Finanzierungskosten

Definition der Finanzierungskosten

Finanzierungskosten sind definiert als die Zinsen und sonstigen Kosten, die der Gesellschaft bei der Aufnahme von Mitteln entstehen. Sie werden auch als "Finanzierungskosten" oder "Fremdkapitalkosten" bezeichnet. Ein Unternehmen finanziert seine Geschäftstätigkeit aus zwei verschiedenen Quellen:

• Eigenkapitalfinanzierung
• Schuldenfinanzierung

Keine der Finanzierungen ist für das Unternehmen so kostenlos. Eigenkapitalinvestoren benötigen Kapitalgewinne und Dividenden für ihre Anlagen, und Schuldner fordern Zinszahlungen.

Die Finanzierungskosten beziehen sich jedoch auf die Zinskosten und sonstigen Gebühren, die den Schuldnern zu zahlen sind. Zinsaufwendungen können sowohl für kurzfristige Finanzierungen als auch für langfristige Kredite anfallen.

Im weiteren Sinne umfassen die Kreditkosten die folgenden Kosten außer den Zinskosten:

• Amortisation von Rabatten und Prämien basierend auf den Kreditaufnahmen der Gesellschaft
• Abschreibungen auf sonstige angefallene Kosten im Zusammenhang mit Kreditaufnahmen
• Währungsdifferenzen und Gebühren bei Kreditaufnahme in Fremdwährung
• Finanzierungskosten für die Finanzierungsleasingverträge

Betrachten Sie die Gewinn- und Verlustrechnung von Colgate Palmolive

Nachstehend stellen wir fest, dass die Finanzierungskosten von Colgate im Jahr 2018 und 2017 143 Mio. USD bzw. 102 Mio. USD betrugen.

Quelle: - Colgate

Arten der Schuldenfinanzierung

Lassen Sie uns verschiedene Kosten sehen, die in verschiedenen Arten der Fremdfinanzierung enthalten sind:

# 1 - Kurzfristige Finanzierung

Die kurzfristige Finanzierung beinhaltet Kontokorrentkredite. Ein Kontokorrentkredit beinhaltet eine jährliche Wartungsgebühr zuzüglich Zinsen auf den gezogenen Betrag und Gebühren für die Nichtverwendung von Mitteln. Die Zinsaufwendungen variieren und steigen, wenn das Ausfallrisiko steigt. Ein höherer Satz und Gebühren werden erhoben, wenn die nicht autorisierte Möglichkeit der Begrenzung genutzt wird.

Geschäftskreditkarten werden zur kurzfristigen Finanzierung verwendet. Sie enthalten jährliche Gebühren und Zinsen, wenn die Zahlung nicht rechtzeitig erfolgt. Wenn der Inhaber der Kreditkarte die Gebühren pünktlich bezahlt, werden keine Zinsen berechnet, und es werden nur Wartungsgebühren berechnet.

Handelskredite sind in Unternehmen sehr verbreitet. Handelskredite beinhalten den Verkauf von Waren und Dienstleistungen auf Kredit. Obwohl der Verkäufer keine direkten Zinsen oder Gebühren berechnet, tendieren sie dazu, die Kreditkosten in die Kosten der Waren einzubeziehen, die durch den Verkauf zu einem höheren Preis verkauft werden. Unternehmen gewähren normalerweise einen Rabatt, wenn die Zahlung vorzeitig erfolgt und der Käufer die Möglichkeit verliert, wenn er auf Kredit kauft.

# 2 - Mittel- und langfristige Finanzierung

Die Hauptkosten für die langfristige und mittelfristige Finanzierung sind kostenpflichtig, und die Gebühren werden normalerweise von der Bank bei der Beantragung des Darlehens übernommen. Während die Kreditantragsgebühr gleich ist, variiert der berechnete Zinssatz je nach Risikoprofil. Dies kann umfassen, ob es sich bei dem Darlehen um ein besichertes oder unbesichertes Darlehen handelt, und welche Art von Vermögenswerten im Falle eines gesicherten Darlehens als Sicherheit gestellt werden.

