Wirtschaftliches Risiko

Definition des wirtschaftlichen Risikos

Das wirtschaftliche Risiko wird als das Risiko einer im Ausland getätigten Investition aufgrund von Änderungen der Geschäftsbedingungen oder nachteiliger Auswirkungen makroökonomischer Faktoren wie der Regierungspolitik oder des Zusammenbruchs der gegenwärtigen Regierung und starker Wechselkursschwankungen bezeichnet. 

Arten von wirtschaftlichem Risiko

Es gibt viele Faktoren, die ein wirtschaftliches Risiko verursachen können, obwohl die unten genannten Risiken nicht erschöpfend sind. Im Folgenden sind Arten von wirtschaftlichen Risiken aufgeführt.

# 1 - Staatsrisiko

Diese Art von wirtschaftlichem Risiko ist eines der wichtigsten Risiken, die sich direkt auf die Investition auswirken können, da die Auswirkungen dieser Risiken andere geschäftsbezogene Risiken auslösen können. Das Staatsrisiko ist das Risiko, dass eine Regierung ihre Schulden und Zahlungsausfälle nicht zurückzahlen kann. Wenn eine Regierung bankrott geht, wirkt sich dies direkt auf die Unternehmen im Land aus. Das staatliche Risiko beschränkt sich nicht nur auf einen Zahlungsausfall einer Regierung, sondern umfasst auch die politischen Unruhen und Änderungen in der Politik der Regierung. Eine Änderung der Regierungspolitik kann sich auf den Wechselkurs auswirken, der sich auf die Geschäftstransaktionen auswirken kann, was zu einem Verlust führt, bei dem das Geschäft tatsächlich einen Gewinn erzielen sollte.

Beispiel

Die Schuldenkrise der griechischen Regierung Anfang 2009 bis Ende 2018, die nach der Finanzkrise von 2007 auftrat, war auf eine unsachgemäße Verwaltung der Mittel und mangelnde Flexibilität in der Geldpolitik zurückzuführen. Die griechischen Banken konnten ihre Schulden nicht zurückzahlen und führten infolgedessen zu einer Krise.

Die Regierung musste erhöhte Steuern erheben und die ihren Bürgern zur Verfügung gestellten Einrichtungen reduzieren, was eine Empörung im Land auslöste. Die Krise störte nicht nur das Wohlergehen der lokalen Bevölkerung, sondern wirkte sich auch auf den internationalen Handel aus. Sie hat die Turbulenzen unter Kontrolle gebracht, indem sie einen Schuldenschnitt von 50% für ihre bestehenden Schulden ausgehandelt und neue Kredite von europäischen Banken vergeben hat.

# 2 - Unerwarteter Wechselkursschwankung

Diese Art von Länderrisiko ist das Risiko, wenn sich der Markt drastisch bewegt, um den Wechselkurs zu beeinflussen. Wenn sich der Markt erheblich bewegt, wirkt sich dies auf den internationalen Handel aus. Dies kann auf Spekulationen oder auf Nachrichten zurückzuführen sein, die zu einem Rückgang der Nachfrage nach einem bestimmten Produkt oder einer bestimmten Währung führen können. Der Ölpreis kann die Marktbewegung anderer gehandelter Produkte erheblich beeinflussen. Wie oben erwähnt, kann die Regierungspolitik auch zu einem Rückgang oder einer Erhöhung der Marktbewegung führen. Änderungen der Inflation, der Zinssätze, der Import-Export-Zölle und der Steuern wirken sich ebenfalls auf den Wechselkurs aus. Da dies direkte Auswirkungen auf den Handel hat, scheint das Wechselkursrisiko ein großes wirtschaftliches Risiko zu sein.

Beispiel

Ein US-amerikanischer Mikrochip-Hersteller importiert Stromkreise von einem chinesischen Hersteller und bestellt heute 300.000 CNY und verpflichtet sich, nach 90 Tagen zu zahlen. Zum aktuellen Marktpreis wären es ungefähr 43.652 USD, was 6,87 CNY pro Dollar entspricht. Wenn sich der Marktpreis für Yen über 6,87 bewegt, liegt die zu leistende Zahlung über 43.652 USD, während sich die zu leistende Zahlung unter 43.652 USD fällt, wenn sich der Marktpreis für Yen unter 6,87 USD bewegt.

