Gewinnrücklagen

Was ist das Bilanzgewinn?

Gewinnrücklagen sind definiert als die kumulierten Gewinne, die das Unternehmen bis zum Datum nach Bereinigung um die Ausschüttung der Dividende oder der anderen Ausschüttungen an die Anleger des Unternehmens erzielt hat, und werden als Teil des Eigenkapitals auf der Passivseite des Saldos ausgewiesen Blatt der Firma.

Die Gewinnrücklagen sind Teil des Nettogewinns oder des Nettogewinns, den die Gesellschaft nach Zahlung einer Dividende an die Aktionäre einbehält. Es wird auch als "einbehaltener Überschuss" oder "kumulierter Gewinn" bezeichnet.

Ein Unternehmen behält einen Teil seines im Geschäftsjahr erzielten Nettogewinns, um zukünftige Projekte zu finanzieren, in neue Unternehmen zu investieren, andere Unternehmen zu erwerben oder zu übernehmen oder seine Schulden zu begleichen.

Komponenten des einbehaltenen Einkommens

Gewinnrücklagen können wie folgt berechnet werden:

Beginn RE + Nettoeinkommen (Gewinn oder Verlust) - Dividenden = Ende RE

Betrachten wir die Komponenten der obigen RE-Berechnungsformel nacheinander:

Beginn RE

  • Beginn der RE ist ein zu Beginn des Geschäftsjahres angesammelter Überschuss.
  • Ein Betrag wird vom Anfangs-RE addiert oder abgezogen, um den End-RE zu berechnen, der am Ende des Geschäftsjahres gemeldet wird.
  • Dieser Betrag hängt vom Gewinn oder Verlust der Gesellschaft und von etwaigen Überschüssen ab, die in Form einer Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

Nettoeinkommen

  • Das Nettoergebnis ist das Gesamtergebnis der Gesellschaft im Geschäftsjahr, das berechnet wird, indem die Aufwendungen wie Materialkosten, allgemeine und Verwaltungskosten, Gehälter der Mitarbeiter, Abschreibungen und Amortisationen, zu zahlende Zinsen für Schulden und Steuern von den Einnahmen abgezogen werden von der Firma verdient.
  • Wenn der Umsatz mehr als alle Ausgaben beträgt, erzielt das Unternehmen einen Nettogewinn, oder es entsteht ein Nettoverlust für das jeweilige Jahr. Das Nettoeinkommen wird auch als Endergebnis des Unternehmens bezeichnet und erscheint in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens.

Dividende

  • Die Dividende ist ein Teil des Gewinns, den die Gesellschaft als Belohnung für ihre Investition in die Gesellschaft an die Aktionäre ausschüttet.
  • Die Dividende kann in Form von Barzahlungen oder Aktienzahlungen erfolgen, die auch als Bonusemissionen bezeichnet werden. Falls die Gesellschaft Gratisaktien ausgibt, erhöht sie den Stammaktienbetrag und die eingezahlten Kapitalbeträge in der Bilanz.
  • Je mehr die Dividende von der Gesellschaft ausgeschüttet wird, desto geringer sind die Gewinnrücklagen in der Bilanz.

Es gibt eine Debatte darüber, wie viel das Unternehmen behalten und den Rest an die Aktionäre zahlen sollte und was besser ist - RE oder Dividenden? - Wir werden später in diesem Artikel darauf zurückkommen.

Beispiel für einbehaltene Einnahmen

Angenommen, der Anfangs-RE des Unternehmens beträgt 150.000 USD, das Unternehmen hat einen Gewinn von 10.000 USD (Nettoeinkommen) erzielt und der Verwaltungsrat des Unternehmens beschließt, 1.500 USD in Form einer Dividende zu zahlen.

Die RE-Berechnung am Ende des Geschäftsjahres lautet nun:

Colgate Beispiel

RE ist ein Teil des Eigenkapitals in der Bilanz. Wie weiter unten zu sehen ist, wird RE in der konsolidierten Bilanz von Colgate unter dem Eigenkapital ausgewiesen.

Wir stellen fest, dass es sich für 2016 und 2015 um 19,222 Mio. USD bzw. 18.861 Mio. USD handelt.

