Grad der operativen Hebelwirkung

Was ist ein Grad der operativen Hebelwirkung (DOL)?

Der Grad der operativen Hebelwirkung misst die Sensitivität des Betriebsergebnisses des Unternehmens bei Umsatzveränderungen. Ein höherer DOL impliziert einen höheren Anteil der Fixkosten im Geschäftsbetrieb, während ein niedrigerer DOL niedrigere Fixkosteninvestitionen in die Geschäftsführung impliziert.

Grad der Betriebshebelformel

Die Formel wird verwendet, um die Auswirkungen einer Änderung des Umsatzes eines Unternehmens auf das Betriebsergebnis dieses Unternehmens zu bestimmen.

• Das Konzept von DOL dreht sich um den Anteil von Fixkosten und variablen Kosten an der Gesamtkostenstruktur eines Unternehmens.
• Ein Unternehmen mit einem höheren Anteil an Fixkosten hat einen höheren DOL als ein Unternehmen mit einem höheren Anteil an variablen Kosten.
• Wenn der DOL hoch ist, reagiert das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) empfindlicher auf die prozentuale Veränderung des Umsatzes, während alle anderen Variablen gleich bleiben, und umgekehrt.

Die Formel des Grads der operativen Hebelwirkung (DOL) wird abgeleitet, indem die prozentuale Änderung des EBIT durch die prozentuale Änderung des Umsatzes dividiert wird, und wird dargestellt als:

Umgekehrt kann die Formel für DOL auch abgeleitet werden, indem der Deckungsbeitrag durch das EBIT des Unternehmens dividiert wird, das mathematisch dargestellt wird als:

Es kann wie unten gezeigt weiter ausgebaut werden.

Formel für den Grad der operativen Hebelwirkung = (Umsatz - variable Kosten) / (Umsatz - Fixkosten - variable Kosten)

Erläuterung

Die Formel kann mithilfe der folgenden drei Schritte abgeleitet werden:

Schritt 1: Bestimmen Sie zunächst das Betriebsergebnis gegenüber dem EBIT im laufenden Jahr und im Vorjahr. Berechnen Sie nun zunächst die prozentuale Veränderung des EBIT, indem Sie das EBIT des Vorjahres von dem des laufenden Jahres abziehen und dann das Ergebnis durch das EBIT des Vorjahres dividieren, wie unten gezeigt.

Prozentuale Veränderung des EBIT = (EBIT _{aktuelles Jahr} - EBIT _Vorjahr) / EBIT _Vorjahr * 100%

Schritt 2: Bestimmen Sie als Nächstes die Verkäufe im laufenden Jahr und im Vorjahr. Berechnen Sie nun zunächst die prozentuale Veränderung des Umsatzes, indem Sie den Umsatz des Vorjahres von dem des laufenden Jahres abziehen und dann das Ergebnis durch den Umsatz des Vorjahres dividieren, wie unten gezeigt.

Prozentuale Umsatzänderung = (Umsatz _{aktuelles Jahr} - Umsatz _Vorjahr) / Umsatz _Vorjahr * 100%

Schritt 3: Schließlich kann die Formel berechnet werden, indem der Wert in Schritt 1 durch den von Schritt 2 wie oben geteilt wird.

Beispiele

Sehen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele an, um es besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für den Grad des Betriebshebels hier herunterladen - Excel-Vorlage für den Grad des Betriebshebels

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel von Unternehmen A, das im ersten Jahr einen Umsatz von 800.000 USD erzielt hat, der im zweiten Jahr weiter auf 1.000.000 USD gestiegen ist. Im ersten Jahr beliefen sich die Betriebskosten des Unternehmens auf 450.000 USD, während sie im zweiten Jahr auf 550.000 USD stiegen. Bestimmen Sie den DOL für Firma A.

Verwenden Sie die folgenden Daten zur Berechnung des Grads der operativen Hebelwirkung.

