Synergieeffekte bei Fusionen und Übernahmen sind der Ansatz der Geschäftsbereiche, dass, wenn sie ihr Geschäft zusammenfassen, indem sie eine einzige Einheit bilden und dann zusammenarbeiten, um das gemeinsame Ziel zu erreichen, der Gesamtgewinn des Geschäfts mehr sein kann als die Summe der Einnahmen beider Geschäftsbereiche Unternehmen, die einzeln verdient werden, und auch die Kosten können durch eine solche Fusion reduziert werden.
Synergien bei Fusionen und Übernahmen
Synergie ist das Konzept, mit dem zwei oder mehr Unternehmen zusammenarbeiten und entweder mehr Gewinn erzielen oder gemeinsam Kosten senken können. Diese Unternehmen glauben, dass die Kombination mehr Vorteile bringt, als allein zu sein und dasselbe zu tun.
In diesem Artikel werden wir zuerst die Synergie verstehen und dann über den Schwerpunkt des Artikels sprechen, dh über Arten von Synergien.
Lass uns anfangen.
Was ist Synergie bei Fusionen und Übernahmen?
Lassen Sie uns auf andere Weise über Synergien bei Fusionen und Übernahmen sprechen. Wir werden direkt ein Beispiel nehmen und veranschaulichen, wie Synergien bei Fusionen und Übernahmen funktionieren.
Nehmen wir an, Unternehmen A und Unternehmen B entscheiden sich für Synergien. Seit wir über Synergien sprechen, sprechen wir über Fusionen und Übernahmen. Nehmen wir an, Unternehmen A und Unternehmen B fusionieren miteinander, weil sie der Ansicht sind, dass die Entscheidung zur Kombination es ihnen ermöglicht, Kosten zu senken und Gewinne zu steigern.
Der Grund, warum sie sich für eine Fusion entscheiden, ist, dass Unternehmen B die Rohstoffe produziert, aus denen Unternehmen A die fertigen Produkte herstellt, die Unternehmen A verkauft.
Wenn sie fusionieren, muss Unternehmen A nicht nach einem Lieferanten suchen, und die Beschaffung von Rohstoffen wäre nahtlos.
Auf der anderen Seite muss sich Unternehmen B aufgrund der Fusion nicht um Vertrieb und Marketing kümmern. Sie müssen lediglich ihre Prozesse verbessern, um bessere Rohstoffe für Unternehmen A zu produzieren.
In diesem Fall ist die Summe von Unternehmen A und Unternehmen B besser als die von Unternehmen A und Unternehmen B. Deshalb können wir dies als Synergie bei Fusionen und Übernahmen bezeichnen.
Hier diskutieren wir über Synergien bei Fusionen und Übernahmen. Wenn Sie jedoch mehr über Fusionen und Übernahmen erfahren möchten, können Sie sich den Kurs über Fusionen und Übernahmen (M & A) ansehen.
Arten von Synergien
Bei Fusionen und Übernahmen zwischen Unternehmen gibt es normalerweise drei Arten von Synergien. Schauen wir uns diese verschiedenen Arten von Synergien an, damit wir verstehen, wie Synergien in verschiedenen Situationen funktionieren -
# 1 - Ertragssynergie
Dies ist die erste der drei Arten von Synergien bei Fusionen und Übernahmen. Wenn zwei Unternehmen Umsatzsynergien erzielen, verkaufen sie zufällig mehr Produkte.
Nehmen wir zum Beispiel an, G Inc. hat P Inc. übernommen. G Inc. hat alte Laptops verkauft. P Inc. ist kein direkter Konkurrent von G Inc. Aber P Inc. verkauft neue Laptops recht billig. P Inc. ist immer noch sehr klein in Bezug auf Gewinn und Größe, aber sie haben G Inc. große Konkurrenz gemacht, da sie neue Laptops zu einem viel geringeren Preis verkauft.
Mit der Übernahme von P Inc. durch G Inc. hat G Inc. sein Territorium vom Verkauf nur gebrauchter Laptops auf den Verkauf neuer Laptops in einem neuen Markt erweitert. Durch diese Akquisition werden die Einnahmen dieser beiden Unternehmen steigen und sie könnten zusammen mehr Einnahmen erzielen als einzeln.
Und hier liegt die Bedeutung von Umsatzsynergien.
Beispiel für eine Ertragssynergie
Quelle: financhill.com
Aus dem obigen Beispiel geht hervor, dass Alaska Air seinen kleineren Rivalen Virgin America für 2,6 Milliarden US-Dollar erworben hat. Das Air Management von Alaska schätzt die Umsatzsynergien auf 240 Millionen US-Dollar.
# 2 - Kostensynergie
Die zweite Art von Synergie bei Fusionen sind die Kostensynergien. Durch Kostensynergien können zwei Unternehmen die Kosten infolge der Fusion oder Akquisition senken. Wenn wir dasselbe Beispiel nehmen, haben wir oben genommen; Wir würden sehen, dass G Inc. durch die Akquisition von P Inc. in der Lage ist, die Kosten für die Erschließung eines neuen Gebiets zu senken. Darüber hinaus kann G Inc. ohne zusätzliche Kosten auf ein neues Kundensegment zugreifen.