Unternehmen leasen viele Maschinen, um sie zu einem Asset-Light-Modell für ihr Unternehmen zu machen. Die Kosten für Miete / Miete umfassen monatliche Leasingzahlungen, die die Abschreibungskosten, Wartungskosten und sonstigen Kapitalkosten abdecken. Die Leasingraten hängen von der Laufzeit, den Kosten und der Art des geleasten Vermögenswerts ab. Vermögenswerte mit einem höheren Wiederverkaufswert weisen niedrigere Leasingraten auf, während Vermögenswerte mit einem niedrigeren Wiederverkaufswert eine höhere Wiederverkaufsrate aufweisen.

Berechnung der Finanzierungskosten anhand von Beispielen

In der Regel werden die Kreditkosten als jährlicher Prozentsatz (APR) berechnet. In der Regel werden die Zinssätze für Finanzierungskosten nicht von den Unternehmen veröffentlicht. Daher verwenden die Investoren die folgende Formel, um die Finanzierungskosten zu berechnen:

Formel von Interesse

Zinsen = (zurückgezahlter Gesamtbetrag - geliehener Gesamtbetrag) / geliehener Gesamtbetrag

Diese Methode scheint jedoch einfach und unkompliziert zu sein. Es hat seine Mängel, da es nicht die Zeit berücksichtigt, um das Darlehen zu bezahlen.

Nehmen wir an, ein Unternehmen hat ein Darlehen in Höhe von 10.000 USD aufgenommen und in drei Monaten 11.000 USD gezahlt.

Berechnung der Zinsen

Die Zinskosten nach der obigen Formel betragen 10%.

Wenn das Gleiche jedoch annualisiert und zusammengesetzt wird, beträgt es 46%.

Während die Berechnung der Finanzierungskosten eine Methode zur Analyse des Unternehmens darstellt, sind hauptsächlich Anleger an dem Unternehmen interessiert, das seine Schulden bedienen kann. Sie interessieren sich daher für den Zinsdeckungsgrad.

Zinsdeckungsgrad = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / Zinsaufwand

Der Zinsdeckungsgrad für die Gesellschaft kann berechnet werden als

= 3607/143

Zinsdeckungsgrad = 25,22

Wichtige Punkte zu den Kreditkosten

• Die Finanzierungskosten können für einige der hoch verschuldeten Unternehmen einen großen Mittelabfluss bedeuten. So kontrollieren Investoren und Analysten die Veränderungen der Finanzierungskosten der Unternehmen.
• Sinkende Kreditkosten deuten darauf hin, dass das Unternehmen genug Geld und Einkommen generieren kann, um seine Schulden zu bedienen und rechtzeitig Raten zu zahlen.
• Steigende Finanzierungskosten würden bedeuten, dass das Unternehmen zusätzliche Kreditfazilitäten in Anspruch genommen hat, und der Zweck dieser Finanzierung sollte analysiert werden.
• Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad können es schwierig finden, die Schulden rechtzeitig zurückzuzahlen und daher ihre Schulden zu strukturieren oder Schulden für die Gläubiger in Eigenkapital umzuwandeln.

Die Investoren analysieren jede Änderung der Finanzierungskosten und suchen nach Fragen zu strukturellen und operativen Änderungen im Unternehmen, die zu einer Änderung der Finanzierungskosten geführt haben.

Fazit

Für jede Art der Finanzierung muss das Unternehmen die Finanziers belohnen. Aktionäre benötigen Dividenden und Kapitalgewinne, während Gläubiger Gebühren und Zinszahlungen verlangen. Darin enthalten sind Zinszahlungen und Gebühren, die das Unternehmen an die Gläubiger für die Übernahme kurzfristiger oder langfristiger Finanzierungsfazilitäten zahlt.