Return on Investment (ROI)

Return on Investment (ROI) - Definition

Die Kapitalrendite bezieht sich auf die Rendite, die das Unternehmen aus der Investition im betrachteten Zeitraum in Bezug auf die Höhe der von der Gesellschaft bis zum Zeitpunkt getätigten Investition erzielt, dh sie misst die Effizienz der Investition der Gesellschaft.

Mit einfachen Worten, es berechnet die Rentabilität des Unternehmens, indem es das Ergebnis in Bezug auf die Höhe des investierten Kapitals misst. Kapital ist eine kostspielige Ressource, daher sollte das Unternehmen in ein Projekt investieren, das eine angemessene Rendite bietet, die der Kapitalbelastung gerecht wird. Die Kapitalrendite (ROI) wird als Prozentsatz des im Geschäft eingesetzten Kapitals ausgedrückt. Nachstehend finden Sie die Formel zur Berechnung des ROI anhand eines Beispiels.

Wie interpretiere ich den ROI?

Der ROI wird dargestellt als:

Kapitalrendite = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) / eingesetztem Kapital

• Je höher der ROI des Unternehmens, desto besser ist die Leistung des Unternehmens. Das EBIT stellt den Gewinn dar, den das Unternehmen erzielt, bevor Zinsen für Schuldverschreibungen und Steuern gezahlt werden, und zwar nur den Abzugsbetrag, der die Führung des Geschäfts und die Kosten des verkauften Materials erfordert.
• Das eingesetzte Kapital umfasst alle Verbindlichkeiten und das Aktienkapital, ausgenommen kurzfristige Verbindlichkeiten wie Aktienkapital, Kapitalprämie, freie Reserven, Gewinnrücklagen, Schuldverschreibungen, langfristige Schulden einer Bank oder ungesicherte langfristige Kredite.
• Das EBIT des Unternehmens wird von den unterschiedlichen Kapitalstrukturen der verschiedenen Unternehmen nicht beeinflusst, da wir den Gewinn berücksichtigen, bevor wir einen Betrag an den Inhaber der Schuldverschreibung oder den langfristigen Empfänger eines festen Zinssatzes zahlen.

Arten von ROI

• ROI vor Steuern
• ROI nach Steuern (beliebter)

Wenn wir die Steuerkomponente berücksichtigen, wird sie zum EBIT (1-Tax) / Capital Employed.

Das EBIT x (1 Steuer) wird auch als Netto-Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) bezeichnet. Die Mitarbeiter berechnen ihre Rendite nach Steuern, damit der realisierbare Nettogewinn berechnet werden kann.

Beispiele für die Kapitalrendite

Beispiel 1

Im Folgenden sind die Details für das am 31. Dezember 18 endende Geschäftsjahr aufgeführt. Brian Inc.

ROI-Formel = 280000/2000000

ROI = 14℅

Beispiel 2

Sie können diese Excel-Vorlage für den Return on Investment (ROI) hier herunterladen - die Excel-Vorlage für den Return on Investment (ROI)

Squash Inc. ist ein Konglomerat und hat 4 Abteilungen. Das zu Beginn dieses Jahres in das Geschäft investierte Gesamtkapital betrug 60 Millionen US-Dollar.

Ebenso können wir die Return on Investment Ratio für den verbleibenden Geschäftsbereich berechnen.

Die detaillierte Berechnung der Kapitalrendite finden Sie in der oben angegebenen Excel-Vorlage.

Wenn man sich die Rendite ansieht, ist es ansprechend, dass die Bildungsabteilung des Unternehmens mehr Umsatz generiert. Wenn wir jedoch nach innen schauen und den ROI und andere Kennzahlen überprüfen, wird es so sein, als würde die Bildungsabteilung auf Kosten der Telekommunikations- und Apothekenabteilung durch Verwässerung genießen Ihr Gewinn und insgesamt die Reduzierung des Gewinns für das Unternehmen, wodurch das Kapital nicht optimal genutzt wird.

Vorteile des Return on Investment (ROI)

Das Unternehmen investiert in ein Projekt, indem es Schulden und Aktien aus verschiedenen Quellen finanziert. Um Kapital zu erhalten, müssen Unternehmen die Zinsen für Schulden und Dividenden gegen Kapital zurückzahlen. Unternehmen sollten also mindestens verdienen, um rechtzeitig an die Kapitalakteure zu zahlen.

Der ROI beträgt:

• Einfach zu berechnen und besser zu kommunizieren.
• Kann auf jede Anlagerendite angewendet werden.
• Hilfreich bei Benchmarking- und Vergleichszwecken.
• Weltweit akzeptierte Formeln.

Manchmal wird anstelle des eingesetzten Kapitals auch das investierte Kapital verwendet.

Investiertes Kapital = eingesetztes Kapital - Bargeldbestandteil des Unternehmens

Einschränkungen der Kapitalrendite (ROI)

Der ROI selbst kann nicht anders, als zu entscheiden, welches Unternehmen an sich besser abschneidet, da jedes Unternehmen unterschiedliche Aspekte und finanzielle Hebel aufweist. Beim Vergleich zweier Abschlüsse sollte daher berücksichtigt werden, dass beide Unternehmen in gewissem Maße ein gewisses Geschäftsrisiko haben. Einige wichtige Einschränkungen des ROI:

• Das Ergebnis kann vom Management leicht manipuliert werden, was zu höheren operativen Margen und einem höheren NOI führt.
• Die Kapitalstruktur des Unternehmens ist zu flexibel, so dass es problematisch ist, das tatsächlich eingesetzte Kapital zu übernehmen.
• Der ROI berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes. Manchmal verdient eine kleine Investition einen hohen Wert, aber sie nimmt zu viel Zeit in Anspruch. Dann ist ihr hoher Wert nicht relevant, wenn wir den Barwert auf diesen zukünftigen resultierenden Betrag berechnen.

Zusammenfassung

Ein hoher ROI macht das Geschäft nicht rentabel, aber wir sollten den ROI mit den Kapitalkosten vergleichen, um ein vollständiges Bild zu erhalten. Return on Investment-Kennzahlen sollten auch in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwendet werden, z. B. interne Rendite (IRR), Barwert (NPV), diskontierter Cashflow-Wert (DFC), Eigenkapitalrendite (ROE), Kapitalrendite ( ROA).

Es hängt von den Aussichten des Investors ab, ob der Investor für einen Zeitraum mit kleinerem Horizont investiert. Der Zeitwert hat einen kleinen Faktor, der zum ROI beiträgt. Dies kann eine bessere Sicht bieten, aber auf lange Sicht kann die Auswahl des Projekts auf Die Basis des ROI kann die Situation für Investoren und Stakeholder sogar noch verschlimmern.