Definition der langfristigen Finanzierung
Langfristige Finanzierung bedeutet die Finanzierung durch Kredit oder Kreditaufnahme über eine Laufzeit von mehr als einem Jahr durch Ausgabe von Aktien, durch Fremdfinanzierung, durch langfristige Kredite, Leasingverträge oder Anleihen und erfolgt in der Regel für die Finanzierung und Erweiterung großer Projekte der Gesellschaft und eine solche langfristige Finanzierung ist in der Regel von hoher Höhe.
- Das Grundprinzip langfristiger Finanzen besteht darin, die strategischen Kapitalprojekte des Unternehmens zu finanzieren oder den Geschäftsbetrieb des Unternehmens zu erweitern.
- Diese Mittel werden normalerweise für Investitionen in Projekte verwendet, die in den kommenden Jahren Synergien für das Unternehmen schaffen werden.
- ZB: - Eine 10-jährige Hypothek oder ein 20-jähriger Mietvertrag.
Quellen der langfristigen Finanzierung
# 1 - Eigenkapital
Es stellt das zinslose ewige Kapital des Unternehmens dar, das auf öffentlichen oder privaten Wegen aufgenommen wurde. Entweder kann das Unternehmen über den Börsengang Mittel vom Markt beschaffen oder sich für einen privaten Investor entscheiden, der einen erheblichen Anteil an dem Unternehmen übernimmt.
- Bei der Eigenkapitalfinanzierung kommt es zu einer Verwässerung des Eigentums, und die Mehrheitsbeteiligung liegt beim größten Anteilseigner.
- Die Anteilseigner haben kein Vorzugsrecht an der Dividende des Unternehmens und tragen über alle Bereiche hinweg ein höheres Risiko.
- Die von den Aktionären erwartete Rendite ist aufgrund des übermäßigen Risikos, das sie in Bezug auf die Rückzahlung ihres investierten Kapitals tragen, höher als die der Schuldner.
# 2 - Präferenzkapital
Vorzugsaktionäre sind diejenigen, die Vorzugsrechte gegenüber Aktienaktionären haben, indem sie Dividenden zu einem festen Zinssatz erhalten und das investierte Kapital in das Unternehmen zurückerhalten, falls dies abgewickelt wird.
- Es ist Teil des Nettovermögens des Unternehmens, wodurch die Kreditwürdigkeit erhöht und die Hebelwirkung im Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen verbessert wird.
# 3 - Schuldverschreibungen
Wird ein Darlehen von der Öffentlichkeit durch Ausstellung von Schuldverschreibungszertifikaten unter dem gemeinsamen Siegel des Unternehmens aufgenommen? Schuldverschreibungen können öffentlich oder privat platziert werden. Wenn ein Unternehmen über NCD Geld von der Öffentlichkeit sammeln möchte, nimmt es den Weg des Börsengangs von Schulden, bei dem die gesamte Öffentlichkeit, die es abonniert, zugeteilte Zertifikate erhält und Gläubiger des Unternehmens sind. Wenn ein Unternehmen privat Geld sammeln möchte, kann es sich an die wichtigsten Schuldtitelinvestoren auf dem Markt wenden und zu höheren Zinssätzen Kredite von ihnen aufnehmen.
- Sie haben Anspruch auf eine feste Zinszahlung gemäß den im Term Sheet genannten vereinbarten Bedingungen.
- Sie sind nicht stimmberechtigt und gegen das Vermögen der Gesellschaft gesichert.
- Im Falle eines Zahlungsverzuges bei Schuldverschreibungszinsen können die Schuldverschreibungsinhaber das Vermögen des Unternehmens verkaufen und ihre Gebühren zurückfordern.
- Sie können einlösbar, nicht einlösbar, konvertierbar und nicht konvertierbar sein.
# 4 - Laufzeitdarlehen
Sie werden in der Regel länger als ein Jahr von Banken oder Finanzinstituten vergeben. Sie haben größtenteils Kredite von Banken gegen starke Sicherheiten des Unternehmens in Form von Grundstücken und Gebäuden, Maschinen und anderen Sachanlagen gesichert.
