Deckungsgrad

Was ist der Abdeckungsgrad?

Deckungsquoten sind die Finanzkennzahlen, anhand derer bestimmt wird, ob das Unternehmen seine Schuldenverpflichtung zurückzahlen kann. Wenn dieses Verhältnis höher ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen eine gesündere Position hat, um seine Schulden zurückzuzahlen. Normalerweise wird es verwendet, um die Fähigkeiten eines Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen oder um den Trend mit früheren Jahren zu vergleichen.

Unten sind die Top 4 Typen -

  1. Zinsdeckung
  2. DSCR-Verhältnis
  3. Vermögensabdeckung
  4. Bargelddeckung

Lassen Sie uns jeden einzelnen im Detail besprechen -

Top 4 Arten von Abdeckungsverhältnis

Analysten verwenden die unten genannten Kennzahlen, um die Position des Unternehmens für seine Schuldenverpflichtungen zu bestimmen:

# 1 - Zinsdeckung

Es wird verwendet, um zu bestimmen, wie gut ein Unternehmen seine Schuldenzinsen anhand seiner Gewinne abbezahlen kann. Es ist auch als Times Interest Earn Ratio bekannt.

Formel

Zinsdeckungsgrad = EBIT / Internetaufwand

# 2 - Schuldendienstdeckung

Dieses Verhältnis bestimmt die Position des Unternehmens, seine gesamten Schulden aus dem Ergebnis zu tilgen. An diesem Verhältnis wird die Fähigkeit des Unternehmens gemessen, das gesamte Kapital zuzüglich der Zinsverpflichtung für Schulden kurzfristig zurückzuzahlen. Wenn dieses Verhältnis mehr als 1 beträgt, kann das Unternehmen das Darlehen bequem zurückzahlen.

Formel

Debt Service Coverage Ratio = Betriebsergebnis / Gesamtverschuldung

# 3 - Vermögensabdeckung

Diese Quote ähnelt der Schuldendienstquote, wird jedoch anstelle des Betriebsergebnisses geprüft, ob Schulden aus seinem Vermögen zurückgezahlt werden können. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, genügend Einkommen zu generieren, um Schulden zurückzuzahlen, kann das Vermögen des Unternehmens wie Grundstücke, Maschinen, Lagerbestände usw. verkauft werden, um den Darlehensbetrag zurückzugeben. Normalerweise sollte dieses Verhältnis mehr als 2 betragen.

Formel

Asset Coverage Ratio = (Sachanlagevermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten) / GesamtverschuldungOperating Income / Gesamtverschuldung

# 4 - Bargelddeckung

Die Deckung durch Bargeld wird verwendet, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen seinen Zinsaufwand aus verfügbarem Bargeld abbezahlen kann. Es ähnelt der Zinsdeckung, aber anstelle des Einkommens wird in diesem Verhältnis analysiert, wie viel Bargeld dem Unternehmen zur Verfügung steht. Idealerweise sollte dieses Verhältnis größer als 1 sein.

Formel

Cash Coverage Ratio = (EBIT + Sachaufwand) / Zinsaufwand

Beispiele für Abdeckungsverhältnisse

Beispiel 1

Nehmen wir an, das Gesamtbetriebsergebnis (EBIT) eines Unternehmens für den angegebenen Zeitraum beträgt 1.000.000 USD, und die gesamte ausstehende Hauptschuld beträgt 700.000 USD. Die Firma zahlt 6% Zinsen auf die Schulden .

Also, sein Gesamtzinsaufwand für die Angabe der Periode = Schulden * Zinssatz

= 700.000 * 6% = 42.000 USD

  • Interesse Covera g e

  • Debt Service Coverage

Gesamtschuld (Kapital plus Zinsen)

  • Vermögensabdeckung

Angenommen, das Unternehmen verfügt über Sachanlagen in Höhe von 900.000 USD und seine kurzfristigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf 100.000 USD

  • Bargelddeckung

Die nicht zahlungswirksamen Ausgaben betragen 100.000 US-Dollar

Durch die Analyse dieser Kennzahlen kann gesagt werden, dass das Unternehmen derzeit in einer komfortablen Position ist, um seine Schulden mit seinen Erträgen oder Vermögenswerten abzuzahlen.

