Fondsverwaltung

Was ist Fondsmanagement?

Fondsmanagement ist der Prozess, bei dem ein Unternehmen die finanziellen Vermögenswerte einer Person, eines Unternehmens oder einer anderen Fondsverwaltungsgesellschaft (im Allgemeinen handelt es sich um vermögende Privatpersonen) verwendet und die Mittel verwendet, um in Unternehmen zu investieren, die diese als operative Investition verwenden. finanzielle Investition oder jede andere Investition, um den Fonds zu vergrößern; Danach werden die Renditen an den tatsächlichen Anleger zurückgegeben und ein kleiner Teil der Renditen wird als Gewinn für den Fonds zurückgehalten.

Erläuterung

Das Fondsmanagement ist mit der Verwaltung der Zahlungsströme eines Finanzinstituts verbunden. Der Fondsmanager ist dafür verantwortlich, die Fälligkeitspläne der erhaltenen Einlagen und gewährten Kredite zu bewerten, um den Aktiv-Passiv-Rahmen aufrechtzuerhalten. Da der Geldfluss kontinuierlich und dynamisch ist, ist es von entscheidender Bedeutung, dass ein Missverhältnis zwischen Aktiva und Passiva verhindert werden kann. Dies ist für die finanzielle Gesundheit des gesamten Bankensektors von entscheidender Bedeutung, was sich wiederum auf die Gesamtwirtschaft des Landes auswirkt.

Zum Beispiel verwaltet Fidelity ein verwaltetes US-Aktienvermögen von 755 Milliarden US-Dollar. Der Fondsmanager ist dafür verantwortlich, die Fälligkeitspläne der erhaltenen Einlagen und gewährten Kredite zu bewerten, um den Aktiv-Passiv-Rahmen aufrechtzuerhalten.

Das Fondsmanagement deckt im Großen und Ganzen auch alle Arten von Systemen ab, die den Wert eines Unternehmens erhalten. Sie gilt sowohl für materielle als auch für immaterielle Vermögenswerte und wird auch als Anlageverwaltung bezeichnet.

Quelle : Treue

Arten der Fondsverwaltung

Die Arten der Fondsverwaltung können nach Anlagetyp, Kundentyp oder der für die Verwaltung verwendeten Methode klassifiziert werden. Die verschiedenen Arten von Anlagen, die von Experten des Fondsmanagements verwaltet werden, umfassen:

  • Investmentfonds
  • Treuhandfonds
  • Rentenfonds
  • Hedge-Fond
  • Aktienfondsmanagement

Bei der Klassifizierung der Verwaltung eines Fonds nach Kunden sind Fondsmanager im Allgemeinen persönliche Fondsmanager, Geschäftsfondsmanager oder Unternehmensfondsmanager. Ein persönlicher Fondsmanager befasst sich normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investmentfonds, und ein einzelner Manager kann mehrere Einzelfonds verwalten.

Das Angebot von Anlageverwaltungsdiensten umfasst umfassende Kenntnisse über:

  • Bilanzanalyse
  • Erstellung und Pflege des Portfolios
  • Asset Allocation und Continuous Management

Wer ist Fondsmanager?

Ein Fondsmanager ist unter allen Umständen für die Verwaltung des gesamten Fonds unerlässlich. Dieser Manager ist vollständig verantwortlich für die Strategieumsetzung des beschlossenen Fonds und seiner Portfoliohandelsaktivitäten. Um einen guten Fondsverwalter zu finden, sind in der Regel Trial and Error und bestimmte Hilfen von Anlegern in einer ähnlichen Position erforderlich.

Im Allgemeinen gestattet der Anleger einem Fondsmanager, einen begrenzten Fonds für einen bestimmten Zeitraum zu verwalten, um den Erfolg proportional zum Wachstum der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien zu bewerten und zu messen.

Das Fondsmanagement nutzt seine Mittel, um mithilfe der für verschiedene Anlagesituationen anwendbaren „Portfoliotheorie“ Entscheidungen zu treffen. Ein Fondsmanager kann auch mehrere solcher Theorien zur Verwaltung eines Fonds verwenden, insbesondere wenn der Fonds mehrere Arten von Anlagen enthält. Die Manager erhalten eine Gebühr für ihre Arbeit, die einen Prozentsatz des gesamten „verwalteten Vermögens“ ausmacht.

Die Qualifikationen, die für eine Position in einer Fondsverwaltungsinstitution erforderlich sind, bestehen aus einem hohen Maß an Ausbildung und beruflichen Qualifikationen wie einem Chartered Financial Analyst (CFA), begleitet von angemessener praktischer Erfahrung im Investment Management, die im Allgemeinen die Entscheidungsfindung im Portfoliomanagement darstellt. Anleger sind auf der Suche nach einer konsistenten und langfristigen Fondsperformance, deren Duration mit dem Fonds mit seinem Performancezeitraum übereinstimmt.

Verantwortlichkeiten des Fondsmanagers?

