $ 14800000- $ 2500000
  • PBT = 4700000 USD

Berechnung des Gewinns nach Steuern

Daher ist die Berechnung der PAT von AAA, die gemäß der Formel begrenzt ist, wie folgt:

  • = $ 5000000- $ 5000000 * 30%
  • PAT = $ 3500000

Daher ist die Berechnung der PAT von BBB, die gemäß der Formel begrenzt ist, wie folgt:

  • = $ 4700000- $ 4700000 * 36%
  • PAT = 3008000 USD

Dies zeigt, dass das Ergebnis vor Steuern zwar die Leistung misst, die Rentabilität jedoch nicht korrekt widerspiegelt. PBT hingegen misst die Rentabilität besser, gibt jedoch keine Einblicke in Parameter wie Produktivität, Effizienz und Leistungsniveau.

Vorteile der PBT-Maßnahme

Unternehmen mit ähnlichen Geschäftsbereichen, Merkmalen und Größenordnungen können auf vergleichender Basis hinsichtlich ihres Gewinns vor Steuern analysiert werden:

  • PBT kann die vergleichenden Leistungen von Unternehmen aufgrund ihrer Subjektivität gegenüber verschiedenen Steuersystemen irreführen. Daher berücksichtigt eine vorangegangene Position, PBT, die Vergleichbarkeit besser, indem die unterschiedliche Natur der Steuern beseitigt wird.
  • PBT ist im Gegensatz zu PAT (Gewinn nach Steuern) ein Maß für die Leistung. In der Situation unterschiedlicher Steuerpolitiken neigt PAT eher zur Rentabilitätsberechnung als zur Leistungsmessung.
  • Das Ergebnis vor Steuern berücksichtigt auch die Schuldenverpflichtungen eines Unternehmens. Die langfristigen Schulden- und Leasingverpflichtungen in der Bilanz eines Unternehmens werden in der Spalte Zinsaufwand seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Nachteile der PBT-Maßnahme

  • Gewinne, die nicht besteuert werden, geben keinen echten Überblick über die Free Cashflows (FCF) von Unternehmen. Dies führt zu einer skeptischen Bewertung eines Unternehmens, wenn FCF-Methoden angewendet werden.
  • PBT an sich ist zu Vergleichszwecken keine vollständige Maßnahme, wenn die Geschäftstätigkeit der betrachteten Unternehmen in Art und Umfang nicht ähnlich ist.

Einschränkung von PBT als Maß für Rentabilität / Leistung

Obwohl PBT ein klares Bild davon gibt, wie sich Unternehmen in Bezug auf Umsatz und Kosten sowohl im operativen als auch im nicht operativen Bereich entwickelt haben, wird es schwierig, das Endergebnis von Unternehmen zu beurteilen, die in unterschiedlichen Geschäftsumgebungen tätig sind.

  • Die Steuerpolitik ist weltweit sehr unterschiedlich.
  • Die Gewinne des Unternehmens können steuerlich begünstigt werden.

Diese Bedingungen wirken sich erheblich auf das Unternehmensergebnis aus und definieren die Rentabilität neu, wenn nicht sogar die Leistung.

Bedeutung von PBT und zu beachtende Punkte

Während es viele andere Faktoren gibt, anhand derer die Leistung eines Unternehmens bewertet werden kann, wird der Gewinn vor Steuern wichtig, da alle dem Unternehmen entstandenen Kosten berücksichtigt werden. Wenn wir auf feinere Details eingehen, wird die Analyse besser und bietet bessere Einblicke in die Gesundheit des Unternehmens.

Eine Analyse, die qualitative Faktoren in Bezug auf das Geschäft übersieht, ist jedoch unvollständig. Im Übrigen wird sogar der Gewinn nach Steuern nutzlos, wenn Analysten die qualitative Analyse des Unternehmens vernachlässigen. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass Unternehmen nicht anhand der Zahlenwerte ihrer jeweiligen PBTs bewertet werden. Die zugrunde liegenden Annahmen und Gründe sind gleichermaßen wichtig, um nahezu vollständige Analysen von Unternehmen zu erstellen.

Das Ergebnis vor Steuern kann auch als Ergebnis vor Steuern dargestellt werden:

Ergebnis vor Steuern , EBT = EBIT - Zinsaufwand = PBT

Fazit

PBT ist ein wichtiges Geschäftskonzept. Es misst die Geschäftsleistung insofern, als alles außer Steuern. Im Gegensatz zu Bruttogewinn und Betriebsgewinn, bei denen nicht alle Kosten enthalten sind, sollten bei der PBT-Analyse immer unterschiedliche Grundsätze für die Kostenrealisierung berücksichtigt werden, die von verschiedenen Unternehmen befolgt werden.

Die Zinszahlungen eines Unternehmens erfassen seinen hohen Verschuldungsgrad und geben den Analysten ein zutreffendes Bild seiner Verschuldung. Während PBT ein gutes Maß für diesen Indikator ist, spüren EBITDA und EBIT nicht dasselbe.

Aus Sicht eines Anlegers ist PBT eine nützliche Maßnahme zum Vergleich von Unternehmen in verschiedenen Volkswirtschaften, die unterschiedlichen Steuern unterliegen. Inwieweit PBT in solchen Fällen die Leistung widerspiegelt, ist wahrscheinlich das beste von allen - Umsatz, EBITDA und EBIT.