Fusionsdefinition
Die Fusion ist eine Vereinbarung oder eine freiwillige Fusion, bei der zwei bestehende Unternehmen, die in Bezug auf Größe, Umfang der Geschäftstätigkeit, Kunden usw. gleich sind, beschließen, sich zu einem neuen Unternehmen zusammenzuschließen, dessen Agenda es ist, ihre Reichweite auf neuere Märkte auszudehnen und die Betriebskosten zu senken , Einnahmen steigern, mehr Kontrolle über Marktanteile erlangen usw.
Erläuterung
In einfachen Worten bedeutet dies eine Vereinbarung, in der zwei Unternehmen eine Vereinbarung zur Gründung einer neuen dritten Gesellschaft oder juristischen Person treffen. Dabei sind fusionierte Unternehmen in der Regel gleich groß und haben eine ähnliche Anzahl von Kunden. Auf der anderen Seite ist das Acquirer-Unternehmen beim Erwerb im Vergleich zu einem erworbenen Unternehmen größer. Eine neue juristische Person wird geschaffen, während dies bei einer Akquisition nicht der Fall ist.
Es kann sich um Bargeld oder eine Fusion von Aktien oder beides handeln. Bei einem Bargeschäft zahlt das übernehmende Unternehmen die Zielgruppe mit Bargeld für ihre Aktien. Bei einem All-Stock-Deal bietet das erwerbende Unternehmen dem Zielunternehmen Aktien anstelle von Bargeld an.
Arten von Fusionen
# 1 - Konglomerat
Ein Konglomerat ist eine Art Fusion, bei der Unternehmen keine verwandten Geschäfte tätigen. Dies betrifft Unternehmen, die kein gemeinsames Geschäft haben. In der Regel werden diese unter Berücksichtigung der Beteiligungswerte durchgeführt.
# 2 - Generisch
Hier befinden sich die Unternehmen in einem ähnlichen Markt, haben jedoch überlappende Technologien. In diesem Fall kann ein Unternehmen seine Produktlinie zu einer anderen Unternehmenslinie hinzufügen. Auf diese Weise können Unternehmen eine größere Anzahl von Kunden gewinnen und vom Wissenstransfer von Technologien profitieren.
# 3 - Markterweiterung
Hier verkaufen die Unternehmen ähnliche Produkte, befinden sich jedoch in unterschiedlichen Regionen oder Gebieten. Mit einer Markterweiterung versuchen Unternehmen, Zugang zu einer größeren Marktgruppe zu erhalten.
# 4 - Horizontal
Bei dieser horizontalen Fusion befinden sich die Unternehmen in derselben Produktlinie und in einer ähnlichen Branche. Es wird verarbeitet und kann Teil des Konsolidierungsprozesses sein. Dies ist eine übliche Art der Fusion zwischen den Unternehmen. Ziel ist es, größere Marktanteile zu gewinnen, Kosten zu senken und Skaleneffekte zu erzielen.
# 5 - Vertikal
Wenn sich zwei Unternehmen in einer Produktlinie auf einer anderen Ebene befinden und versuchen, sie zusammenzuführen, spricht man von einer vertikalen Fusion. Beispielsweise fusioniert ein Reifenhersteller mit einem Autohersteller. Dies geschieht hauptsächlich, um die Lagerkosten zu senken und Kostensynergien bei einer Fusion zu erzielen.
Beispiele für Fusionen
Beispiel 1 - Disney - Pixar Merger
Der Disney-Pixar-Deal wurde am 5. Mai 2006 bekannt gegeben. Damit machte Disney eine separate Tochtergesellschaft und erwarb Pixar-Aktien im Wert von 7,4 Milliarden US-Dollar im Rahmen einer All-Stock-Transaktion. Dies ist ein Beispiel für eine vertikale Fusion.
Die Disney-Gruppe ist eine der größten Mediengruppen der Welt, während Pixar ein Animationsunternehmen ist, das Computergrafiken für den Film bereitstellt. Damit erhielt Disney die beste Technologie der besten Animationsstudios der Welt für seine Filme, während Pixar das erforderliche Kapital erhielt, um seine Wettbewerbe zu übertreffen. Zu diesem Zweck bot Disney den Pixar-Aktionären 2,3 Aktien seiner Aktie an. Mit diesem Preis erhalten Pixar-Aktionäre eine Prämie von 3,8%.
Beispiel 2 - Exxon - Mobil Merger
Der Exxon Mobil-Deal wurde 1998 angekündigt und war bis dahin der größte. Der Umfang der Vereinbarung betrug 73,7 Milliarden US-Dollar. Exxon war das größte Energieunternehmen, während Mobil zu dieser Zeit das zweitgrößte Ölunternehmen in den gesamten USA war.
Damit wurde Exxon Mobil zum größten Ölunternehmen und zum drittgrößten Unternehmen der Welt. Von diesem Deal besaßen die Exxon-Aktionäre 70% des fusionierten Unternehmens und die Mobil-Aktionäre 30% der Anteile des neuen Unternehmens. Mobile-Aktionäre erhielten für jede Mobil-Aktie 1,32 Exxon-Aktien. Mobil wurde in diesem Geschäft mit 76 Mrd. USD bewertet.
Vorteile
- Marktanteil: Nehmen wir an, 2 Unternehmen befinden sich in einem ähnlichen Markt und stehen im Wettbewerb. Anstatt gegen ein drittes Unternehmen verloren zu haben, können sie beschließen, die beiden Unternehmen zusammenzulegen und einen größeren Marktanteil zu gewinnen.
- Reduzierte Betriebskosten: Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Größe eines fusionierten Unternehmens im Vergleich zu einzelnen Unternehmen größer wird. Aufgrund der Skaleneffekte können die Gesamtbetriebskosten gesenkt werden.
- Umsatz- und Gewinnwachstum : Die Unternehmen möchten möglicherweise das Ziel des Umsatz- und anschließend des Gewinnwachstums erreichen.
- Ausweitung des Geschäfts auf neue Regionen: Für ein Unternehmen ist es schwierig, sich direkt auf dem neuen Markt oder in den neuen Regionen zu etablieren. Aus diesem Grund kann das Ziel darin bestehen, ähnliche Unternehmen in diesem Bereich zusammenzuführen und das Geschäft in Gang zu bringen.
Nachteile
- Ein größeres Unternehmen kann ein Monopol auf dem Markt werden und dann die Preise für Waren / Lieferanten erhöhen, die nicht gut für den Verbraucher sind.
- Es könnte schwierig sein, zwischen Mitarbeitern verschiedener Kulturen zu kommunizieren und zu koordinieren.
- Da die Aktionäre fusionierter Unternehmen eine Prämie auf ihre Aktien für eine Fusion wünschen, könnte dies eine sehr kostspielige Angelegenheit sein.
Fazit
Eine Fusion kann ein sehr wichtiger Bestandteil jeder Geschäftsstrategie sein, z. B. die Erhöhung des Marktanteils oder die Senkung der Kosten. Angesichts des sich entwickelnden Marktes ist es für ein Unternehmen sehr wichtig, weiterhin auf organische oder anorganische Weise zu innovieren. Wenn ein Unternehmen für anorganisches Wachstum ein Unternehmen sorgfältig zusammenführt, das seine Strategie ergänzen und perfekt umsetzen kann, könnte diese Ehe für sie reife Früchte tragen.
