Kapitalintensive Definition
Kapitalintensiv bezieht sich auf Branchen oder Unternehmen, die große Vorabinvestitionen in Maschinen, Anlagen und Ausrüstungen benötigen, um Waren oder Dienstleistungen in großen Mengen zu produzieren und höhere Gewinnmargen und Kapitalrenditen aufrechtzuerhalten. Kapitalintensive Unternehmen haben im Vergleich zum Gesamtvermögen einen höheren Anteil am Anlagevermögen. Beispiele für kapitalintensive Industrien sind Öl und Gas, Automobile, produzierende Unternehmen, Immobilien, Metalle und Bergbau.
Beispiel für hochkapitalintensive Industrien
Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Versorger und möchten eine Anlage errichten, die Südkalifornien mit Strom versorgt. Dafür muss das Unternehmen entweder Kohle-, Atom- oder Windkraftanlagen bauen. Danach gründeten sie einen Übertragungssektor und dann einen Abrechnungs- und Einzelhandelssektor. Um all dies zu erreichen, werden die Vorabkosten im Allgemeinen Milliarden von USD betragen, die in der Bilanz des Unternehmens als Vermögenswerte ausgewiesen werden. Zum Beispiel hat PG & E, der Stromversorger, der bei den jüngsten Bränden in Kalifornien einer strengen Prüfung unterzogen wird, einen Gesamtwert von 89 Milliarden Dollar, von denen mehr als 65 Milliarden USD für verschiedene Arten von Sachanlagen bestimmt sind. Dies bedeutet, dass PG & E viel für die Einrichtung seiner Anlagen aufgewendet hat und nur einen Bruchteil davon als Betriebskapital verwendet. Betrachten wir nun ein kapitalintensives Unternehmen.
Beispiel für Niedrigkapital-Intensivindustrien
Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Softwareanbieter. Sie erstellen Softwareprodukte und verkaufen sie mit Gewinn. In diesem Fall fallen keine direkten Vorabkosten an. Sie stellen eine Reihe von Ingenieuren ein, und die einzigen Vorabkosten sind ihre Gehälter. Schauen Sie sich im gleichen Fall die Asset-Größe von Facebook an. Der Gesamtwert von Facebook (dem Anlagenvermögen) beträgt etwas mehr als 100 Milliarden USD. Facebook hat jedoch einen Wert von über 400 Milliarden USD. Der Grund ist, dass Facebook kein kapitalintensives Unternehmen ist. Seine Natur liegt in der Leichtigkeit des Vermögens und der Fähigkeit, das Unternehmen zu vergrößern.
Vorteile kapitalintensiver Industrien
Im Folgenden sind einige Vorteile kapitalintensiver Unternehmen aufgeführt.
- Ford, die Autofirma, blieb über 50 Jahre lang führend bei US-Automobilen. Bis heute gibt es in den USA nur wenige Handvoll Automobilhersteller. Gleiches gilt für die Flugzeugherstellung. Da die Flugzeugherstellung eine der kapitalintensivsten ist, ist die Fähigkeit eines normalen Menschen, ein Unternehmen selbst zu gründen, nahezu Null. Es stellt sicher, dass die amtierenden Spieler sicher und für alle außer Konkurrenz sind. Die Eintrittsbarrieren sind hoch und nicht jeder kann an der Konkurrenz teilnehmen.
- Die Fähigkeit, Vermögenswerte in der Bilanz zu haben; In den 1950er und 60er Jahren war die Zeit reif für produktionsbasierte Unternehmen. Darüber hinaus erfordern alle diese Produktionsfirmen hohe Kapitalinvestitionen. Personen, die in diese Unternehmen investiert haben, haben sich den Betrag angesehen, den sie in Sachanlagen investiert haben, und den Wert des Unternehmens festgelegt. Es wird im Wesentlichen als Value-Investing bezeichnet. Da die Leute nur Aktien von vermögensintensiven Unternehmen kaufen wollten, blieb die Investition in solche Unternehmen sicher.
- Alle Kapitalinvestitionen sind steuerlich absetzbar und leicht nachverfolgbar. Man kann immer einen Preis für die Flugzeugtriebwerke von GE oder eine Fabrik festlegen, die eine Million Schrauben pro Monat produziert. Diese greifbare Natur hilft den Menschen, die Unternehmen besser zu analysieren, und erleichtert ihrerseits das Investieren. Abgesehen davon war die Investition in immaterielle Vermögenswerte keine Kapitalinvestition und wird nicht steuerlich absetzbar sein. Dieser zusätzliche Vorteil veranlasste die Menschen, mehr in kapitalintensive Arbeiten zu investieren.
Nachteile kapitalintensiver Projekte
Im Folgenden sind einige Nachteile kapitalintensiver Projekte aufgeführt.
- Facebook hatte mehrere Iterationen, bevor es seine erste Version der Welt veröffentlichte. Dies liegt daran, dass alle inkrementellen Verbesserungen einfach waren - weil das Projekt nicht kapitalintensiv war. Bei kapitalintensiven Projekten ist das Verlustrisiko gering, die Anzahl möglicher Verluste jedoch extrem hoch.
- Wenn das Unternehmen zum Feuerverkauf geht, sind die Verluste hoch. Der Feuerverkauf erfolgt, wenn das Unternehmen Geld für das Betriebskapital benötigt und das Vermögen verkauft. Da sich das Unternehmen auf einen Feuerverkauf einlässt, verlieren seine Vermögenswerte so schnell an Wert, dass nur 30-35% davon realisiert werden.
- Das Unternehmen kann nicht einfach schwenken. Die meisten Unternehmen experimentieren mit der Art ihrer Produkte. Netflix wechselte innerhalb eines Jahres von einem CD-basierten Unternehmen zu einem Streaming-Dienst. Während GE, ein äußerst kapitalintensives Unternehmen, über 15 Jahre gebraucht hat, um seine Richtung zu ändern. Wenn Sie Geld für Projekte ausgeben, verankern Sie sich in diesem Bereich und erschweren die Bewegung.
- Die Konkurrenz wird stark sein. Wir haben argumentiert, dass kapitalintensive Unternehmen aufgrund ihrer hohen Barrieren vor dem Wettbewerb sicher sind. Falls es jedoch einen Wettbewerb gibt, wird der Wettbewerb ziemlich stark sein - das Beispiel von Boeing Vs. Airbus ist großartig. Bis beide die einzigen Akteure waren, hatten sie Marktbeherrschung und kontrollierten die Preise. Als die brasilianische Regierung jedoch dazu beitrug, durch ihre Subventionierung zu einem der größten Flugzeughersteller zu werden, nahm sie aufgrund billigerer Flugzeuge einen großen Marktanteil ein. Es wird erklärt, dass die möglichen Verluste hoch sind, obwohl kapitalintensive Unternehmen sicher sind und die Wahrscheinlichkeit eines Wettbewerbs gering ist, sobald der Wettbewerb einsetzt.
Fazit
Es gibt mehrere Gründe und Entscheidungen, die entscheiden, ob das Unternehmen kapitalintensiv sein soll oder nicht. Es gibt Unternehmen, in denen anfänglich hohes Kapital keine Wahl ist (Versorger, Strom, Automobile), und es gibt Unternehmen, in denen eine hohe kapitalintensive Natur eine Wahl ist (Streaming, Software usw.). Wenn man sich die aktuellen Unternehmen, ihre Macht und ihre Fähigkeit, Marktanteile zu halten, ansieht, kann man entscheiden, wie kapitalintensiv sein Unternehmen oder Projekt sein soll.
