Fundamentalanalyse vs technische Analyse

Unterschiede zwischen grundlegender und technischer Analyse 

Die Fundamentalanalyse bezieht sich auf die Analyse finanzieller Aspekte des Geschäfts wie Abschlüsse und Finanzkennzahlen und anderer Faktoren wie wirtschaftlicher und anderer Faktoren, die das Geschäft beeinflussen, um den Marktwert seiner Aktie / Sicherheit zu analysieren, während sich die technische Analyse auf die Analyse der Aktie / Sicherheit fair bezieht Preis durch Untersuchung und Analyse der vergangenen Trends und Änderungen des Aktienkurses sowie durch Untersuchung historischer Geschäftsinformationen.

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Aktienbewertung, bei der eine Aktie anhand ihres inneren Werts (beizulegenden Zeitwerts) bewertet wird. Andererseits ist die technische Analyse eine Methode zur Aktienbewertung, bei der eine Aktie anhand von Diagrammen und Trends bewertet und der zukünftige Kurs der Aktie vorhergesagt wird.

Beide Methoden werden zur Bewertung der Aktie und zur Vorhersage zukünftiger Aktienkurse verwendet. Während sich die Fundamentalanalyse auf den inneren Wert der Aktie konzentriert, konzentriert sich die technische Analyse auf den vergangenen Trend der Kursbewegung der Aktie.

Um nur einige Beispiele zu nennen:

Martin Schwartz, ein erfolgreicher Wall Street-Händler, erlangte durch die technische Analyse Ansehen und Wohlstand. Jim Rogers, ein beliebter Investor, verdankt seinen Erfolg der Fundamentalanalyse. Beide sind sich in vielen Konzepten möglicherweise nicht einig. Aber sie werden sicherlich zustimmen, dass emotionale Kontrolle der wichtigste Weg ist.

Was ist Fundamentalanalyse?

Die Fundamentalanalyse zielt darauf ab, den Unternehmenswert des Unternehmens zu ermitteln. Dies bedeutet, dass der eigentliche Preis erreicht wird. Diese Art der Analyse verwendet wirtschaftliche Faktoren. Diese Faktoren sind die grundlegenden Elemente zur Bestimmung des Preises. Wenn Sie sich also für die grundlegende Route entscheiden, müssen Sie die folgende Analyse durchführen:

• Branchenanalyse
• Unternehmensanalyse
• Wirtschaftliche Analyse

Hauptannahmen:

• Auf lange Sicht korrigiert sich der Aktienkurs von selbst.
• Sie können Gewinne erzielen, indem Sie eine unterbewertete Aktie kaufen und dann warten, bis sich der Markt korrigiert.

Diese Anlagetechnik wird von Buy-, Hold- und Value-Anlegern angewendet.

Was ist technische Analyse?

Es ist auch eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren. Das gesamte Spiel hier hängt jedoch von den vom Markt generierten Statistiken ab. Diagramme und Muster sind das A und O der technischen Analyse.

Schauen wir uns also die Merkmale der technischen Analyse an:

• Diese Analyse verwendet vergangene Preisbewegungen, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.
• Trends und Muster spielen eher eine wichtige Rolle als der innere Wert.
• Marktpreis ist alles. Faktoren, die es beeinflussen, werden nicht berücksichtigt, wie in der Fundamentalanalyse. 

Die drei goldenen Regeln:

Technische Analysten halten sich an diese drei goldenen Regeln:

• Erste Regel: Die Preise berücksichtigen alle Informationen, die der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen.
• Zweite Regel: Preisbewegungen sind nicht zufällig. Trends hinter der Preisaktion können mithilfe technischer Tools ermittelt werden.
• Dritte Regel: Preisentwicklungen dürften sich wiederholen.

Grundlegende vs technische Analyse Infografiken

Sehen wir uns die wichtigsten Unterschiede zwischen der fundamentalen und der technischen Analyse an.

