Unterschied zwischen Eigenkapital und festverzinslichen Wertpapieren
Eigenkapitalerträge beziehen sich auf Erträge aus dem Handel mit Aktien und Wertpapieren an Börsen, die ein hohes Risiko bei der Rendite in Bezug auf Preisschwankungen beinhalten, während sich festverzinsliche Wertpapiere auf Erträge aus Wertpapieren beziehen, die festverzinsliche Zinsen bieten und auch weniger riskant sind.
Der Großteil der Finanzinvestitionen kann in zwei Hauptinvestitionsklassen eingeteilt werden - Aktien und festverzinsliche Wertpapiere.
Was ist Eigenkapital?
Aktieninvestitionen beziehen sich auf den Kauf von Aktien und aktienbezogenen Investmentfonds. Wenn ein Investor in eine Aktie investiert, besitzt er einen Anteil an den Vermögenswerten und Einnahmen des Unternehmens. Sie sind von der Wachstumsgeschichte des Unternehmens überzeugt und glauben, dass ihre Investitionen mit dem Wachstum des Unternehmens wachsen können. Es besteht jedoch auch das Risiko, dass das Unternehmen nach Süden geht und alle Investitionen wegfallen. Wenn beispielsweise ein Unternehmen ein Kreditereignis hatte und Insolvenz anmelden musste, verlieren Anleger das gesamte Geld.
Das Eigenkapital kann weiter in zwei Typen eingeteilt werden - Stammaktien und Vorzugsaktien. Stammaktien gewähren den Anlegern neben einem Gewinnanspruch auch das Stimmrecht in Hauptversammlungen. Vorzugsaktienbesitzer erhalten zwar einen Dividendenanspruch (tatsächlich ist ihr Anspruch mehr als der von Stammaktienbesitzern), haben jedoch kein Stimmrecht.
Was ist festverzinslich?
Fixed Income hingegen sind die Wertpapiere, die ein festes garantiertes Ergebnis liefern, und daher der Name „FIXED INCOME“. Die Zahlungsströme werden in regelmäßigen Abständen zu einem festen Betrag und der Kapitalbetrag bei Fälligkeit ausgezahlt. Die Renditen sind möglicherweise nicht so hoch, bieten aber eine gesicherte. Bei festverzinslichen Wertpapieren kann es sich um Anleihen handeln - Nullkupon oder Kupon, Unternehmenseinlagen, und sie können von einem Unternehmen oder einer staatlichen Einrichtung - Regierung oder Gemeinde - ausgegeben werden.
Die Laufzeit hierfür kann zwischen 3 Monaten und mehreren Jahrzehnten liegen. Investment-Grade-Anleihen gelten als die sichersten und bieten niedrige Renditen, während Junk-Anleihen bessere Renditen erzielen, aber auch eine niedrige Bonität und eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit aufweisen.
Equity vs Fixed Income Infographics
Hauptunterschiede
# 1 - Eigentum
Aktionäre gelten als Eigentümer der Gesellschaft. Sie haben Stimmrecht in wichtigen Angelegenheiten und sind an der Arbeitsweise des Unternehmens beteiligt. Sie haben das erste Gewinnrecht und werden ausgeschüttet. Wenn das Management jedoch beschließt, den Gewinn für andere Aktivitäten wie die Reinvestition in das Geschäft oder für Fusionen oder Erweiterungen zu verwenden, können diese nicht in Frage gestellt werden. Daher können Dividenden nach Ermessen des Managements ausgezahlt werden. Anleihegläubiger hingegen erhalten keine stimmberechtigten Anteile oder Rechte am Gewinn. Sie sind Gläubiger des Unternehmens und erhalten nur garantierte feste Renditen und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit.
# 2 - Risiko und Rendite
In der Vergangenheit wurde nachgewiesen, dass die Aktienrenditen die Renditen der festverzinslichen Wertpapiere übertroffen haben. Um diese Renditen zu erzielen, waren jedoch auch die von den Anlegern eingegangenen Risiken enorm. Wer kann die große Wirtschaftskrise von 2007-08 oder die Dotcom-Blase von Anfang 2000 vergessen? Dies waren Zeiten, in denen die Aktienmärkte in seltenen Fällen um mehr als 25 - 30% bis zu 40% zusammengebrochen sind.