Der Fondsmanager ist das Herz der gesamten Anlageverwaltungsbranche, die für die Anlage und Veräußerung der Anlagen des Kunden verantwortlich ist. Die Verantwortlichkeiten des Fondsmanagers sind wie folgt:

# 1 - Asset Allocation

Die Klasse der Asset-Allokationen kann diskutiert werden, aber die gemeinsamen Abteilungen sind Anleihen, Aktien, Immobilien und Rohstoffe. Die Anlageklasse weist eine Marktdynamik und eine Vielzahl von Interaktionseffekten auf, wodurch die Aufteilung des Geldes auf verschiedene Anlageklassen einen erheblichen Einfluss auf die angestrebte Wertentwicklung des Fonds hat. Dieser Aspekt ist sehr wichtig, da die Dauerhaftigkeit des Fonds unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen seine Effizienz und die Rendite bestimmt, die er unter allen Umständen über einen bestimmten Zeitraum erzielen kann.

Jede erfolgreiche Anlage hängt von der Asset Allocation und den einzelnen Beständen ab, um bestimmte Benchmarks wie Anleihen- und Aktienindizes zu übertreffen.

# 2 - Langfristige Renditen

Es ist wichtig, die Beweise für die langfristigen Renditen anhand einer Vielzahl von Vermögenswerten und Renditen für die Haltedauer zu untersuchen (Renditen, die im Durchschnitt über verschiedene Investitionslängen anfallen). Beispielsweise haben Anlagen, die über einen sehr langen Laufzeitzeitraum (mehr als 10 Jahre) verteilt sind, beobachtet, dass Aktien höhere Renditen als Anleihen und Anleihen höhere Renditen als Barmittel erzielen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Aktien riskanter und volatiler sind als Anleihen, die wiederum riskanter als Barmittel sind.

# 3 - Diversifikation

Hand in Hand mit der Asset Allocation muss der Fondsmanager den Diversifizierungsgrad berücksichtigen, der für einen Kunden entsprechend seiner Risikobereitschaft gilt. Dementsprechend muss eine Liste der geplanten Beteiligungen erstellt werden, in der entschieden wird, wie viel Prozent des Fonds in eine bestimmte Aktie oder Anleihe investiert werden sollen. Eine effektive Diversifikation erfordert das Management der Korrelation zwischen der Rendite von Aktiva und Passiva, internen Fragen im Zusammenhang mit dem Portfolio und der Kreuzkorrelation zwischen den Renditen.

Was sind Fondsverwaltungsstile?

Es gibt verschiedene Fondsmanagementstile und -ansätze:

# 1 - Wachstumsstil

Die Manager, die diesen Stil verwenden, legen großen Wert auf das aktuelle und zukünftige Unternehmensergebnis und sind sogar bereit, eine Prämie für Wertpapiere mit starkem Wachstumspotenzial zu zahlen. Die Wachstumsaktien sind in der Regel die Cash-Cows und werden voraussichtlich zu Preisen in nördlicher Richtung verkauft.

Wachstumsmanager wählen Unternehmen aus, die in ihren jeweiligen Branchen einen starken Wettbewerbsvorteil haben. Ein hohes Maß an Gewinnrücklagen ist die Erwartung für den Erfolg solcher Skripte, da die Bilanz des Unternehmens sehr stark ist, um Investoren anzulocken. Dies kann mit einer begrenzten Dividendenausschüttung und einer geringen Verschuldung in den Büchern verbunden sein, was es für die Manager zu einer eindeutigen Wahl macht. Die Skripte, die Teil eines solchen Stils sind, weisen eine relativ hohe Fluktuationsrate auf, da sie häufig in großen Mengen gehandelt werden. Die Renditen des Portfolios setzen sich aus Kapitalgewinnen aus Aktiengeschäften zusammen.

Der Stil führt zu attraktiven Ergebnissen, wenn die Märkte bullisch sind, die Portfoliomanager jedoch Talent und Gespür für die Erreichung der Anlageziele in Abwärtsspiralen zeigen müssen.

# 2 - Wachstum zu einem vernünftigen Preis

Der Stil "Wachstum zu angemessenen Preisen" verwendet eine Mischung aus Wachstum und Wertinvestitionen für den Aufbau des Portfolios. Dieses Portfolio umfasst normalerweise eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren, die eine konstante Wertentwicklung aufweisen. Die Sektorbestandteile solcher Portfolios könnten sich geringfügig von denen des Referenzindex unterscheiden, um die Wachstumsaussichten dieser ausgewählten Sektoren zu nutzen, da ihre Fähigkeit unter bestimmten Bedingungen maximiert werden kann.

# 3 - Wertestil

Manager, die einer solchen Reaktion folgen, werden von Verhandlungssituationen und Angeboten profitieren. Sie sind auf der Suche nach Wertpapieren, die im Verhältnis zu ihren erwarteten Renditen unterbewertet sind. Wertpapiere könnten unterbewertet werden, auch wenn sie aus mehreren Gründen bei den Anlegern nicht bevorzugt werden.