Schritte zur Durchführung einer Fundamentalanalyse

Schritt 1: Führen Sie eine Branchenanalyse durch

Graben Sie und erfahren Sie alles über die Branche / Branche, in der das Unternehmen tätig ist.

Diese Art der Analyse gibt Ihnen Einblicke in:

• Sektorwachstum
• Beitrag zum BIP
• Trends in diesem Sektor
• Nachfrage- und Angebotsanalyse

Schritt 2: Führen Sie eine Unternehmensanalyse durch

• Verstehen Sie die Inside-Out-Operationen des Unternehmens mithilfe der Verhältnisanalyse. Führen Sie eine horizontale und vertikale Analyse durch.
• Trends im Zeitverlauf bewerten. Berechnen Sie die prozentuale Zunahme oder Abnahme im Verhältnis zum Basisjahr.
• Verstehen Sie, wo das Unternehmen seine Ressourcen eingesetzt hat. Kennen Sie die Anteile, in denen sie auf verschiedene Konten verteilt sind (Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung).
• Das nächste Tool, das Sie anwenden müssen, ist die Verhältnisanalyse. Dies wird Ihnen helfen, die Veränderungen in der finanziellen Situation des Unternehmens zu verstehen.
• Beachten Sie, dass Verhältnisse Parameter und keine absoluten Messungen sind. Daher muss vorsichtig interpretiert werden.

Schritt 3: Führen Sie die Finanzmodellierung durch

• Prognose der zukünftigen Finanzlage des Unternehmens (Finanzmodellierung) für die nächsten fünf bis sieben Jahre.
• Möglicherweise benötigen Sie hier viele Informationen und Annahmen.
• Das ultimative Ziel ist es zu verstehen, wie der Jahresabschluss und der Aktienkurs in Zukunft aussehen werden.

Schritt 4: Führen Sie eine Bewertungsanalyse durch

Viele Bewertungstechniken sind unternehmens- / branchenabhängig. Bei DCF- und relativen Bewertungsansätzen (wie PE-Verhältnis von Mehrfachpreis zu Buchwert, Preis zu Cashflow usw.) wird in den meisten Fällen die SOTP-Bewertung verwendet. Möglicherweise benötigen Sie jedoch andere Arten von Ansätzen, die auf dem Unternehmenstyp basieren.

Discounted-Cashflow-Analyse:

In der Discounted-Cashflow-Analyse erhalten Sie einen intrinsischen Preis. Die dafür verwendeten Methoden und Verfahren sind interessant. Wir werden dies in diesem Artikel nicht im Detail diskutieren. Aber lassen Sie uns einfach zu dem Schritt springen, bei dem Sie zu Ihrem eigentlichen Aktienkurs für das Unternehmen gelangen. So interpretieren Sie Ihre Ergebnisse.

• Wenn der Marktpreis> intrinsischer Aktienkurs = Aktie überbewertet ist, lautet  die Empfehlung hier: Verkaufen Sie die Aktie.

• Wenn der Marktpreis <intrinsischer Aktienkurs = Aktie unterbewertet ist, wird  hier empfohlen, die Aktie zu kaufen.

Relative Bewertungsanalyse:

Diese Bewertungstechnik verwendet eine vergleichbare Unternehmensanalyse. Hier schätzen Sie Ihr Unternehmen von Interesse, indem Sie es mit seiner Vergleichsgruppe vergleichen.

Einige der hier verwendeten Bewertungsparameter sind:

• PE-Verhältnis
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Vertrieb etc.

Wenn Sie Equity Research professionell erlernen möchten, sollten Sie sich mehr als 40 Videostunden des Equity Research-Kurses ansehen 

Schritte zur Durchführung einer technischen Analyse

Schritt 1: Identifizieren Sie, welche Wertpapiere Sie interessieren!

Eine kleine Untersuchung darüber, welcher Sektor derzeit im Trend liegt, hilft Ihnen bei der Entscheidung, was Sie kaufen oder verkaufen möchten. Dies ist der erste und wichtigste Schritt, den Sie unternehmen werden.

Schritt 2: Identifizieren Sie die am besten geeignete Strategie.