- Sie sind eine flexible Finanzierungsquelle, die von den Banken bereitgestellt wird, um den langfristigen Kapitalbedarf der Organisation zu decken.
- Sie sind festverzinslich und bieten dem Kreditnehmer die Flexibilität, den Tilgungsplan über die Laufzeit des Kredits basierend auf den Cashflows des Unternehmens zu strukturieren.
- Es ist schneller als die Ausgabe von Aktien oder Vorzugsaktien des Unternehmens, da weniger Vorschriften einzuhalten sind und die Komplexität geringer ist.
# 5 - Gewinnrücklagen
Dies sind die Gewinne, die das Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum hinweg beiseite hält, um den zukünftigen Kapitalbedarf des Unternehmens zu decken.
- Hierbei handelt es sich um freie Rücklagen des Unternehmens, die keine Kosten verursachen und ohne Zinsrückzahlungsbelastung kostenlos zur Verfügung stehen.
- Es kann sicher für die Expansion und das Wachstum des Geschäfts verwendet werden, ohne zusätzliche Schuldenlast zu tragen und weiteres Eigenkapital des Geschäfts an einen externen Investor zu verwässern.
- Sie sind Teil des Nettovermögens und wirken sich direkt auf die Aktienbewertung aus.
Beispiele für langfristige Finanzierungsquellen
1) Mittel, die von einem NBFC namens Neo Growth Credit Private Limited über Private-Equity-Routen von LeapFrog Investments in Höhe von 300 Rupien (~ 43 Millionen Dollar) aufgenommen wurden
Quelle: Economictimes.com
2) Amazon sammelte über den Börsengang 54 Millionen US-Dollar, um den langfristigen Finanzierungsbedarf des Unternehmens im Jahr 1997 zu decken.
Quelle: - inshorts.com
3) Apple nimmt über Anleihen Schulden in Höhe von 6,5 Mrd. USD auf
Quelle: - livemint.com
4) Paytm zur Beschaffung von Geldern durch den Verkauf einer bedeutenden Mehrheitsbeteiligung an Warren Buffet für 10 bis 12 Milliarden US-Dollar.
Quelle: - livemint.com
Vorteile der langfristigen Finanzierung
- Richten Sie sich gezielt an den langfristigen Kapitalzielen des Unternehmens aus
- effektiv verwaltet die Asset-Liability-Position der Organisation
- Bietet dem Investor und dem Unternehmen langfristige Unterstützung beim Aufbau von Synergien.
- Gelegenheit für Aktieninvestoren, die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen.
- Flexibler Rückzahlungsmechanismus
- Diversifizierung der Schulden
- Wachstum & Expansion
Einschränkungen der langfristigen Finanzierung
- Strenge Vorschriften der Aufsichtsbehörden für die Rückzahlung von Zinsen und Kapitalbetrag.
- Hohe Ausrichtung auf das Unternehmen, die sich auf die Bewertungen und das zukünftige Fundraising auswirken kann.
- Strenge Bestimmungen des IBC-Codes für die Nichtrückzahlung der Schuldenverpflichtungen, die zum Konkurs führen können.
- Die Überwachung der Financial Covenants im Term Sheet ist sehr schwierig.
Wichtige Punkte zu beachten
- Das Management des Unternehmens muss sicher sein, eine Mischung aus kurzfristigen und langfristigen Finanzierungsquellen des Unternehmens zu schaffen, da mehr langfristige Mittel für das Unternehmen möglicherweise nicht vorteilhaft sind, da dies die ALM-Position erheblich beeinflusst.
- Die Bonität des Unternehmens spielt auch eine wichtige Rolle bei der langfristigen oder kurzfristigen Mittelbeschaffung. Daher könnte eine Verbesserung der Bonität des Unternehmens den Organisationen helfen, die langfristigen Mittel zu einem viel günstigeren Preis aufzubringen.
