Sharpe Ratio Formula | Wie berechnet man das Sharpe Ratio?

Formel zur Berechnung des Sharpe-Verhältnisses

Die Sharpe-Ratio-Formel wird von den Anlegern verwendet, um die Überschussrendite über der risikofreien Rendite pro Einheit der Volatilität des Portfolios zu berechnen und gemäß der Formel die risikofreie Rendite der Rendite von der erwarteten Portfoliorendite abzuziehen und Das Ergebnis wird durch die Standardabweichung des Portfolios geteilt.

Wo,

R _p = Rendite des Portfolios
R _f = risikofreier Zinssatz
σp = Standardabweichung der Überschussrendite des Portfolios.

Wie berechnet man das Sharpe Ratio?

Die Sharpe Ratio wird berechnet, indem die Differenz zwischen der Rendite des Portfolios und dem risikofreien Zinssatz durch die Standardabweichung der Überschussrendite des Portfolios dividiert wird. Dadurch können wir die Anlageperformance anhand der risikofreien Rendite bewerten.
Eine höhere Sharpe-Metrik ist immer besser als eine niedrigere, da eine höhere Quote anzeigt, dass das Portfolio eine bessere Anlageentscheidung trifft.
Die Sharpe Ratio hilft auch zu erklären, ob Portfolioüberschussrenditen auf eine gute Anlageentscheidung oder auf ein zu hohes Risiko zurückzuführen sind. Je höher das Risiko, desto höher die Rendite, desto niedriger das Risiko, desto niedriger die Rendite.
Wenn eines der Portfolios eine höhere Rendite als das seiner Wettbewerber erzielt, ist dies eine gute Investition, da die Rendite hoch und das Risiko gleich ist. Es geht darum, die Rendite zu maximieren und die Volatilität zu reduzieren. Wenn eine Anlage eine Rendite von 15% hat und die Volatilität Null ist. Dann ist das Sharpe-Verhältnis unendlich. Mit zunehmender Volatilität steigt das Risiko erheblich, wodurch sich auch die Rendite erhöht.

Lassen Sie uns die Bewertungsschwelle des Sharpe-Verhältnisses sehen.

<1 - Nicht gut
1-1.99 - Ok
2-2.99 - Wirklich gut
> 3 - Außergewöhnlich

Portfolio mit null Risiken wie nur Schatzwechsel, da eine Anlage risikofrei ist, gibt es keine Volatilität und keine Gewinne, die über dem risikofreien Zinssatz liegen. Somit hat die Sharpe Ratio keine Portfolios.

Eine Metrik 1, 2, 3 hat ein hohes Risiko. Wenn die Metrik über oder gleich 3 liegt, wird dies als hervorragende Sharpe-Messung und gute Investition angesehen.
Während eine Metrik zwischen größer oder gleich 1 und 2 kleiner als 2 ist, wird sie als in Ordnung angesehen, und wenn eine Metrik zwischen größer oder gleich 2 und kleiner als 3 liegt, wird sie als wirklich gut angesehen.
Wenn eine Metrik kleiner als 1 ist, wird sie nicht als gut angesehen.

Beispiele

Sie können diese Sharpe Ratio Formula Excel-Vorlage hier herunterladen - Sharpe Ratio Formula Excel-Vorlage

Beispiel 1

Angenommen, es gibt zwei Investmentfonds, die mit verschiedenen Portfolios mit unterschiedlichen Risikostufen verglichen werden können. Lassen Sie uns nun das Sharpe-Verhältnis sehen, um zu sehen, welches besser abschneidet.

Die Anlage des Mid Cap Stock Fund und Einzelheiten sind wie folgt: -

Portfoliorendite = 35%
Risikofreier Zinssatz = 15%
Standardabweichung = 15

Die Berechnung des Sharpe Ratio lautet also wie folgt:

Sharpe Ratio Equation = (35-10) / 15
Sharpe Ratio = 1,33

Die Anlage des Bluechip Fund und Einzelheiten sind wie folgt: -

Portfoliorendite = 30%
Risikofreier Zinssatz = 10%
Standardabweichung = 5

Die Berechnung des Sharpe Ratio lautet also wie folgt:

Sharpe Ratio = (30-10) / 5
Sharpe Ratio = 4

Daher sind die Sharpe-Quoten eines oben genannten Investmentfonds wie folgt:

Bluechip Fund = 4
Mid Cap Fund = 1,33

Der Bluechip-Investmentfonds übertraf den Mid-Cap-Investmentfonds, was jedoch nicht bedeutet, dass sich der Mid-Cap-Investmentfonds im Verhältnis zu seinem Risikoniveau gut entwickelte. Die Sharpe sagen uns unten: -

Der Blue-Chip-Investmentfonds schnitt im Verhältnis zum mit der Anlage verbundenen Risiko besser ab als der Mid-Cap-Investmentfonds.
Wenn der Mid-Cap-Investmentfonds im Verhältnis zum Risiko genauso gut abschneiden würde wie der Bluechip-Investmentfonds, würde er eine höhere Rendite erzielen.
Der Bluechip-Investmentfonds erzielt in diesem Jahr eine höhere Rendite, da das Risiko jedoch hoch ist. Daher wird es in Zukunft eine hohe Volatilität aufweisen.

Beispiel 2

Hier hält ein Investor ein investiertes Portfolio von 5,00.000 USD mit einer erwarteten Rendite von 12% und einer Volatilität von 10%. Das effiziente Portfolio erwartet eine Rendite von über 17% und eine Volatilität von 12%. Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%. Die Berechnung des Sharpe-Verhältnisses kann wie folgt erfolgen: -

Sharpe-Verhältnis = (0,12 - 0,04) / 0,10
Sharpe Ratio = 0,80

Sharpe Ratio Rechner

Sie können den folgenden Sharpe Ratio Calculator verwenden.

Rückgabe des Portfolios
Risikofreier Zinssatz
Standardabweichung der Überschussrendite des Portfolios
Sharp Ratio Formula =

Sharp Ratio Formula =

Rendite des Portfolios - risikofreier Zinssatz
	=
Standardabweichung der Überschussrendite des Portfolios

0 - 0
	=	0
0

Vorteile

Die Sharpe Ratio hat folgende Vorteile: -

Das Verhältnis ist die durchschnittliche Rendite, die über dem risikofreien Zinssatz pro Volatilitätseinheit oder dem Gesamtrisiko liegt
Die Sharpe Ratio hilft beim Vergleich von Investitionen.
Die Sharpe Ratio hilft bei Risiko-Rendite-Vergleichen.

Bei der Verwendung der Sharpe-Ratio gibt es einige Probleme, die unter der Annahme berechnet werden, dass die Anlagerenditen normal verteilt sind, und die dazu führen, dass relevante Interpretationen der Sharpe-Ratio falsch sind.