Nicht alle Aktien passen in dieselbe Strategie. Es ist wichtig, die beste Strategie für die ausgewählten Aktien zu ermitteln.

Schritt 3: Wählen Sie ein Handelskonto

Sie benötigen das richtige Aktienhandelskonto mit der erforderlichen Unterstützung, Funktionalität und den erforderlichen Kosten.

Schritt 4: Kennen Sie Ihre Tools und Schnittstellen

Wählen Sie die Tools aus, die Ihren Handelsanforderungen und -strategien entsprechen. Es gibt viele kostenlose Tools. Als Anfänger können Sie sie zuerst ausprobieren, um ihre Funktionen zu kennen.

Schritt 5: Immer zuerst Papierhandel!

Es ist eine große Welt da draußen. Ohne Vorkenntnisse in den Handelsdschungel zu springen, ist ein großer Fehler. Ich würde Ihnen empfehlen, mindestens einen Monat damit zu verbringen, Ihr System mit den Marktdaten für das Tagesende zu testen. Wählen Sie einige Aktien aus, die Ihren Anforderungen an technische Indikatoren entsprechen. Sehen Sie, wie es ihnen jeden Tag geht.

Schritt 6: Stop Loss einstellen

Wenn Sie einen verlorenen Trade halten, wird ein tieferes Loch für Sie gegraben. Legen Sie einen Stop-Loss fest, unabhängig davon, für welche Aktie Sie sich entscheiden.

Hauptunterschiede

• Die Fundamentalanalyse basiert auf einem langfristigen Ansatz zur Bewertung des Bestands und schlägt die Analyse von Daten für mehrere Jahre vor. Diese Art von Ansatz hilft den Anlegern, diejenigen Aktien für eine Anlage auszuwählen, deren Wert in Zukunft voraussichtlich steigen wird. Die technische Analyse basiert auf einem kurzfristigen Ansatz zur Bewertung der Bestände. Aus diesem Grund ist sie für Daytrader relevanter, da der Zweck der Analyse darin besteht, diejenigen Bestände auszuwählen, die jetzt gekauft werden können, um zu höheren Preisen verkauft zu werden in kürzerer Zeit.
• Die Fundamentalanalyse berücksichtigt den inneren Wert einer Aktie, um Möglichkeiten für langfristige Investitionen zu identifizieren. Die technische Analyse bewertet die vergangenen Kursbewegungen einer Aktie und sagt voraus, wie sich eine Aktie in Zukunft entwickeln wird, dh ob erwartet wird, dass ihr Kurs in kürzerer Zeit steigt oder fällt.
• Das Ziel der Fundamentalanalyse ist das Investieren, da es sich um einen langfristigen Ansatz handelt. Die technische Analyse befasst sich jedoch mit Handelszielen.
• Entscheidungen werden in der Fundamentalanalyse auf der Grundlage der verfügbaren Daten und Abschlüsse getroffen. Andererseits basieren Entscheidungen auf Diagrammen und Preisbewegungstrends in der technischen Analyse.
• Die Fundamentalanalyse berücksichtigt sowohl vergangene als auch präsentierte Daten zu einer Aktie, während die technische Analyse nur vergangene Daten berücksichtigt.
• Die Fundamentalanalyse ist nützlich für langfristige Anleger, während die technische Analyse für Daytrader und kurzfristige Trader nützlich ist, die Gewinne erzielen möchten, indem sie die Aktie über einen kürzeren Zeitraum verkaufen.
• Bei der Fundamentalanalyse sind keine Annahmen beteiligt, während bei der technischen Analyse viele Annahmen zu treffen sind. Eine davon ist, dass der Preis auch in Zukunft dem vergangenen Trend folgen wird.
• Eine Fundamentalanalyse kann bei der Entscheidung helfen, ob eine Aktie aufgrund ihres inneren Werts über- oder unterbewertet ist. Im Gegenteil, die technische Analyse hilft bei der Entscheidung über den richtigen Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf einer Aktie anhand von Preisbewegungen.

