Finanzierungstätigkeit

Definition der Finanzierungsaktivitäten

Finanzierungsaktivitäten sind die verschiedenen Transaktionen, bei denen Mittel zwischen dem Unternehmen und seinen Investoren, Eigentümern oder Gläubigern bewegt werden, um langfristige Wachstums- und Wirtschaftsziele zu erreichen, und die sich auf die in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapital- und Schuldenverbindlichkeiten auswirken. Solche Aktivitäten können über den Abschnitt Cashflow aus Finanzen in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens analysiert werden.

In einfachen Worten, Finanzierungsaktivitäten beziehen sich auf das Sammeln oder Zurückgeben von Geld durch Förderer oder Eigentümer des Unternehmens, um zu wachsen und in Vermögenswerte wie den Kauf neuer Maschinen, die Eröffnung neuer Büros, die Einstellung von mehr Arbeitskräften usw. zu investieren. Diese Transaktionen sind normalerweise Teil einer langfristigen Wachstumsstrategie und wirken sich daher auf die langfristigen Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens aus.

Was ist in den Beispielen für Finanzierungsaktivitäten enthalten?

Zuflüsse - Kapitalbeschaffung

1. Eigenkapitalfinanzierung : Dies entspricht dem Verkauf Ihres Eigenkapitals zur Kapitalbeschaffung. Hier wird das Geld ohne Verpflichtung zur Zahlung von Kapital oder Zinsen auf Kosten des Eigentums gesammelt. Es ist ein Zufluss, der auf den ersten Blick leicht aussieht, sich aber auf lange Sicht als sehr kostspielig erweisen kann. Wie manchmal zahlen Sie aufgrund eines wachsenden Geschäfts möglicherweise mehr Zinsen als die vorherrschenden Marktzinsen.
2. Schuldenfinanzierung : Eine andere Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung kann die Emission langfristiger Schulden wie Anleihen sein. Dies verwässert im Gegensatz zur Eigenkapitalfinanzierung nicht das Eigentum, sondern verpflichtet das Unternehmen, feste Zinsen zu zahlen und das Geld innerhalb des versprochenen Zeitrahmens normalerweise für 10 oder 20 Jahre zurückzugeben.
3. Wenn das Unternehmen eine gemeinnützige Organisation ist, können auch Spenderbeiträge Teil der Finanzierung sein.

Abflüsse - Kapital zurückgeben

1. Rückzahlung des Eigenkapitals: Wenn die Eigentümer über genügend Vermögen verfügen, möchten sie die Aktien des Unternehmens zurückkaufen und ihr Eigentum erneut erhöhen. Sie können dies auf verschiedene Arten tun, z. B. durch den Kauf von Aktien von einem offenen Markt, das Einbringen eines Angebots zum Verkauf oder den Vorschlag eines Rückkaufs.
2. Rückzahlung von Schulden: Wie bei jeder festen Einlage müssen Unternehmen die Schulden nach einer bestimmten Frist zurückzahlen, die zum Zeitpunkt der Emission zugesagt wurde.
3. Dividendenzahlung: Dies ist ein Mechanismus, mit dem Unternehmen ihre Aktionäre belohnen und ihren Gewinn mit ihnen teilen. Da diese steuerpflichtig sind, verwenden Unternehmen das Kapital manchmal, um Aktien von den Aktionären zurückzukaufen, indem sie ein Rückkaufangebot unterbreiten. Dies verringert die Anzahl der Marktanteile und erhöht somit das Ergebnis je Aktie.

Wie werden Finanzierungsaktivitäten erfasst?

Die oben aufgeführten Beispiele für Finanzierungsaktivitäten sind in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens aufgeführt. Diagrammatisch kann es erklärt werden als:

Da es bei der Finanzierungstätigkeit ausschließlich um Mittelzuflüsse und -abflüsse geht, die in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens erfasst sind, können sie einfach berechnet werden, indem alle Zu- und Abflüsse einzeln addiert und dann eine algebraische Summe der beiden abgeleiteten Begriffe verwendet wird.

