Retentionsrate

Wie hoch ist die Retentionsrate?

Die Retention Ratio-Formel gibt den Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens an, der nicht als Dividende ausgezahlt, sondern als einbehaltener Gewinn gutgeschrieben wird. Dieses Verhältnis zeigt, wie viel des Gewinns als Gewinn für die Entwicklung des Unternehmens einbehalten wird und wie viel als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.

Retention Ratio Formula

Oder

Die Größe des Ploughback-Verhältnisses wird verschiedene Arten von Kunden / Investoren anziehen.

• Anleger, die einkommensorientiert sind, würden eine niedrigere Pflugquote erwarten, da dies den Aktionären hohe Dividendenmöglichkeiten nahe legt.
• Wachstumsorientierte Anleger bevorzugen eine hohe Pflugquote, was bedeutet, dass das Unternehmen / die Firma eine profitable interne Verwendung seiner Gewinne hat. Dies würde wiederum die Aktienkurse in die Höhe treiben.

Wenn die Ploughback-Quote nahe bei 0% liegt, besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen die bestehenden ausgeschütteten Dividenden nicht aufrechterhalten kann, da es alle Renditen an die Anleger zurückschüttet. Daher steht nicht genügend Bargeld zur Verfügung, um die Kapitalanforderungen des Unternehmens zu erfüllen.

Wir sehen, dass Amazon und Google einen Selbstbehalt von 100% haben (sie behalten 100% des Gewinns für Reinvestitionen), während die Colgate-Quote 2016 38,22% beträgt.

Beispiele für das Retentionsverhältnis

Schauen wir uns zum besseren Verständnis einige Beispiele an:

Angenommen, das Unternehmen 'Z' meldete einen Gewinn je Aktie von 100 USD und beschloss, 5 USD an Dividenden zu zahlen. Mit der obigen Formel beträgt die Ausschüttungsquote: $ 5 / $ 100 = 20%

Dies bedeutet, dass das Unternehmen 'Z' 20% seines Einkommens in Dividenden ausschüttete und den Rest wieder in das Unternehmen investierte, dh 80% des Geldes wurden in das Unternehmen zurückgepflügt. So,

Retention = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1 - 0,20 = 0,80 = 80%

Nachfolgend finden Sie ein weiteres Beispiel für einen Vergleich von zwei Unternehmen, um das Verständnis zu verbessern:

Selbstbehalt für Unternehmen 'X' = [Dividende / Gewinn je Aktie] = 4,0 USD / 8,5 USD = 47,05%

Retention oder festes 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%

Die Ploughback-Quote von Unternehmen 'X' deutet darauf hin, dass es schwierig war, profitable Gelegenheiten zu finden. Vielleicht hat das Unternehmen derzeit nicht viele Möglichkeiten und wird daher einen angemessenen Teil seines Gewinns als Dividende ausschütten. Dies könnte auch eine vorübergehende Taktik sein, um eine aktuelle Anzahl von Aktionären zufrieden zu stellen und den Aktienkurs für die unmittelbare Zukunft zu verbessern.

In Bezug auf Unternehmen 'Y' unterstreichen eine geringere Bindung und negative Cashflows die Tatsache, dass sie stark in futuristische Projekte investiert haben und möglicherweise ausreichende Gewinne für zukünftige Gelegenheiten behalten haben.

Verwendung des Retentionsverhältnisses

Einige der Verwendungen des Retentionsverhältnisses

• Es ist sehr einfach zu berechnen und für einen Vergleich zwischen Unternehmen / Sektoren geeignet.
• Die Quote kann zusammen mit der Ausschüttungsquote verwendet werden, um die zukünftigen Ideen des Unternehmens zu planen.

Taschenrechner

Mit diesem Retentionsverhältnis-Rechner können Sie Folgendes verwenden

Berechnen Sie das Retentionsverhältnis in Excel

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen. Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Eingaben Dividende und EPS angeben. Sie können die Berechnung des Aufbewahrungsverhältnisses einfach in der bereitgestellten Vorlage durchführen.

Nachfolgend finden Sie ein weiteres Beispiel für einen Vergleich von zwei Unternehmen, um das Verständnis zu verbessern:

Sie können diese Vorlage für das Aufbewahrungsverhältnis hier herunterladen - Excel-Vorlage für das Aufbewahrungsverhältnis.

Fazit

Es ist notwendig zu verstehen, dass die Erwartungen der Anleger und die Kapitalanforderungen von Branche zu Branche unterschiedlich sind. Ein Vergleich der Pflugverhältnisse ist daher sinnvoll, wenn dieselbe Branche und / oder dieselben Unternehmen hergestellt werden. Es gibt keine spezifische Klammer, in die die Rückhalterate fallen sollte, und verschiedene andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, bevor eine Schlussfolgerung hinsichtlich der zukünftigen Chancen eines Unternehmens gezogen werden kann. Es sollte nur als Indikator für mögliche Absichten des Unternehmens betrachtet werden.