American Depositary Receipts (ADR)

American Depositary Receipts (ADR) Bedeutung

American Depositary Receipts (ADRs) sind die Aktien ausländischer Unternehmen, die auf den amerikanischen Märkten gehandelt werden und von den Anlegern während der normalen Handelszeiten auf dem US-Markt über die Broker in US-Dollar gekauft werden, in die die Menschen in Amerika investieren können ausländische Firmen.

Der ADR wurde erstmals im Jahr 1927 von JP Morgan ins Leben gerufen, in dem Amerikaner in Selfridges 'Aktien investieren durften, einem britischen Kaufhaus.

Derzeit sind Tausende von ADRs verfügbar, die die Anteile verschiedener Unternehmen in verschiedenen Ländern repräsentieren. Nach Angaben der Securities and Exchange Commission (SEC) ist es für Anleger bequemer, ADRs anstelle der ausländischen Aktien selbst zu besitzen, da sie Schutz und Transparenz bei ADRs haben, die durch die US-amerikanische Wertpapierverordnung erleichtert werden.

Arten von UAW

Es gibt zwei Grundtypen -

Typ 1 - Gesponserte ADR

Die Bank stellt die gesponserten ADRs im Namen des ausländischen Unternehmens aus, sofern zwischen den beiden Parteien eine rechtliche Vereinbarung besteht. In diesem Fall werden die Transaktionen mit den Anlegern von der Bank abgewickelt, während die Kosten für die Ausgabe von ADRs und die Kontrolle über ADR von ausländischen Unternehmen getragen werden.

Diese ADRs sind bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert (mit Ausnahme der niedrigsten gesponserten ADRs) und werden an den wichtigsten Börsen der USA gehandelt.

Typ # 2 - Nicht gesponserte ADR

Nicht gesponserte ADRs sind die Aktien, die am außerbörslichen Markt (OTC) gehandelt werden. Eine Bank gibt nicht gesponserte ADR entsprechend der Nachfrage auf dem Markt aus, wenn ein ausländisches Unternehmen keine Beteiligung oder formelle oder rechtliche Vereinbarung mit einer Depotbank hat. Solche ADRs sind für das Stimmrecht niemals enthalten.

Beispiel der amerikanischen Hinterlegungsscheine

Betrachten wir ein Beispiel des deutschen Unternehmens Volkswagen, dessen Aktien an der New Yorker Börse gehandelt werden. Nach der Einhaltung verschiedener Gesetze wurde es an der amerikanischen Börse notiert. Jetzt können Anleger in Amerika über die Börse in Volkswagen investieren. Wenn die Aktien von Volkswagen neben dem US-Markt auch an den Aktienmärkten anderer Länder notiert sind, wird dies als DDR bezeichnet.

Vorteile

  1. Der Emittent der ADRs kann Zugang zu dem auf dem US-amerikanischen Markt verfügbaren Kapital erhalten und die diversifizierte Basis der Aktionäre (US-Aktionäre) erhalten.
  2. ADR erleichtert dem Emittenten die Durchführung von Fusions- und Übernahmeaktivitäten, da er ADR als Währung für die Akquisition verwenden kann.
  3. Für den Anleger sind ADRs einfach zu verwenden, da sie die Aktien des Unternehmens des anderen Landes wie das des eigenen Landes kaufen und verkaufen können. Es besteht auch keine Notwendigkeit für einen neuen Broker oder die Eröffnung eines ausländischen Brokerkontos, da Anleger denselben Broker verwenden können, mit dem sie normalerweise Geschäfte machen.
  4. Ein Anleger hat die Möglichkeit, sein Anlageportfolio weltweit zu diversifizieren.
  5. Alles wird nach US-amerikanischer Arbeitsweise erledigt. Die Anleger kaufen ADRs in US-Dollar. Dividenden werden in Dollar angegeben, während der normalen Handelszeiten in den USA gehandelt und unterliegen ähnlichen Abwicklungsverfahren wie die amerikanischen Aktien.
  6. Dies bietet den Anlegern einen besseren Zugang zu Research und Informationen, und Anleger können ihr Portfolio an ihre Anforderungen anpassen, z. B. an welche Länder sie interessiert sind oder an welchen Sektor usw.

Nachteile

  1. Die nicht gesponserten ADRs entsprechen möglicherweise nicht der Securities and Exchange Commission (SEC).
  2. Die Investoren haben möglicherweise Gesellschaften mit beschränkter Haftung zur Auswahl, da nicht alle ausländischen Unternehmen als ADRs verfügbar sind.
  3. Zum Zwecke der Diversifikation benötigt ein Anleger genügend Kapitalinvestitionen. Andernfalls ist es nicht möglich, ein ordnungsgemäß diversifiziertes Portfolio zu erstellen.
  4. Der Anleger muss sich möglicherweise der Doppelbesteuerung stellen, falls die Dividende anders besteuert wird, da die erhaltenen ADR-Dividenden möglicherweise der Steuer im Heimatland des Unternehmens unterliegen.

Wichtige Punkte

  1. Vor der Investition in ADRs sollte sowohl ein Steuerberater als auch ein Finanzberater konsultiert werden, um die Auswirkungen des Portfolios zu verstehen, in das die Person ihr Kapital investieren möchte. Da es sich um internationale Investitionen handelt, sollte man zunächst mit einem anwesenden internationalen Investmentfonds gehen, bis man das gute Wissen darüber erhält.
  2. Es gibt verschiedene einzigartige Unterschiede zwischen amerikanischen Hinterlegungsscheinen und ausländischen Aktien oder den traditionellen US-Aktien, die man berücksichtigen sollte, bevor man eine Investition tätigt. Ebenso können Steuern auf die Dividende unterschiedlich berechnet werden. Bei US-Aktien werden die Steuern nur in den USA erhoben. Im Falle von ADRs können Dividenden auch im Heimatland der Gesellschaft steuerpflichtig sein. In diesem Fall müssen Anleger möglicherweise eine Rückerstattung aus dem Ausland beantragen oder eine Gutschrift auf ihre US-Steuern beantragen, um Doppelbesteuerung zu vermeiden.

Fazit

Daraus kann geschlossen werden, dass die American Depositary Receipts den Anlegern der USA die Möglichkeit bieten, die Aktien der ausländischen Unternehmen einfach und bequem zu handeln. Sie bieten den Anlegern auch die Möglichkeit zur Diversifizierung ihres Portfolios, da sie in Unternehmen investieren können, die nicht in ihrem Heimatland Amerika ansässig sind.

Mit Hilfe von American Depositary Receipts investieren Anleger in Unternehmen in Schwellenländern, in denen sie ihren Gewinn aus dem von ihnen investierten Geld maximieren können. Die American Depositary Receipts heben also die Beschränkungen der Amerikaner auf, nur im Heimatland zu investieren.