Beispiel 2

Nehmen wir ein praktisches Beispiel eines indischen Unternehmens, dessen Bilanz eine ziemlich hohe Verschuldung aufweist. Bharti Airtel ist ein indisches Telekommunikationsunternehmen, das aufgrund der hohen Investitionsanforderungen in dieser Branche als Unternehmen mit sehr hohen Schulden bekannt ist

Nachfolgend einige grundlegende Daten für Bharti Airtel:

Daten in Rs Mil.

Quelle: Jahresberichte und www.moneycontrol.com

In der folgenden Grafik können wir den Trend der Abdeckungsquoten für Bharti Airtel analysieren:

Wie wir sehen können, sinken diese Verhältnisse im Laufe der Jahre. Dies liegt daran, dass die Verschuldung im Laufe der Jahre gestiegen ist und das EBIT aufgrund des Margendrucks und des Markteintritts von „Reliance Jio“ gesunken ist. Wenn dies auch in Zukunft so bleibt, könnte Bharti Airtel in Bezug auf seine Schulden in einer schlechten Position sein, oder es muss sein Vermögen verkaufen, um den Kredit zurückzuzahlen.

Vorteile

  • Es kann verwendet werden, um eine Trendanalyse für ein Unternehmen über den Zeitraum durchzuführen. Durch die Berechnung der Kennzahlen über den Zeitraum kann analysiert werden, wie sich die Fähigkeit zur Rückzahlung von Schulden über den Zeitraum bewegt. Wenn es ausfällt, muss die Firma auf das Problem herabblicken und versuchen, es zu korrigieren.
  • Diese Kennzahlen können von Kreditgebern / Gläubigern vor der Gewährung eines Kredits verwendet werden. Ob das Unternehmen kreditwürdig ist und zu welchem ​​Zinssatz ein Darlehen gewährt werden soll.
  • Analysten verwenden diese Kennzahlen, um die Bonität des Unternehmens zu bestimmen. Wenn die Ratings gut sind, erhalten Unternehmen einen Kredit zu niedrigeren Zinssätzen.

Einschränkungen

  • Es kann vorkommen, dass ein Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum mehr Schulden aufgenommen hat, aber seine Wirkung wird in den nächsten Zeiträumen eintreten. Saisonalität kann auch ein Faktor sein, der diese Verhältnisse verbirgt oder verzerrt.
  • Einige Unternehmen haben höhere CapEx-Anforderungen, sodass ihre Schulden größer sind als bei anderen Unternehmen.
  • Dies kann der Fall sein, wenn Unternehmen ihre Rechnungslegungsgrundsätze ändern. Aus diesem Grund können diese Kennzahlen beeinflusst werden.
  • Wir sollten diese Verhältnisse nicht als eigenständige verwenden. Bei der Überprüfung des Unternehmenszustands müssen neben der Kennzahl auch andere Kennzahlen wie Liquiditäts- oder Rentabilitätskennzahlen analysiert werden.

Fazit

Es ist sehr nützlich, die Bonität eines Unternehmens zu überprüfen oder zu analysieren, zu welchem ​​Zinssatz das Darlehen an das Unternehmen vergeben werden soll. Es muss jedoch sehr vorsichtig verwendet werden, wobei andere Faktoren zu berücksichtigen sind. Einige Unternehmen benötigen im Vergleich zu anderen Unternehmen mehr Schulden, daher sind ihre Kennzahlen möglicherweise schwächer. Es kann Fälle geben, in denen ein Unternehmen versucht zu expandieren, weshalb es einen Kredit für Capex aufgenommen hat, der nach etwa zwei oder drei Jahren zu Ergebnissen führen wird. Daher ist das Verhältnis derzeit möglicherweise nicht gut. Denken Sie daran, dass Verhältnisse für die Analyse hilfreich sind, bis diese analysiert werden, wobei alle Faktoren berücksichtigt werden und nicht nur die Zahlen als eigenständig betrachtet werden.