Price Target

Price Target Definition

Price Target in the context of stock markets, means the expected valuation of a stock in the coming future and the valuation may be done either by the stock analysts or by the investors themselves. For an investor, price target reflects the price at which he will be willing to buy or sell the stock at a particular period of time or mark an exit from their current position.

Price Target Formula

There are two types of P/E used in the above formula, namely Current P/E and Forward P/E.

• Current P/E

This price-earnings ratio uses the earnings for the past twelve months. Thus, the current market price is divided by the average earnings of the last twelve months.

• Forward P/E

In the Forward P/E ratio, the estimated earnings of the next twelve months are considered. The ratio is calculated by dividing the market price by average estimated earnings of the next twelve months.

Example

A stock of a company is trading at $80 currently. The current earnings per share are $2. However, the estimated earnings per share are $2.5.

Solution

• Current P/E = 80/2 = $40
• Forward P/E = 80/2.5 = $32

Calculation of Price Target

• = 80 * (40/32)
• = $100

Price Target vs Fair Value

A price target is an estimation of the price at which the investors are expected to buy or sell a particular stock. It doesn’t reflect the actual worth of the stock. It will be used by the investors to decide whether it will be appropriate to buy or sell the stock based on the current market price of the stock, or the investor can wait to take his position.

Andererseits spiegelt der beizulegende Zeitwert einer Aktie mit anderen Worten den inneren Wert der Aktie oder den tatsächlichen Wert der Aktie wider. Es hilft dem Anleger zu entscheiden, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Basierend auf dieser Bewertung kann ein Anleger in Bezug auf den aktuellen Marktpreis und den beizulegenden Zeitwert feststellen, ob es ein gutes Geschäft ist, die Aktie zu kaufen oder zu verkaufen oder nicht.

Vorteile

• Das Kursziel hilft einem Anleger bei der Entscheidung, ob er die Aktie in Erwartung eines Anstiegs des zukünftigen Kurses halten oder die Aktie verkaufen soll, wenn die Aktie ihr Ziel bereits erreicht hat.
• Es hilft den Anlegern, den richtigen Zeitpunkt für den Ausstieg oder den Eintritt in den Markt zu bestimmen.

Nachteile

• Es basiert auf den Schätzungen des zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnisses, was wiederum bedeutet, dass es von Schätzungen des zukünftigen Gewinns abhängt. Es ist schwierig, zukünftige Gewinne genau vorherzusagen. Daher unterliegt das Kursziel der Einschränkung, dass die Schätzungen möglicherweise nicht genau sind und sich der tatsächliche Preis möglicherweise vom Zielpreis unterscheidet, was sich wiederum auf die Strategie des Anlegers auswirkt.
• Es handelt sich um eine Expertenprognose. Daher kann ein einzelner Anleger die Berechnungen möglicherweise nicht selbst durchführen und muss sich nur auf Marktexperten verlassen.

Fazit

Es ist ein Konzept, das von Marktanalysten verwendet wird, die die Aktie des Unternehmens im Auge behalten und verschiedene Faktoren analysieren, die sich auf den Preis, das Preis-Leistungs-Verhältnis usw. auswirken. Sie nutzen das Kursziel, um Meinungen zu verschiedenen Aktienpositionen abzugeben.