Lassen Sie uns versuchen, die Gewinnrücklagen in der Bilanz von Colgate für 2016 anhand der Zahlen für 2015 zu ermitteln.

Beginn RE (2015) = 18.861 Mio. USD

Der Nettogewinn von Colgate im Jahr 2016 beträgt 2.441 Millionen US-Dollar (siehe unten).

Die gezahlten Dividenden betragen 1380 Millionen US-Dollar.

Ende RE = 18.861 + 2441 - 1380 = 19.922 Millionen US-Dollar

Hier ist der RE positiv, was darauf hinweist, dass das Unternehmen im Laufe der Jahre mehr Gewinne als Verluste verzeichnet und akkumuliert hat. Wenn das Unternehmen jedoch mehr Verluste als Gewinne hat, ist der RE für diese Unternehmen negativ, und ein derart negativer Saldo wird als kumuliertes Defizit bezeichnet.

Gewinnrücklagen oder Dividenden - Was ist besser?

Wie wir oben erfahren haben, sind RE und Dividenden Teil derselben Kitty, die das Unternehmen verdient. Wenn einer hoch geht, geht der andere runter. Also, RE oder Dividenden, was ist besser für die Investoren und die Aktionäre? Sollte das Unternehmen einen größeren Teil des Gewinns behalten und eine kleine Dividende zahlen oder umgekehrt?

Im Allgemeinen sind Anleger der Ansicht, dass das Unternehmen, das keine Dividende zahlt oder seine Dividende nicht von Jahr zu Jahr erhöht, operativ nicht gut abschneidet, aber dies ist möglicherweise nicht der Fall.

Das Unternehmen behält möglicherweise seine Gewinne bei, um in andere Projekte zu investieren oder seine Geschäftstätigkeit zu erweitern, damit es schneller wachsen und bessere Renditen erzielen kann als die an die Anleger gezahlte Dividende. Dies wiederum erhöht den Aktienkurs der Gesellschaft zugunsten der Aktionäre.

Dieser Fall ist jedoch möglicherweise nicht immer der Fall, z. B.:

  • Das Management ist nicht in der Lage, aus dem RE gute Renditen zu erzielen.
  • Das Management traf bei neuen Projekten eine schlechte Entscheidung und verlor einen großen Teil davon.
  • Das Geld in den Büchern und das Management konnten es nicht gut gebrauchen.
  • Das Management verwendet Methoden der Betrugsbuchhaltung, um höhere Gewinne zu erzielen.

Ein wachsendes Unternehmen wird es vermeiden, eine Dividende zu zahlen, da es die Mittel für die Geschäftsausweitung verwenden muss. Ein reifes Unternehmen hätte jedoch einen höheren Abfluss bei Dividendenzahlungen.

Daher muss ein Gleichgewicht zwischen Gewinnrücklagen und Dividenden für die Anleger hergestellt werden, damit die Anleger für ihre Investition angemessen belohnt werden und das Unternehmen über ausreichende Mittel für seine Bedürfnisse verfügt.

Ist einbehaltenes Einkommen ein gutes Maß zur Differenzierung des Einkommens?

Die Höhe der Gewinnrücklagen in der Bilanz ist möglicherweise nicht das beste Maß für den Vergleich zweier Unternehmen. Beim Vergleich zweier Unternehmen anhand des RE-Betrags muss der Analyst sie anhand der folgenden Parameter bewerten:

  • Alter des Unternehmens : Ein Unternehmen mit mehr Zeit im Geschäft hat einen höheren RE.
  • Dividendenpolitik : Ein Unternehmen, das eine hohe und häufige Dividende zahlt, hat eine geringere RE.
  • Rentabilität : Ein Unternehmen mit einer hohen Gewinnspanne kann unter den beiden oben genannten Faktoren einen höheren RE aufweisen.

Fazit

Wir haben jetzt eine gute Vorstellung davon, was einbehaltene Gewinne sind, und wir haben auch die RE-Berechnung gesehen. Das Management der Gesellschaft ist bemüht, einen angemessenen Ertrag zu erzielen, um den Kapitalbedarf der Gesellschaft zu decken und die Anleger für ihre Investition zu belohnen.