Die Manager kaufen die Aktien in der Regel zu niedrigen Preisen und halten sie je nach erwartetem Zeitrahmen bis zu ihrem Höchststand. Daher bleibt auch der Portfoliomix stabil. Das Wertesystem zeigt in der rückläufigen Situation seinen Höhepunkt, obwohl Manager in Situationen eines zinsbullischen Marktes die Vorteile nutzen. Ziel ist es, den maximalen Nutzen zu erzielen, bevor er seinen Höhepunkt erreicht.

# 4 - Grundlegender Stil

Dies ist der grundlegende und einer der defensivsten Stile, die darauf abzielen, die Renditen des Referenzindex durch Replikation seiner Sektoraufteilung und Kapitalisierung zu erreichen. Die Manager werden sich bemühen, das bestehende Portfolio aufzuwerten. Solche Stile werden im Allgemeinen von Investmentfonds angewendet, um einen vorsichtigen Ansatz beizubehalten, da viele Privatanleger mit begrenzten Anlagen eine grundlegende Rendite ihrer Gesamtanlage erwarten.

Portfolios, die nach diesem Stil verwaltet werden, sind stark diversifiziert und enthalten eine große Anzahl von Wertpapieren. Kapitalgewinne werden durch Unter- oder Übergewichtung bestimmter Wertpapiere oder Sektoren erzielt, wobei die Unterschiede regelmäßig überwacht werden.

# 5 - Quantitativer Stil

Die Manager, die einen solchen Stil verwenden, verlassen sich auf computergestützte Modelle, die die Preis- und Rentabilitätstrends verfolgen, um Wertpapiere zu identifizieren, die höhere Marktrenditen bieten. Es werden nur Basisdaten und objektive Kriterien von Wertpapieren berücksichtigt und keine quantitative Analyse der Emittentenunternehmen oder ihrer Sektoren durchgeführt.

# 6 - Risikofaktorkontrolle

Dieser Stil wird im Allgemeinen für die Verwaltung von festverzinslichen Wertpapieren angewendet, bei denen alle Risikoelemente berücksichtigt werden, wie z.

  • Duration des Portfolios im Vergleich zum Referenzindex
  • Gesamtzinsstruktur
  • Aufschlüsselung der Wertpapiere nach der Kategorie des Emittenten usw.

# 7 - Bottoms-Up-Stil

Die Auswahl der Wertpapiere basiert auf der Analyse einzelner Aktien, wobei die Bedeutung von Wirtschafts- und Marktzyklen weniger berücksichtigt wird. Der Investor wird seine Bemühungen auf ein bestimmtes Unternehmen konzentrieren, anstatt auf die gesamte Branche oder die Wirtschaft. Der Ansatz ist, dass das Unternehmen die Erwartungen übertrifft, obwohl es der Industrie oder der Wirtschaft nicht gut geht.

Die Manager wenden in der Regel langfristige Strategien mit einem Buy-and-Hold-Ansatz an. Sie haben ein umfassendes Verständnis für eine einzelne Aktie und das langfristige Potenzial des Skripts und des Unternehmens. Die Anleger werden die kurzfristige Volatilität des Marktes nutzen, um ihre Gewinne zu maximieren. Dies geschieht durch schnelles Betreten und Verlassen ihrer Positionen.

# 8 - Top-Down-Investition

Bei diesem Investitionsansatz wird der Gesamtzustand der Wirtschaft berücksichtigt und anschließend verschiedene Komponenten in kleinste Details zerlegt. Anschließend untersuchen Analysten verschiedene Industriesektoren auf die Auswahl der Skripte, von denen erwartet wird, dass sie den Markt übertreffen.

Anleger werden sich mit makroökonomischen Variablen befassen, wie z.

  • BIP (Bruttoinlandsprodukt)
  • Handelsbilanzen
  • Aktuelles Kontodefizit
  • Inflation und Zinssatz

Basierend auf solchen Variablen werden die Manager das monetäre Vermögen neu zuweisen, um Kapitalgewinne zu erzielen, anstatt eine umfassende Analyse für ein einzelnes Unternehmen oder einen einzelnen Sektor durchzuführen. Wenn sich das Wirtschaftswachstum in Südostasien im Vergleich zum Inlandswachstum der EU (Europäische Union) gut entwickelt, können Anleger Vermögenswerte international verlagern, indem sie börsengehandelte Fonds kaufen, die die Zielländer in Asien verfolgen.

Top Fondsverwaltungsgesellschaften

Hier ist die Liste der Top 10 Fondsverwaltungsgesellschaften nach Asset Under Management. Diese Daten stammen von Caproasia.com

RangUnternehmenHerkunftslandGegründetAUM (Milliarden US-Dollar)
1BlackRock, Inc.Vereinigte Staaten19884,737
2VorhutVereinigte Staaten19753.371
3UBS Global Asset ManagementSchweiz20022,713
4State Street Global AdvisorsVereinigte Staaten19782,296
5Fidelity InvestmentsVereinigte Staaten19462110
6Allianz Asset ManagementDeutschland18901.984
7JP Morgan Asset ManagementVereinigte Staaten18711.676
8BNY MellonVereinigte Staaten17841,639
9PIMCO (Pacific Investment Management Company)Vereinigte Staaten19711.500
10KapitalgruppeVereinigte Staaten19311,390