Wie berechnet man das EBIT?
Das EBIT ist das Maß für die Rentabilität eines Unternehmens. Die EBIT-Berechnung erfolgt durch Abzug der Kosten der verkauften Waren und der Betriebskosten.
- Das EBIT zeigt das Betriebsergebnis des Unternehmens
- Die mit Zins- oder Steuerzahlungen verbundenen Kosten werden nicht abgezogen.
EBIT-Formel
Formel 1 - Formel für die Gewinn- und Verlustrechnung
Ergebnis vor Zinsen und Steuern = Umsatz - Kosten der verkauften Waren - Betriebskosten
Formel 2 - Verwenden des Deckungsbeitrags
Umsatz - Variable Kosten - Fixkosten = EBIT
- Umsatz - Variable Kosten werden auch als Deckungsbeitrag bezeichnet
Schritt für Schritt Beispiele für die EBIT-Berechnung
Beispiel 1
Wir haben ein Unternehmen namens ABC Inc. mit einem Umsatz von 4.000 USD, einem COGS von 1.500 USD und Betriebskosten von 200 USD.
Daher beträgt das EBIT 2.300 USD.
Beispiel 2
Wir haben folgende Daten -
- Umsatz 5 Millionen US-Dollar
- Variable Kosten - 12% des Umsatzes,
- Fixe Kosten - 200.000 US-Dollar
Lassen Sie uns das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) berechnen.
Beispiel 3
Nehmen wir an, es gibt ein Projekt mit einer Laufzeit von 5 Jahren:
- Umsatz 5 Mio. USD und 7% Zuwachs pro Jahr.,
- Der Deckungsbeitrag beträgt - 70%, 75%, 77%, 80% und 65% des Umsatzes pro Jahr.
- Die Fixkosten betragen 125.000 USD.
EBIT berechnen.
Lösung:
Beispiel 4
Wir haben die folgenden Daten
- Finanzielle Hebelwirkung - 1,4-mal
- Kapital (Eigenkapital und Schulden) - Aktien von jeweils 100 USD, 34000 ausstehende Aktien
- 10% Schuldverschreibungen zu je 10 USD - insgesamt 8 Millionen
- Steuersatz - 35%. EBIT berechnen
Lösung:
Berechnung von Zinsen und Gewinn:
Finanzielle Hebelwirkung = EBIT / EBT
Zinsen für Kredite: 80 Mio. USD * 10% = 8 Mio. USD
Daher wird das EBIT wie folgt berechnet:
Finanzielle Hebelwirkung = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-Zinsen)
- 1,4 (EBIT-Zinsen) = EBIT
- 1,4 EBIT- (8 Mio. USD * 1,4) = EBIT
- 1,4 EBIT-EBIT = 11,2 Mio. USD
- 0,4 EBIT = 11,2 Mio. USD
- EBIT = 11,2 Mio. USD / 0,4
EBIT = 28 Mio. USD.
Beispiel # 5
ABC Limited muss die Alternative auswählen, bei der EBIT und EPS für die unten angegebenen Alternativen gleich sind:
- Eigenkapital von 60 Mio. USD zu je 10 USD und 12% Schuldverschreibung von 40 Mio. USD
- Eigenkapital von 40 Mio. USD zu je 10 USD, 14% Vorzugsaktienkapital von 20 Mio. USD und 12% Schuldverschreibung von 40 Mio. Rs.
Und Steuer = 35%. Berechnen Sie das EBIT, bei dem das EPS zwischen den Alternativen gleichgültig ist.
Lösung:
Alternative 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-Zinsen) (1-Steuersatz) / Anzahl der Aktien
- = (EBIT - 12% * 40 Mio. USD) (1-0,35) / 6 Mio. USD
- = (EBIT - 4,8 Mio. USD) (0,65) / 6 Mio. USD
Alternative 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-Zinsen) (1-Steuersatz) - (0,14 * 20 Mio. USD) / Anzahl der Aktien
- = (EBIT - 12% * 40 Mio. USD) (1-0,35) - (2,8 Mio. USD) / 4,0 Mio. USD
- = (EBIT - 4,8 Mio. USD) (0,65) - (2,8 Mio. USD) / 4,0 Mio. USD
Vergleichen wir EPS bei Alternative 1 mit Alternative 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT - 4,8 Mio. USD) (0,65) / 6 Mio. = (EBIT - 4,8 Mio. USD) (0,65) - (2,8 Mio. USD) / 4,0 Mio. USD
Wenn wir diese Gleichung für das EBIT lösen, erhalten wir
EBIT = 17,72308 Mio. USD
Beispiel 6
Wir haben die folgenden Daten
- Marktwert des Unternehmens: 25 Millionen US-Dollar
- Eigenkapitalkosten (Ke) = 21%
- 15% Schuldenwert = 5,0 Mio. USD zum Marktwert
- Steuersatz = 30%.
EBIT berechnen.
Lösung:
Für die Berechnung des EBIT berechnen wir zunächst das Nettoergebnis wie folgt:
Unternehmenswert = Marktwert des Eigenkapitals + Marktwert der Schulden
- 25 Mio. USD = Nettoeinkommen / Ke + 5,0 Mio. USD
- Nettoeinkommen = (25 Mio. USD - 5,0 Mio. USD) * 21%
- Nettoeinkommen = 4,2 Mio. USD
Daher ist die Berechnung des EBIT wie folgt:
EBIT = auf die Aktionäre entfallender Jahresüberschuss / (1- Steuersatz)
- = 4,2 Mio. USD / (1-0,3)
- = 4,2 Mio. USD / 0,7
- = 6,0 Millionen US-Dollar
Beispiel # 7
Wir haben die folgenden Daten
- Produktionsniveau des Unternehmens - 10000 Einheiten
- Beitrag pro Einheit = 30 USD pro Einheit
- Betriebshebel = 6
- Kombinierter Hebel = 24
- Steuersatz = 30%.
EBIT berechnen
Lösung:
Verschuldungsgrad
Kombinierter Hebel = operativer Hebel * Finanzieller Hebel
- 24 = 6 * Finanzielle Hebelwirkung
- Finanzielle Hebelwirkung = 4
Gesamtbeitrag = 30 USD * 10000 Einheiten = 300.000 USD
Daher ist die Berechnung des EBIT wie folgt:
Operativer Hebel = Beitrag / EBIT
- 6 = 300.000 USD / EBIT
- EBIT = 300.000 USD / 6
- EBIT = 50.000 USD
Beispiel # 8
Wir erhalten den folgenden Datensatz
- Bedienungshebel- 14
- Kombinierter Hebel - 28
- Fixe Kosten - (ohne Zinsen) - 2,04 Mio. USD
- Umsatz - 30 Millionen US-Dollar
- 12% Schuldverschreibungen - 21,25 Mio. USD
- Steuersatz = 30%.
EBIT berechnen
Lösung:
Verschuldungsgrad
Kombinierter Hebel = operativer Hebel * Finanzieller Hebel
- 28 = 14 * Finanzielle Hebelwirkung
- Finanzielle Hebelwirkung = 2
Beitrag
Operativer Hebel = Beitrag / EBIT
- 14 = Beitrag / Beitrag - Fixkosten
- 14 = Beitrag / Beitrag - 2,04 Mio. USD
- 14 Beitrag - 28,56 Mio. USD = Beitrag
- Beitrag = 28,56 Mio. USD / 13
- Beitrag = 2,196923 Millionen
Daher ist die Berechnung des EBIT wie folgt:
