Nutzen Sie den M-Score

Beneish M-Score Definition

Der Beneish M-Score ist das mathematische Modell, das von Professor Messod Beneish erstellt wurde. Er wird verwendet, um herauszufinden, ob das Unternehmen mit Hilfe der verschiedenen und der acht genannten unterschiedlichen Finanzkennzahlen irgendeine Manipulation an seinem Einkommen vorgenommen hat Variablen.

Die acht Variablen, die zur Berechnung des M-Scores erforderlich sind, werden anhand der Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und den Zahlungsströmen des Unternehmens berechnet. Anschließend wird der M-Score berechnet, um den Grad der Manipulation des Ergebnisses durch das Unternehmen zu ermitteln.

  • Wenn der Beneish M-Score unter -2,22 liegt, deutet dies darauf hin, dass das betreffende Unternehmen kein Manipulator ist.
  •  Wenn der Beneish M-Score mehr als -2,22 beträgt, gibt er das Signal, dass das Unternehmen der Manipulator sein kann.

Komponenten von Beneish M-Score

Der Beneish M-Score wird auf der Grundlage der Kombination von acht verschiedenen Arten von Indizes berechnet, die wie folgt lauten:

# 1. Tagesumsatz im Forderungsindex (DSRI)

Dies ist das Verhältnis der Tagesverkäufe von Forderungen in einem Jahr zum Vorjahr. Die starke Wertsteigerung von DSR ist ein Indikator für die Umsatzinflation.

DSRI = (Nettoforderungen t  / Umsatz t ) / Nettoforderungen t-1  / Umsatz t-1 )

# 2. Bruttomargenindex (GMI)

Dies ist das Verhältnis der Bruttomarge eines Jahres zum Vorjahr.

GMI = [(Umsatz t-1 - COGS t-1 ) / Umsatz t-1 ] / [(Umsatz t  - COGS t ) / Umsatz t ]

#3. Asset Quality Index (AQI)

Dies ist das Verhältnis der langfristigen Vermögenswerte (außer Anlagen, Sachanlagen) zur Bilanzsumme eines Jahres gegenüber dem Vorjahr.

AQI = [1 - (Umlaufvermögen t  + PP & E t  + Wertpapiere t ) / Gesamtvermögen t ] / [1 - ((Umlaufvermögen t-1 + PP & E t-1  + Wertpapiere t-1 ) / Gesamtvermögen t-1 ) ]]

# 4. Umsatzwachstumsindex (SGI)

Dies ist das Verhältnis des Umsatzes eines Jahres zum Vorjahr.

SGI = Umsatz t  / Umsatz t-1

# 5. Abschreibungsindex (DEPI)

Dies ist das Verhältnis der Abschreibungsrate eines Jahres zum Vorjahr.

DEPI = (Abschreibung t-1 / (PP & E t-1  + Abschreibung t-1 )) / (Abschreibung t  / (PP & E t  + Abschreibung t ))

# 6. Index für Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (SGAI)

Dies ist das Verhältnis der VVG-Kosten eines Jahres zum Vorjahr.

SGAI = (VVG-Kosten t  / Verkäufe t ) / ( VVG- Kosten t-1 / Verkäufe t-1 )

# 7. Hebelindex (LVGI)

Dies ist das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Bilanzsumme eines Jahres gegenüber dem Vorjahr.

LVGI = [(kurzfristige Verbindlichkeiten t  + langfristige Gesamtschulden t ) / Gesamtvermögen t ] / [(kurzfristige Verbindlichkeiten t-1  + langfristige Gesamtschulden t-1 ) / Gesamtvermögen t-1 ]

# 8. Rückstellungen für das Gesamtvermögen (TATA)

Sie wird berechnet als die Veränderung der Konten des Betriebskapitals außer der bargeldlosen Abschreibung

TATA = (Erträge aus fortgeführten Geschäftsbereichen t  - Cashflows aus den betrieblichen Tätigkeiten t ) / Gesamtvermögen t

Beneish M Score Formel

Acht verschiedene Arten von Indizes werden gemäß der folgenden Formel zusammengewichtet, um den M-Score abzuleiten:

Beneish M Score Formula = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Berechnung des Beneish M-Score (mit Beispielen)

Das Folgende sind die verschiedenen Beneish-Verhältnisse. Berechnen Sie den M-Score.

Sie können diese Beneish M-Scroe Excel-Vorlage hier herunterladen - Beneish M-Scroe Excel-Vorlage

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Berechnung des M-Score

M-Score = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Der M-Score = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-Score = -2,530

In diesem Fall ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen ein Manipulator ist, da der M-Score -2,53 beträgt, was mehr als -2,22 t ist, und daher sollten Analysten diesbezüglich vorsichtig sein.

Vorteile des Beneish M-Score

  1. Es ist hilfreich zu wissen, inwieweit das Management des Unternehmens seine Gewinne manipuliert, wenn es den Grad der Manipulation der Gewinne durch das Unternehmen berechnet
  2. Es hilft den Analysten bei der Aufdeckung von Finanzbuchhaltungsbetrug im Unternehmen.

Nachteile des Beneish M-Score

  1. Es ist das Wahrscheinlichkeitsmodell, das dem Benutzer nur die Wahrscheinlichkeit einer Manipulation gibt und die Unternehmen, die Abschlüsse manipulieren, nicht erkennen kann.
  2. Das Modell gilt nicht für Finanzunternehmen, da Professor Messod Beneish zum Zeitpunkt der Schätzung des Modells diese Unternehmen nicht umfasste.
  3. Wenn das Management des Unternehmens eine Idee zur Berechnung des Beneish M-Score-Modells hat, würde es die Bilanzbuchungen manipulieren, die für die Berechnung des M-Score berücksichtigt werden. Der Zweck von M-Score bleibt in diesem Fall also unerfüllt.

Wichtige Punkte

  1. M-Score hat zwei Versionen, dh 8 variable Modelle und 5 variable Modelle. Die am häufigsten verwendete von zwei Versionen sind 8 variable Beneish-Modelle.
  2. Da es sich um das Wahrscheinlichkeitsmodell handelt, kann die Manipulation nicht mit den 100 5 Genauigkeiten erfasst werden.

Fazit

Der M-Score wird berechnet, um den Grad der Manipulation des Ergebnisses durch das Unternehmen zu ermitteln. Viele der Unternehmen können verschiedene Mittel einsetzen, um ihre ausgewiesenen Einnahmen zu steigern, z. B. die Aktivierung der Ausgaben, die Einnahmen sind, die frühzeitige Buchung der Verkäufe in den Geschäftsbüchern usw. Diese Tricks sind zwar gesetzlich nicht rechtswidrig Gleiches bedeutet die falsche Arbeitsweise des Unternehmens. Das Beneish M-Score-Modell hilft Analysten bei der Vorhersage dieser hochkarätigen Fehler.