In ähnlicher Weise gab es Zeiten, in denen die Aktienmärkte in einem einzigen Jahr Renditen von mehr als 35% erzielt hätten. Diese volatilen Renditen machen Anlagen in Aktien sehr riskant und volatil. Hier gibt es hauptsächlich zwei Arten von Risiken - systematische Risiken und unsystematische Risiken. Systematische Risiken entstehen aufgrund von Marktvolatilitäten in verschiedenen Wirtschaftsperioden. Unsystematische Risiken beziehen sich auf die Risiken, die für einzelne Unternehmen charakteristisch sind und durch Diversifikation vermieden werden können.
Fixed Income hingegen bieten ein gewisses Maß an Sicherheit für Ihre Anlagen. Sobald Sie in eine Anleihe investiert haben, sind Sie sich der Rendite und des Kapitals sicher, die Sie erhalten werden. In Zeiten wirtschaftlicher Expansion oder Rezession können die Zinssätze variieren, aber die garantierte Couponzahlung, auf die Sie Anspruch hatten, ändert sich nicht. Diese stabilen Renditen von festverzinslichen Wertpapieren machen sie für risikoaverse Anleger sehr attraktiv.
Diese festen, aber niedrigen Renditen können jedoch dazu führen, dass Ihre Anlagen möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt halten können, was in einfachen Worten bedeutet, dass Sie Jahr für Jahr Geld verlieren. Das typische Risiko bei festverzinslichen Wertpapieren ist das Ausfallrisiko - das Risiko, dass der Emittent ausfällt und die periodischen Zahlungsströme und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit möglicherweise nicht zurückzahlen kann. Dieses Risiko ist jedoch für staatliche Wertpapiere wie Staatsanleihen sehr gering.
# 3 - Insolvenz
Im Falle eines Kreditereignisses wie einer Insolvenz gehen die Investitionen in beide verloren, wenn das Unternehmen oder der Emittent der Anleihen in Verzug gerät. In einem solchen Fall wird das Vermögen des Unternehmens aufgelöst, um Bargeld zu generieren. Der so erhaltene Betrag wird zunächst von den Anleihegläubigern geltend gemacht, und sobald sie entschädigt wurden, wird der verbleibende Betrag den Anteilinhabern ausgehändigt.
Vergleichstabelle für Eigenkapital und festverzinsliche Wertpapiere
| Kriterien | Eigenkapital | Fixed Income | ||
| Status | Anteilseigner haben gemeinsame Eigentümer des Unternehmens, wodurch sie Gewinne geltend machen können. | Anleihegläubiger sind Gläubiger, die nur den geliehenen Betrag und die darauf verdienten Zinsen geltend machen können. | ||
| Emittenten | Das Eigenkapital wird hauptsächlich von Unternehmen ausgegeben. | Staatliche Institutionen, Finanzinstitute oder Unternehmen geben Anleihen aus Unternehmenseinlagen werden von Unternehmen ausgegeben. | ||
| Risiko | Sehr riskant, da dies von der Leistung des Unternehmens und den Marktbedingungen abhängt. | Geringes Risiko, da ihnen unabhängig von der Unternehmensleistung ein fester Zins versprochen wird | ||
| Anspruch auf Vermögenswerte | Im Insolvenzfall haben sie den letzten Anspruch auf Vermögenswerte. | Im Falle einer Insolvenz haben Schuldner Vorrang vor Aktionären. | ||
| Kehrt zurück | Hohe Renditen zum Ausgleich hoher Risiken in Form von Kostensteigerungen. | Niedrige, aber garantierte Zinsrenditen. | ||
| Dividenden | Dividenden sind Cashflows des Eigenkapitals, die jedoch nach Ermessen des Managements gezahlt werden. | Es werden keine Dividenden gezahlt. | ||
| Beteiligung | Da Aktieninhaber die Eigentümer der Firma sind, haben sie Stimmrechte. | Anleihegläubiger haben kein Mitspracherecht in Unternehmensangelegenheiten und Abstimmungen. |
Fazit
Beides ist wichtig für die Portfolioallokation. Auch die Renditen von Eigenkapital und festverzinslichen Wertpapieren sind in den Anlagekategorien nicht miteinander korreliert. Festverzinsliche Anlagen erhöhen die Vorhersehbarkeit Ihres Portfolios, während Aktienanlagen dazu beitragen, die Inflation zu besiegen und Ihren finanziellen Wert zu steigern, indem sie von höheren Auszahlungen profitieren.
Ein umsichtiger Anleger konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung eines ausgewogenen Portfolios, indem er abhängig von seiner Risikotoleranz in eine Kombination aus Aktien- und festverzinslichen Produkten investiert.
