Nominalrendite

Was ist die nominale Rendite?

Eine nominale Rendite ist nichts anderes als der Gesamtbetrag, der mit einer bestimmten Investitionstätigkeit verdient wird, bevor verschiedene Ausgaben wie Versicherungen, Verwaltungsgebühren, Inflation, Steuern, Rechtskosten, Gehälter der Mitarbeiter, Büromieten, Abschreibungen auf Maschinen und Anlagen getätigt werden. usw. in die gebührende Berücksichtigung. Es ist die Grundrendite, die durch Investitionen und nach Abzug von Inflation und Steuern in der Investitionsperiode geboten wird. Die tatsächliche Rendite wäre relativ niedrig.

Formel

Die Formel für die nominale Rendite lautet wie folgt: -

Beispiele

Beispiel 1

Eine Person hat für einen Zeitraum von 1 Jahr eine Investition von 125.000 USD in einen gebührenfreien Fonds getätigt. Zum Jahresende steigt der Wert der Investition auf 130.000 USD.

Daher kann die nominale Rendite wie folgt berechnet werden:

= (130.000 - 125.000 USD) / 125.000 USD

Nominale Rendite = 4%

Bei der Berechnung der Kapitalrendite wird die Differenz zwischen Nominalzins und realer Rendite ermittelt, die sich an die vorhandene Kaufkraft anpasst. Wenn die erwartete Inflationsrate hoch ist, würden die Anleger weiterhin eine höhere Nominalrate erwarten.

Man sollte beachten, dass dieses Konzept irreführend sein kann. Beispielsweise kann ein Investor eine Staats- / Kommunalanleihe und eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem erwarteten Zinssatz von 5% halten. Man würde annehmen, dass die Anleihen gleichwertig sind. Unternehmensanleihen werden jedoch im Allgemeinen mit 25 bis 30% im Vergleich zu steuerfreien Staatsanleihen besteuert. Ihre reale Rendite ist also völlig anders.

Beispiel 2

Angenommen, Andrew kauft eine CD (Certificate of Deposit) im Wert von 150 USD zu einem jährlichen Zinssatz von 5%. Somit beträgt der Jahresgewinn = 150 USD * 5% = 7,50 USD.

Wenn Andrew hingegen 150 USD in einen renommierten Investmentfonds investiert, der ebenfalls eine jährliche Rendite von 5% erzielt, beträgt die jährliche Rendite immer noch 7,50 USD. Ein Investmentfonds bietet jedoch eine jährliche Dividende von 2,50 USD, was zu einem Unterschied zwischen den beiden Anlageklassen führt.

Die folgende Tabelle soll hilfreich sein, um die Unterschiede zu verstehen:

(Endwert = Basisinvestitionsbetrag * Nominalzins)

• Jahr 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
• Jahr 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
• Jahr 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
• Jahr 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
• Jahr 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Da der Investmentfonds ebenfalls eine Dividende anbietet, wird die vierteljährliche Dividende berechnet und mit dem Aktienkurs multipliziert, um die nominale Rendite zu berechnen.

Es ist zu beachten, dass trotz beider Anlagemöglichkeiten mit identischer Rendite Faktoren wie Dividenden in diesem Fall einen direkten Einfluss auf die angebotene nominale Rendite haben.

Das obige Beispiel berücksichtigt auch die Änderung der Dividende und die direkten Auswirkungen auf den Nominalzins.

Real vs Nominal Zinssätze

Wirtschaftswissenschaftler nutzen die realen und nominalen Zinssätze in großem Umfang, um den Wert von Investitionen zu bewerten. Tatsächlich verwendet der Realzins den Nominalzins als Basis, auf der die Auswirkungen der Inflation verringert werden:

Realzins = Nominalzins - Inflation

Es gibt jedoch gewisse Unterschiede in beiden Konzepten:

Wie berechnet man die Realzinssätze aus dem Nominalzins?

Diese Übung kann sehr nützlich sein, um die Auswirkungen wirtschaftlicher Faktoren wie Inflation und Steuern zu verstehen. Aus der Sicht verschiedener Anlagen möchte man vielleicht auch wissen, wie viel ein investierter Dollar in Zukunft voraussichtlich bringen wird.

Nehmen wir an, Archie ist derzeit 25 Jahre alt und plant, im Alter von 65 Jahren (ab 40 Jahren) in den Ruhestand zu treten. Er geht davon aus, dass er zum Zeitpunkt seiner Pensionierung derzeit rund 2.500.000 US-Dollar anhäufen wird. Wenn er mit seinen Investitionen eine nominale Rendite von 9% pro Jahr erzielen kann und eine Inflationsrate von etwa 3% pro Jahr erwartet, wie hoch muss sein Investitionsbetrag jedes Jahr sein, um das Ziel zu erreichen?

Die Beziehung zwischen nominalen und realen Zinssätzen ist etwas komplex und daher ist die Beziehung multiplikativ und nicht additiv. Daher ist die Fisher-Gleichung hilfreich, wobei:

Realzins (R _r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Wobei Rn = nominale Inflationsrate und Ri = Inflationsrate

Somit ist R _r = (1 + 0,09) / (1+ 0,03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

Die jährliche Investition nach der Future Value-Formel der Annuität

Dies bedeutet, dass Archie am Ende der Laufzeit 2.500.000 USD haben würde, wenn er in den nächsten 40 Jahren jedes Jahr 16.899,524 USD (in heutigen Dollars) einsparen würde.

Betrachten wir dieses Problem umgekehrt. Wir müssen den Wert von 2.500.000 USD in seinem Barwert unter Verwendung der Future Value-Formel ermitteln:

FV = 2.500.000 (1,03) 40 = 2.500.000 * 3,2620

FV = 8.155.094,48 USD

Dies bedeutet, dass Archie zum Zeitpunkt der Pensionierung mehr als 8,15 mm (Nominalzins) ansammeln muss, um das Ziel zu erreichen. Dies wird weiter unter Verwendung der gleichen Formel von FV der Annuität unter der Annahme eines Nominalzinssatzes von 8% gelöst:

Wenn Archie also einen Betrag von 31.479,982 USD investieren würde, wäre das Ziel erreicht.

Hierbei ist zu beachten, dass die Lösungen gleichwertig sind, es jedoch aufgrund der jährlichen Inflationsanpassung einen Unterschied gibt. Daher müssen wir jede Zahlung mit der Inflationsrate erhöhen.

Die nominale Lösung erfordert eine Investition von 31.480,77 USD, während der Realzins nach Anpassung an die Inflation eine Investition von 16.878,40 USD erfordert, was ein realistischeres Szenario darstellt.