# 3 - Kreditrisiko

Diese Art von Länderrisiko ist das Risiko, dass die Gegenpartei die ihr geschuldete Verpflichtung nicht erfüllt. Das Kreditrisiko ist völlig außer Kontrolle geraten, da es von der Zahlungsfähigkeit eines anderen Unternehmens abhängt. Die Geschäftstätigkeit der Gegenpartei muss rechtzeitig überwacht werden, damit die Geschäftsvorfälle zum richtigen Zeitpunkt abgeschlossen werden, ohne dass das Risiko eines Zahlungsausfalls der Gegenpartei besteht.

Beispiel

Im Jahr 2016 hat Invexstar Capital Management keine Zahlungen für die getätigten Geschäfte geleistet. Der einzige Händler des Unternehmens hat nur die Geschäfte abgewickelt, die für sein Unternehmen rentabel waren, und sich geweigert, Zahlungen für Geschäfte zu leisten, die Verluste machten. Dies führte zu einer Kettenreaktion von Verlusten für die Banken, die mit einem Investor zu tun hatten. Market-Making-Banken waren wirtschaftlich betroffen, was sich auf 120 Millionen Pfund summierte. Dieser Schurkenhandel hatte regulatorische Auswirkungen und führte auch dazu, dass Händler von Banken wegen unzureichender KYC-Kontrollen für die Kunden entlassen wurden.

Die Auswirkungen des Ausfalls von Gegenparteien können zu einem Zusammenbruch des gesamten Marktes führen, der zu einer Verschlechterung der Marktbedingungen und zur Umsetzung strengerer Handelsgesetze führen kann, um solche Zahlungsausfälle einzudämmen.

Nachteile

Einige Nachteile sind:

• Das wirtschaftliche Risiko kann nicht nur zum Niedergang des Geschäfts, sondern des gesamten Marktes führen.
• Obwohl das wirtschaftliche Risiko gemindert werden kann, kann es nicht vollständig negiert werden.
• Das wirtschaftliche Risiko wirkt sich auf den internationalen Handel aus und kann die Geschäftstätigkeit aller Teilnehmer nachhaltig beeinflussen.

Wichtige Punkte

• Das wirtschaftliche Risiko ist das am schwierigsten vorhersehbare Risiko, und daher ist es eine schwierige Aufgabe, Pläne zur Risikokontrolle zu mindern oder zu formulieren.
• Wie alle anderen Risiken kann das wirtschaftliche Risiko durch Anlagemöglichkeiten wie internationale Investmentfonds gemindert werden, die die Diversifizierung erleichtern, indem sie gleichzeitig in eine Vielzahl von Produkten investieren.
• Das wirtschaftliche Risiko kann auch durch Investitionen in Versicherungen gemindert werden, mit denen die Verluste gedeckt werden können, die sich aus der Nichterfüllung ihrer Verpflichtung durch eine Gegenpartei ergeben.
• Absicherungsaktivitäten gegen Wechselkursschwankungen werden sich als lohnenswert erweisen, um das Risiko zu mindern.

Fazit

• Das wirtschaftliche Risiko ist das Risiko, das mit der Investition in eine Geschäftsmöglichkeit auf einem internationalen Markt verbunden ist, das sich aus Änderungen der Länderpolitik, Marktschwankungen und dem Kreditrisiko der Gegenpartei ergibt.
• Das wirtschaftliche Risiko lässt eine einheimische Anlage aufgrund ihres günstigen Charakters und des geringeren Risikos für einen Anleger attraktiver aussehen als eine internationale Anlage.
• Das wirtschaftliche Risiko kann durch Investitionen in internationale Investmentfonds gemindert werden, die es ermöglichen, in eine Vielzahl von Produkten zu investieren, wodurch die Verluste aufgrund eines unvorhergesehenen Ereignisses verringert werden.