Operating Leverage vs. Financial Leverage (Unterschiede)
Operating Leverage vs. Financial Leverage - Leverage ist die Fähigkeit eines Unternehmens, neue Vermögenswerte oder Fonds einzusetzen, um bessere Renditen zu erzielen oder Kosten zu senken. Deshalb ist die Hebelwirkung für jedes Unternehmen sehr wichtig.
Es gibt zwei Arten der Hebelwirkung: die operative Hebelwirkung und die finanzielle Hebelwirkung. Wenn wir beide kombinieren, erhalten wir eine dritte Art von Hebelwirkung - kombinierte Hebelwirkung. Da beide (operative Hebelwirkung und finanzielle Hebelwirkung) sehr unterschiedlich sind und wir unterschiedliche Metriken betrachten, um sie zu berechnen, müssen wir sie im Detail diskutieren, um sie besser zu verstehen.
- Der operative Hebel kann als die Fähigkeit eines Unternehmens definiert werden, Fixkosten (oder Kosten) zu verwenden, um bessere Renditen für das Unternehmen zu erzielen.
- Finanzielle Hebelwirkung kann als die Fähigkeit eines Unternehmens definiert werden, bessere Renditen zu erzielen und die Kosten des Unternehmens durch die Zahlung geringerer Steuern zu senken.
Der operative Hebel vergleicht einerseits, wie gut ein Unternehmen seine Fixkosten nutzt, und der finanzielle Hebel betrachtet andererseits verschiedene Kapitalstrukturen und wählt diejenige, die die Steuern am meisten senkt.
In diesem Artikel befassen wir uns mit der vergleichenden Analyse der operativen Hebelwirkung gegenüber der finanziellen Hebelwirkung.
Beginnen wir ohne Umschweife mit den Kopf-an-Kopf-Unterschieden zwischen operativem Hebel und finanziellem Hebel in einer Infografik
Operating Leverage vs. Financial Leverage Infografiken
Schauen wir uns die wichtigsten Unterschiede zwischen operativem und finanziellem Hebel an.
Operating Leverage vs. Financial Leverage (Vergleichstabelle)
| Grundlage für den Vergleich zwischen finanzieller und operativer Hebelwirkung | Bedienungshebel | Verschuldungsgrad |
| 1. Bedeutung | Der operative Hebel kann als die Fähigkeit eines Unternehmens definiert werden, Fixkosten zu verwenden, um mehr Rendite zu erzielen. | Finanzielle Hebelwirkung kann als die Fähigkeit eines Unternehmens definiert werden, die Kapitalstruktur zu nutzen, um bessere Renditen zu erzielen und Steuern zu senken. |
| 2. Worum geht es? | Es geht um die Fixkosten der Firma. | Es geht um die Kapitalstruktur des Unternehmens. |
| 3. Messung | Der operative Hebel misst das operative Risiko eines Unternehmens. | Der finanzielle Hebel misst das finanzielle Risiko eines Unternehmens. |
| 4. Berechnung | Der operative Hebel kann berechnet werden, wenn wir den Beitrag durch das EBIT des Unternehmens dividieren. | Der finanzielle Hebel kann berechnet werden, wenn wir das EBIT durch das EBT des Unternehmens dividieren. |
| 5. Auswirkungen | Wenn der Grad der operativen Hebelwirkung höher ist, bedeutet dies ein höheres operatives Risiko für das Unternehmen und umgekehrt. | Wenn der Grad der finanziellen Hebelwirkung höher ist, bedeutet dies ein höheres finanzielles Risiko für das Unternehmen und umgekehrt. |
| 6. In Bezug auf | Der Grad der Hebelwirkung ist normalerweise höher als der Break Even Point. | Der finanzielle Hebel steht in direktem Zusammenhang mit der Passivseite der Bilanz. |
| 7. Wie viel wird bevorzugt? | Die Präferenz ist niedriger. | Die Präferenz ist viel höher. |
Fazit
Sowohl die operative als auch die finanzielle Hebelwirkung sind für sich genommen von entscheidender Bedeutung. Und beide helfen Unternehmen dabei, bessere Renditen zu erzielen und Kosten zu senken. Es bleibt also die Frage, ob ein Unternehmen diese beiden Hebel nutzen kann. Die Antwort ist ja.
Wenn ein Unternehmen seine Fixkosten gut nutzen kann, kann es allein durch die Nutzung des operativen Hebels bessere Renditen erzielen. Gleichzeitig können sie finanzielle Hebel einsetzen, indem sie ihre Kapitalstruktur von Eigenkapital auf 50-50, 60-40 oder 70-30 Eigenkapital-Schulden-Verhältnis ändern. Selbst wenn eine Änderung der Kapitalstruktur das Unternehmen zur Zahlung von Zinsen veranlassen würde; Dennoch könnten sie eine bessere Rendite erzielen und gleichzeitig den Steuerbetrag senken.
Aus diesem Grund ist der Einsatz von operativer Hebelwirkung und finanzieller Hebelwirkung eine hervorragende Möglichkeit, die Rendite des Unternehmens zu verbessern und die Kosten während eines bestimmten Zeitraums zu senken.