Betrachten Sie das folgende Beispiel eines Unternehmens, das die folgenden Finanzierungsaktivitäten durchführt:

Vorteile

• Finanzierungsaktivitäten bieten den Unternehmen den dringend benötigten Treibstoff, um zu wachsen und in neue Märkte zu expandieren. Unternehmen, denen das Kapital fehlt, verlieren möglicherweise an neuen Möglichkeiten und neuen Kunden. Es ist leicht vorstellbar, was mit großen Internetgiganten von heute wie Facebook oder Google oder sogar unserer einheimischen OLA passiert wäre, wenn sie nicht in der Lage gewesen wären, Geld für ihre Expansionspläne zu sammeln.
• Es bietet den Anlegern wertvolle Einblicke in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Beispielsweise zeigt eine Finanzierungstätigkeit wie der regelmäßige Rückkauf von Aktien, dass die Projektträger die Wachstumsstory sehr positiv bewerten und das Eigentum behalten möchten. Dies ist der Grund, warum indische IT-Majors wie Infosys und TCS in zwei Jahren aufeinanderfolgende Rückkäufe getätigt haben, und das gleiche wurde von den Investoren begrüßt. Auf der anderen Seite könnten Anleger, wenn ein Unternehmen sein Eigenkapital leicht verwässert, einen Hinweis darauf erhalten, dass das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät und Probleme bei der Kapitalbeschaffung von Banken oder anderen Kreditgebern hat.

Nachteile

• Finanzierungsaktivitäten sind oft das Interesse der Regulierungsbehörden, da sie häufig darauf achten, wie das Geld finanziert wurde und wofür es verwendet wird. Unternehmen sollten während dieser Operationen wachsam sein, da ein kleiner Fehler eine Aufforderung zur behördlichen Kontrolle sein kann, die zu einem langen rechtlichen Streit führt. Der Kauf eines Flipkart-Anteils durch Walmart war ein Beispiel für eine solche Finanzierungstätigkeit.
• Mehr als die Höhe des aufgenommenen Kapitals in Anbetracht der Art und Weise, wie dieses Kapital aufgenommen oder an die Anleger zurückgegeben wurde. Es gibt immer steuerliche Auswirkungen, die die Buchhalter dieser Unternehmen berücksichtigen sollten. Zum Beispiel ziehen Finanzierungstätigkeiten wie die Zahlung von Dividenden Steuern an, Aktienrückkäufe jedoch nicht. Obwohl sich diese Mechanismen langfristig unterscheiden, sind sie kurzfristig ähnlich, dh sie belohnen die Aktienbesitzer.

Einschränkungen

• Ein Unternehmen kann am Ende mehr Zinsen zahlen als es gezahlt hat, wenn das Geld von der Bank gesammelt wurde.
• Wenn Sie das Eigenkapital zu stark verwässern und nicht zurückzahlen, könnte dies ein Beispiel für eine feindliche Übernahme sein.
• Auch hier kann die Verwässerung des Eigenkapitals die Umsetzung von Entscheidungen erschweren, da es schwierig sein wird, alle zufrieden zu stellen und eine einstimmige Entscheidung zu treffen.
• Manchmal wird die Kapitalbeschaffung eher zu einer Verhandlungskompetenz als zur finanziellen Gesundheit des Unternehmens und hängt daher stark von der Denkweise des Eigentümers ab. Dies kann sich nachteilig auf die Aktionäre auswirken.

Wichtige Punkte

• Es gibt mehrere Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen und zurückzugeben. Die Entscheidung dafür hängt in hohem Maße von den verfügbaren Möglichkeiten, dem aktuellen Zinssatz, der Verhandlungsmacht des Eigentümers, der Gesundheit des Unternehmens, dem Vertrauen der Anleger und der bisherigen Erfolgsbilanz ab.
• Ebenso wichtig ist die Kapitalbeschaffung, aber auch die Rückgabe dieses Kapitals mit Zinszahlungen. Ein Fehler hier und da kann steuerliche Auswirkungen haben.

Fazit

Unternehmen auf der ganzen Welt nutzen eine Kombination verschiedener Finanzierungsmechanismen, um Kapital zu beschaffen. Anstatt nur einen einzigen Weg zu gehen, verwenden sie sowohl Eigenkapital als auch Schulden, um die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des WACC so niedrig wie möglich zu halten. Wie diese Aktivitäten durchgeführt werden, kann den Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens langfristig bestimmen.