Preisgewichteter Index

Was ist ein preisgewichteter Index?

Der preisgewichtete Index bezieht sich auf den Aktienindex, in dem die Mitgliedsunternehmen auf der Grundlage oder im Verhältnis des zum jeweiligen Zeitpunkt geltenden Preises je Aktie des jeweiligen Mitgliedsunternehmens zugeordnet werden, und hilft dabei, den Überblick über die allgemeine Gesundheit zu behalten der Wirtschaft zusammen mit seinem aktuellen Zustand.

Es handelt sich um einen Börsenindex, in dem die Aktien von Unternehmen nach ihrem Aktienkurs gewichtet werden. Dieser Index wird hauptsächlich von Aktien beeinflusst, die einen höheren Preis haben, und diese Aktien erhalten unabhängig von Unternehmen, die Größe oder Anzahl der ausstehenden Aktien ausgeben, ein höheres Gewicht im Index. Aktien mit weniger Kursen haben weniger Einfluss auf den Index. Mit einfachen Worten, PWI ist ein arithmetischer Durchschnitt der im Index enthaltenen Wertpapierpreise.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) ist einer der preisgewichteten Indizes der Welt.

Preisgewichtete Indexformel

PWI-Formel = Summe der Mitglieder Aktienkurs im Index / Anzahl der Mitglieder im Index. Gewicht (i) = Lagerpreis (i) / Summe aller Mitgliederpreise;

Beispiele

Welchen Anteil repräsentiert jede Aktie aus der folgenden Indexberechnung?

Das Gewicht von Netflix im obigen Index kann also wie folgt berechnet werden:

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 USD

Das Gewicht von Ford im obigen Index kann also wie folgt berechnet werden:

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= $ 0,0365

Das Gewicht des Wildflügels von Buffalo im obigen Index kann also wie folgt berechnet werden:

= 57/220 + 10,50 + 57

= $ 0,1983

Daher ist die Berechnung wie folgt:

PWI = 220 USD + 10,50 USD + 57 USD / 3

PWI = 95,83 USD

Zwei wichtige preisgewichtete Indizes

  1. Dow Jones Industrial Average - Basierend auf 30 US-Aktien
  2. Nikkei Dow - Basierend auf 225 Aktien

Vorteile

  • Es ist leicht, den allgemeinen Gesundheitszustand der Wirtschaft und den aktuellen Zustand der Wirtschaft zu verfolgen.
  • Es ermöglicht den Anlegern, eine Entscheidung zu treffen, und gibt den Anlegern anhand historischer Daten im Index eine Vorstellung davon, wie der Markt auf bestimmte Situationen in der Vergangenheit reagiert hat.
  • Einer der wichtigsten Vorteile des preisgewichteten Index ist seine Einfachheit; es ist leicht zu berechnen, zu verstehen und das Wiegeschema ist einfach zu verstehen.

Nachteile

  • Wenn sich der Preis kleiner Unternehmensaktien ändert, hat dies den gleichen Effekt auf den Index wie Preisänderungen bei großen Unternehmensaktien.
  • Ein Aktienkurs im Index ist kein guter Indikator für seinen tatsächlichen Marktwert.
  • Kleine Unternehmen mit höheren Aktienkursen haben möglicherweise ein höheres Gewicht, und größere Unternehmen mit einem niedrigen Aktienkurs haben kleinere Gewichte und zeigen ein unklares oder unsicheres Bild des Marktes.
  • Einer der wichtigsten Nachteile oder schwerwiegenden Vorurteile besteht darin, dass die Aktie, die nominell einen höheren Aktienkurs aufweist, den größten Einfluss auf den Index hat. Aufgrund dieser Tatsache verwenden die meisten Aktienindizes keinen preisgewichteten Index.
  • Einer der Nachteile besteht darin, dass selbst bei Aktiensplits eine Anpassung mit dem Divisor vorgenommen wird und dies zu willkürlichen Gewichtsänderungen führt.
  • Aufgrund von Aktiensplits sanken die Preise wachsender Unternehmen, was zu einer Herabstufung des Index führt.
  • Ein Index ist nur ein Zugang zu einem bestimmten Markt, und dies bedeutet nicht, dass er 100% genau ist, und es gibt eine Reihe von Faktoren, die die Richtung des Marktes ändern und sich manchmal nicht in einem Index widerspiegeln.
  • Bei dieser Methode haben kleine und große Unternehmen die gleiche Bedeutung oder den gleichen Wert im Indexpreis.

Einschränkungen

  • Bei Aktiensplits oder Dividenden sollte der Divisor angepasst werden. Andernfalls kann oder würde der Index das tatsächliche Wachstum nicht messen. Dies bedeutet, dass Aktiensplits Probleme verursachen.
  • Wenn Sie sich den preisgewichteten Index genau ansehen, handelt es sich überhaupt nicht um einen Index. es ist ein Durchschnitt, der Index ist nichts anderes als der Vergleich des aktuell berechneten Durchschnitts mit demselben Basiswert.
  • Der Wertpapierpreis oder der Aktienkurs allein können den tatsächlichen Marktwert nicht mitteilen. Sie ignoriert die Marktfaktoren von Angebot und Nachfrage.
  • Das Problem mit dem preisgewichteten Index besteht darin, dass er auf Aktien mit hohem Preis ausgerichtet ist.

Wichtige Punkte

  • PWI ist heutzutage im Vergleich zu anderen Indizes weniger verbreitet, und die häufigsten und größten preisgewichteten Indizes sind Dow Jones Industrial Average (DJIA) und Nikkei 225
  • Bei dieser Technik wird nur der Preis jeder Komponente berücksichtigt, um den endgültigen Wert des Index zu erreichen.
  • Ein Spin-off, eine Fusion und ein Aktiensplit wirken sich auf die Struktur des Index aus.
  • Ein wichtiger Punkt in einem preisgewichteten Index, dass sich der Divisor im Laufe der Zeit ändert, um mit der aktuellen Struktur des Index übereinzustimmen.

Fazit

Die obige Beschreibung gibt einen Einblick, wie der PWI einen Einblick in den Aktienkurs einer Aktie am Markt gibt. Ein Index misst im Allgemeinen eine statistische Veränderung des Aktienportfolios, das den Gesamtmarkt darstellt. Im Jahr 1896 wurde der erste Index erstellt, der heute unter dem Namen Dow Jones Industrial Average (DJIA) bekannt ist. Heutzutage ist es aufgrund bestimmter Einschränkungen des Index weniger beliebt und wird im Vergleich zu anderen Indizes verwendet. Mit dem preisgewichteten Index sind einige Vor- und Nachteile verbunden.

Es ist klar, dass es Änderungen der Aktienkurse widerspiegelt, aber keine Änderungen des Marktes. Für einen erfolgreichen Handel mit einem Index sollte man die Konstruktion von Indizes verstehen. Wenn Unterschiede und Wechselbeziehungen zwischen den Indizes verstanden werden, ist es leicht, den auf Indizes basierenden Terminkontrakt zu verstehen. In einem preisgewichteten Index hat eine Aktie mit einem höheren Preis einen höheren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index.