EBIT im Jahr 1

• EBIT im Jahr 1 = Umsatz im Jahr 1 - Betriebsaufwand im Jahr 1
• = 800.000 - 450.000 US-Dollar
• = 350.000 USD

EBIT im Jahr 2

• EBIT im Jahr 2 = Umsatz im Jahr 2 - Betriebsaufwand im Jahr 2
• = $ 1.000.000 - $ 550.000
• = 450.000 USD

Veränderung des EBIT

• Veränderung des EBIT = EBIT im Jahr 2 - EBIT im Jahr 1
• = 450.000 - 350.000 US-Dollar
• = 100.000 US-Dollar

Prozentuale Veränderung des EBIT

• Prozentuale Veränderung des EBIT = Veränderung des EBIT / EBIT im Jahr 1 * 100%
• = 100.000 USD / 350.000 USD * 100%
• = 28,57%

Veränderung im Vertrieb

• Umsatzänderung = Umsatz im Jahr 2 - Umsatz im Jahr 1
• = $ 1.000.000 - $ 800.000
• = 200.000 USD

Prozentuale Veränderung des Umsatzes

• Prozentuale Umsatzänderung = Umsatz- / Umsatzänderung im Jahr 1 * 100%
• = 200.000 USD / 800.000 USD * 100%
• = 25,00%

Die Berechnung des Grads der operativen Hebelwirkung wird -

Jetzt DOL Formula = prozentuale Veränderung des EBIT / prozentuale Veränderung des Umsatzes

• DOL-Formel = 28,57% / 25,00%
• = 1,14

Daher beträgt der DOL von Unternehmen A 1,14.

Beispiel 2

Nehmen wir das Beispiel eines anderen Unternehmens B, das im Bereich der Schokoladenherstellung tätig ist und im laufenden Jahr ein Verkaufsvolumen von 18.000 Stück bei einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 50 USD pro Stück erzielt hat. Die Gesamtkostenstruktur des Unternehmens ist so, dass die Fixkosten 100.000 USD betragen, während die variablen Kosten 25 USD pro Stück betragen. Berechnen Sie den Grad der operativen Hebelwirkung für Unternehmen B.

Verwenden Sie die folgenden Daten zur Berechnung des Grads der operativen Hebelwirkung.

Umsatz = Verkaufsvolumen * Durchschnittlicher Verkaufspreis pro Stück

• = 18.000 * 50 USD
• = 900.000 USD

Variable Kosten = Verkaufsvolumen * Variable Kosten pro Stück

• = 18.000 * 25 USD
• = 450.000 USD

Deckungsbeitrag

Deckungsbeitrag = Umsatz - Variable Kosten

• = 900.000 - 450.000 US-Dollar
• = 450.000 USD

EBIT

EBIT = Umsatz - Variable Kosten - Fixkosten

• = 900.000 - 450.000 - 100.000 US-Dollar
• = 350.000 USD

Die Berechnung erfolgt wie folgt:

Jetzt DOL Formula = Deckungsbeitrag / EBIT

• DOL-Formel = 450.000 USD / 350.000 USD

• = 1,29

Daher beträgt der DOL von Unternehmen B 1,29.

Grad des Betriebshebelrechners

Sie können den folgenden Hebel für den Betriebshebel verwenden.

Relevanz und Verwendung

Es ist wichtig, das Konzept der DOL-Formel zu verstehen, da es einem Unternehmen hilft, die Auswirkungen der operativen Hebelwirkung auf die wahrscheinlichen Gewinne des Unternehmens einzuschätzen. Für ein Unternehmen ist es eine Schlüsselkennzahl, einen geeigneten Grad an operativer Hebelwirkung zu bestimmen, der genutzt werden kann, um den maximalen Nutzen aus dem Betriebsergebnis eines Unternehmens zu ziehen.

Wenn ein Unternehmen einen hohen operativen Hebel hat, bedeutet dies, dass ein großer Teil seiner Gesamtkostenstruktur auf Fixkosten zurückzuführen ist. Ein solches Unternehmen wird bei einer relativ geringen Umsatzsteigerung enorme Gewinnveränderungen verzeichnen. Wenn ein Unternehmen hingegen einen geringen operativen Hebel hat, bedeutet dies, dass variable Kosten einen großen Teil seiner Gesamtkostenstruktur ausmachen. Ein solches Unternehmen muss den Umsatz nicht per se steigern, um seine niedrigeren Fixkosten zu decken, sondern erzielt mit jedem zusätzlichen Verkauf einen geringeren Gewinn.

Ein Unternehmen mit einem hohen operativen Hebel sollte jedoch immer berücksichtigen, dass es gegenüber einem Unternehmen mit einem geringen operativen Hebel anfälliger für schlechte Unternehmensentscheidungen und andere Variablen ist, die zu einem erheblichen Rückgang des Einkommens führen können.