Kostensenkung ist einer der wichtigsten Vorteile von Kostensynergien. Bei Kostensynergien kann sich die Einnahmenrate nicht erhöhen. aber die Kosten würden definitiv reduziert. In diesem Beispiel kann das kombinierte Unternehmen, wenn die Kostensynergie zwischen G Inc. und P Inc. auftritt, eine Menge Kosten für Logistik, Lagerung, Marketingkosten und Schulungskosten einsparen (da die Mitarbeiter von P Inc. die Kosten schulen können Mitarbeiter von G Inc. und umgekehrt) sowie in der Marktforschung.
Deshalb sind Kostensynergien sehr effektiv, wenn die richtigen Unternehmen fusionieren oder ein Unternehmen ein anderes erwirbt.
Beispiel für Kostensynergie
Quelle: gulfnews.com
Wir stellen oben fest, dass die Fusion zwischen der Nationalbank von Abu Dhabi und der First Gulf Bank zu Kostensynergien von rund 1 Milliarde Dh führen wird. Die Kostensynergien werden voraussichtlich in den nächsten drei Jahren durch Netzwerk- und Personalabbau, Systemintegration, Konsolidierung gemeinsamer Geschäftsfunktionen usw. erzielt.
# 3 - Finanzielle Synergie
Die dritte Art von Synergie bei Fusionen und Übernahmen in der Finanzsynergie. Wenn ein mittelständisches Unternehmen einen Kredit bei einer Bank ausleiht, berechnet die Bank möglicherweise mehr Zinsen. Was aber, wenn zwei mittelständische Unternehmen fusionieren und infolgedessen ein großes Unternehmen den Kredit von der Bank leiht, erhalten sie Vorteile, da sie eine bessere Kapitalstruktur und einen besseren Cashflow zur Unterstützung ihrer Kredite hätten.
Finanzielle Synergien entstehen, wenn zwei mittelständische Unternehmen zusammengelegt werden, um finanzielle Vorteile zu erzielen.
Durch finanzielle Synergien erzielen diese beiden Unternehmen nicht nur finanzielle Vorteile bei der Aufnahme von Krediten oder bei der Zahlung weniger Zinsen, sondern können auch zusätzliche Steuervorteile erzielen. Darüber hinaus können sie ihre Schuldenkapazität erhöhen und die kombinierten Kapitalkosten senken.
Als Beispiel können wir sagen, dass Unternehmen L und Unternehmen M fusioniert wurden, um finanzielle Synergien zu schaffen. Da es sich um mittelständische Unternehmen handelt und sie einzeln tätig sind, müssen sie eine Prämie für die Aufnahme von Krediten bei den Banken zahlen oder könnten die Kapitalkosten niemals senken. Aus diesem Grund hat sich die Fusion für beide Unternehmen als sehr vorteilhaft erwiesen, und wir können von finanziellen Synergien bei Fusionen und Übernahmen sprechen.
Können diese drei Arten von Synergien bei Fusionen und Übernahmen gleichzeitig erzielt werden?
Das ist die brennende Frage. In einer idealen Welt können diese drei gleichzeitig erreicht werden.
In der Regel streben die Parteien, die sich für eine Fusion oder Akquisition entscheiden, eine oder maximal zwei Arten von Synergien an.
Unabhängig davon, was sie erreichen möchten, ist das Wichtigste, ob sich die Fusion oder die Akquisition als vorteilhaft herausstellen würde oder nicht.
Das Streben nach Synergien und das Erreichen von Synergien bei Fusionen und Übernahmen sind völlig andere Dinge.
Wenn beide Unternehmen beschließen, gemeinsam zu handeln, und ihre Mitarbeiter sich der Änderung nicht widersetzen, ist es durchaus möglich, große Vorteile aus den Fusionen oder Übernahmen zu ziehen. In einigen Fällen können Mitarbeiter eines der beiden Unternehmen die plötzlichen Änderungen der Arbeitsstrukturen, Stile, des Umfelds, des Kontrollzentrums usw. nicht akzeptieren.
Infolgedessen führen nicht alle Fusionen oder Übernahmen zu größeren Vorteilen.
Fazit
Ein weiterer wichtiger Aspekt in dieser Hinsicht ist, wie man verstehen würde, ob man ein Unternehmen kauft oder verkauft oder mit einem anderen fusioniert. Um die Chance zu verstehen, müssen sowohl Käufer als auch Verkäufer ein umfassendes Verständnis der Unternehmen haben, in denen sie tätig sind (oder in naher Zukunft tätig sein möchten).
Es ist nicht leicht, eine Möglichkeit für Synergien bei Fusionen und Übernahmen zu verstehen. Es braucht jahrelange Erfahrung und Marktkenntnisse, die nur erfahrene Geschäftsinhaber haben können. Da das Scheitern sehr brutal sein kann, ist es immer ratsam, alle möglichen Faktoren zu prüfen, bevor eine Fusion oder Akquisition durchgeführt wird.