Vergleichstabelle für grundlegende und technische Analysen

Vorteile Nachteile

# 1 - Fundamentalanalyse

Vorteile

• Verwendung analytischer Methoden:  Die in der Fundamentalanalyse verwendeten Methoden und Ansätze basieren auf soliden Finanzdaten. Dies beseitigt den Raum für persönliche Vorurteile.
• 360-Grad-Fokus: Die Fundamentalanalyse berücksichtigt auch langfristige wirtschaftliche, demografische, technologische und Verbrauchertrends.
• Ein systematischer Ansatz zur Ableitung des Werts: Die verwendeten statistischen und analytischen Tools helfen dabei, eine richtige Kauf- / Verkaufsempfehlung zu erhalten.
• Besseres Verständnis: Eine strenge Buchhaltung und Finanzanalyse hilft dabei, ein besseres Verständnis für alles zu erhalten.

Nachteile

• Zeitaufwändig: Die Durchführung von Branchenanalysen, Finanzmodellen und Bewertungen ist keine Sache. Es kann kompliziert werden und erfordert zunächst viel harte Arbeit.
• Annahmen zentriert: Annahmen spielen eine wichtige Rolle bei der Prognose der Finanzdaten. Daher ist es wichtig, das beste und das schlechteste Szenario zu berücksichtigen. Unerwartete negative wirtschaftliche, politische oder gesetzliche Änderungen können Probleme verursachen.

# 2 - Technische Analyse

Vorteile

• Gibt Einblicke in den Volumentrend:  Nachfrage und Angebot bestimmen den Handelsmarkt. So sagt es Ihnen viel über Traders Sentiments. Sie können tatsächlich beurteilen, wie der Gesamtmarkt funktioniert. Normalerweise treibt eine hohe Nachfrage die Preise in die Höhe, und ein hohes Angebot drückt die Preise.
• Sagt Ihnen, wann Sie ein- und aussteigen müssen: Die  technische Analyse kann Ihnen sagen, wann Sie das Spiel betreten oder verlassen müssen.
• Bietet aktuelle Informationen: Der  Preis spiegelt alle bekannten Informationen zu einem Vermögenswert wider. Die Preise können steigen oder fallen, aber letztendlich ist der aktuelle Preis der Ausgleichspunkt für alle Informationen.
• Muster geben Ihnen die Richtung vor:  Sie können Muster als Leitfaden verwenden, um Ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu steuern.

Nachteile

• Zu viele Indikatoren verderben die Diagramme:  Zu viele Indikatoren können verwirrende Signale erzeugen, die sich auf Ihre Analyse auswirken können.
• Grundlegende Grundlagen ignoriert: Die  technische Analyse berücksichtigt nicht die zugrunde liegenden Grundlagen eines Unternehmens. Dies kann sich bei langen Zeiträumen als riskant erweisen.

Fazit

Beide Methoden werden von Investoren auf der ganzen Welt für marktbezogene Entscheidungen verwendet. Sie unterscheiden sich in dem Sinne voneinander, dass die Fundamentalanalyse zwar auf dem inneren Wert basiert, die technische Analyse jedoch auf historischen Kursbewegungen, um die zukünftigen Aktienkurse vorherzusagen.

Die Fundamentalanalyse stützt sich auf alle Faktoren (sogenannte Fundamente), die den Kurs einer Aktie beeinflussen können, wie z. B. wirtschaftliche, finanzielle und andere relevante Faktoren. Es basiert auf dem Gedanken, dass sich die Aktienkurse entsprechend den Fundamentaldaten anpassen werden, obwohl die Preise kurzfristig nicht dem Effekt der Fundamentaldaten entsprechen.

Die technische Analyse untersucht die historische Kursbewegung der Aktie und basiert eher auf den Börsenkursen als auf den Faktoren, die sie beeinflussen können. Es berücksichtigt nicht den Wert, den die Aktie hält, sondern analysiert die vergangenen Trends und prognostiziert die zukünftigen Preise entsprechend.