Basispunkte (BPS)

Basispunkte Definition

Basispunkte (bps) im Finanzbereich sind die kleinste Einheit zur Messung der Rendite von Anleihen, Schuldverschreibungen, anderen festverzinslichen Wertpapieren und Zinssätzen. Der Basispunkt wird auch verwendet, um eine geringfügige prozentuale Änderung des Zinssatzes, der Rendite von Anleihen usw. anzuzeigen.

Aus Sicht von Investoren, Händlern und Analysten entspricht 1 BPS einer Abweichung von 0,01% und 100 BPS einer Abweichung von 1%.

1 BP = (1/100) * 1% = 0,01%

Auf dem Finanzmarkt wird die Verwendung von BPS einem Prozentsatz vorgezogen, um Verwirrung zu vermeiden. Zum Beispiel, wenn ein Analyst angibt, dass ein Instrument 15% des Zinssatzes erbringt und der Zinssatz um 10% steigt. Als Anleger wird es Verwirrung geben, ob diese 10% ige Erhöhung des Zinssatzes absolut ist, was 15% + 10% = 25% oder relative 15% (1 + 10%) = 16,5% bedeutet.

Durch die Verwendung von BPS wird eine solche Mehrdeutigkeit vermieden. Wenn ein Instrument 15% des Zinssatzes erbringt und 50 BPS erhöht werden, bedeutet dies eindeutig, dass der neue Zinssatz 15% + 0,5% = 15,5% beträgt.

Verständnis von BPS

Im Folgenden sind einige Punkte aufgeführt, um die Basispunkte (BPS) im Finanzbereich besser zu verstehen.

# 1 - Für Interbank Lending Rate

In der Zeitung lesen wir allgemein die Nachrichten, als hätte das Federal Open Market Committee seinen Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt. Dies bedeutet, dass die Bank jetzt die Übernachtkreditgebühr an andere Banken um 0,25% senken wird.

# 2 - Für Investmentfonds

Wenn wir als Anleger nach Investmentfonds und börsengehandelten Fonds suchen, untersuchen wir einen sehr wichtigen Parameter namens Expense Ratio - eine Art Jahresgebühr, die vom Fondsmanager vom Vermögenswert abgezogen wird. Im Allgemeinen wird die Kostenquote in BPS gemessen, als ob die Kostenquote 175 BPS beträgt. Der Fondsmanager zieht dann jedes Jahr 1,75% des Gesamtvermögens als Fondsaufwand ab.

# 3 - Für Kredite

Wenn wir Nachrichten hören, dass eine Bank den Zinssatz für Wohnungsbaudarlehen um 10 Basispunkte gesenkt hat, heißt das, dass Wohnungsbaudarlehen jetzt um 0,1% billiger geworden sind.

BPS wurde auch verwendet, um zu messen, ob Banken die Vorteile der Zinssenkungen der Zentralbank an die Verbraucher weitergeben oder nicht. Wenn das Federal Open Market Committee (FOMC) den Zinssatz senkt, sollte die Bank auch den Leitzins senken und den Zinssatz für Kredite senken. Wenn die Zinssätze nicht sinken, geben die Banken den Vorteil der Zinssenkung nicht an die Verbraucher weiter, sodass der Verbraucher sein Darlehen an andere Banken mit niedrigeren Zinssätzen übertragen kann.

# 4 - Für die Änderung der Rendite von Anleihen

Angenommen, Adams hat 10.000 USD in eine Anleihe investiert, die normalerweise einen Zinssatz von 4% ergibt. Ein Jahr später sind die Zinsen um 100 Basispunkte gesunken (um 1% reduziert), was bedeutet, dass dieselbe Anleihe nach einem Jahr eine Rendite von 3% erzielt. Der Wert des Anleihekaufs vor einem Jahr ergibt also eine höhere Rendite von 400 USD im Vergleich zu derselben Anleihe, die nach einem Jahr mit einer Rendite von 300 USD gekauft wurde.

# 5 - Zur Berechnung des variablen Zinssatzes

Die Rendite einiger Anleihen ist an andere Angebotssätze gebunden und nicht festgelegt. Beispielsweise ist der Zinssatz einiger Anleihen an den Londoner Interbank Offer Rate (LIBOR) gebunden, z. B. „30 Basispunkte über dem LIBOR“. Wenn der LIBOR also 2,5% beträgt, beträgt der Zinssatz für Anleihen 2,5% + 0,3% = 2,8%

Berechnung des Basispunktes im Finanzwesen

Nachfolgend finden Sie Beispiele zur Erläuterung der BPS-Berechnung.

Beispiel 1

Eine Bank hat den Zinssatz für Wohnungsbaudarlehen von 8,75% um 25 Basispunkte gesenkt. In diesem Fall lautet der neue Kreditzins wie folgt:

Gegeben:

Die prozentuale Zinssenkung beträgt also -

  • Zinssenkung = 0,01% * 25
  • Zinssenkung = 0,25%

Der neue Kreditzins beträgt -

  • Neuer Kreditzins = 8,75% - 0,25%
  • Neuer Kreditzins = 8,50% .

Beispiel 2

Adams kaufte einen kurzfristigen Fonds, der in einem Jahr, in dem die Kostenquote als 25 Basispunkte angegeben wird, eine Rendite von 10% erzielte. In diesem Fall beträgt die Nettoinvestitionsrendite also:

  • Rendite aus Fonds = 10%
  • Kostenquote = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Nettorendite aus dem Fonds = 10% -0,25% = 9,75%

Basispunktwertberechnung

Der Basispunktwert, auch als DV01 bezeichnet, stellt die Wertänderung des Vermögenswerts dar, wenn sich die Rendite des Vermögenswerts um 1 BPS ändert. Anstatt eine Basispunktänderung zu verwenden, wird der Preiswert eines Basispunkts 1 verwendet, um Änderungen darzustellen.

Basispunktwert (BPV) = Nennwert x (Tage ÷ 360) x 1 BP

Zum Beispiel gibt es einen Eurodollar-Zukunftsvertrag mit einem Nennwert von 100000 USD, der den 3-Monats-LIBOR abbildet. So wird sein BPV sein:

So,

  • BPV = $ 100000 x (90 × 360) × 0,0001
  • BPV = 25 USD

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Vorteile von Basis Point

Einige der Vorteile von BPS sind folgende:

  • Klarheit - Die Hauptbedeutung von Basis Point besteht darin, dass es Klarheit schafft, während die Änderungen der Zinssätze oder anderer finanzieller Parameter diskutiert werden. Anders als in Prozent, wo die in Prozent angegebene Änderung die Stakeholder immer verwirrt, ob die Änderung absolut oder relativ ist.
  • Bei der Erklärung des Spread - Ein Basispunkt wird in der Finanzwelt am häufigsten verwendet, um den 'Spread' zu erklären. Der Spread bezieht sich im Allgemeinen auf eine Änderung des Preises eines Vermögenswerts nach einer bestimmten Zeitdauer oder auf eine Änderung der Rendite eines Prozentsatzes. Wenn also Spread als Basispunkt ausgedrückt wird, zeigt dies ein klares Bild der Variation.

Fazit

Basispunkte (BPS) sind die kleinste Einheit zur Messung der Rendite von Anleihen, Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren. Ein Basispunkt entspricht 1/100 eines Prozentpunktes oder 0,01. BPS wird häufig von den Stakeholdern am Finanzmarkt verwendet, da es Klarheit in die Diskussion bringt.