Negativer Goodwill

Was ist ein negativer Goodwill?

Der negative Goodwill entsteht im Jahresabschluss des Unternehmens, das ein anderes Unternehmen kauft, wenn der beizulegende Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens höher ist als der Kaufpreis, der zum Zweck des Erwerbs des Unternehmens gezahlt wurde.

Wir stellen von oben fest, dass die Aareal Bank die Akquisition von Westlmmo für 350 Millionen Euro abgeschlossen und ein europäisches gewerbliches Immobilienkreditbuch in Höhe von 4,3 Milliarden Euro erworben hat. Diese Transaktionsschöpfung für Aareal Banks in Höhe von 150 Mio. Euro wurde bei Abschluss des Geschäfts als negativer Goodwill erfasst.

Wie ist ein negativer Goodwill zu interpretieren?

Negativer Goodwill ist ein Begriff, der im Zusammenhang mit der Übernahme eines anderen Unternehmens durch ein Unternehmen geprägt wird. Ersteres tritt erneut auf, wenn die für eine Akquisition gezahlte Gegenleistung unter dem beizulegenden Zeitwert des Nettovermögens liegt. Negativ Goodwill bedeutet wörtlich einen Schnäppchenkauf.

Nun der entscheidende Aspekt, warum sollte jemand bereit sein, die Vermögenswerte des Unternehmens unter seinem fairen Marktwert zu verkaufen? Jeder Weise würde denken, dass die Vermögenswerte zu seinem fairen Marktpreis veräußert werden können. Warum wird sich dann überhaupt die Frage nach dem negativen Goodwill stellen?

Schauen wir uns das an. Es kann einen Umstand geben, der eine solche Situation erzwingen kann, nämlich:

1. Zwangs- oder Notverkauf
2. Ansatz- oder Bewertungsausnahmen für bestimmte Posten gemäß IFRS 3
3. Fehler bei der Bewertung von Vermögenswerten und beherrschenden oder nicht beherrschenden Anteilen an einem Unternehmen

Der negative Goodwill ist wieder für das übernehmende Unternehmen und sollte als dessen Bücher anerkannt werden. Bevor dieser Erwerber jedoch die Berechnungen überprüfen muss, um sicherzustellen, dass alles arithmetisch korrekt ist und bei der Berechnung verschiedener Elemente kein Fehler gemacht wird, da der negative Goodwill normalerweise nicht auftritt . Schließlich ist es keine kluge Idee, ein Unternehmen zu kaufen, das teurer als der Marktpreis ist und der Meinung ist, dass wir dasselbe mit Gewinn erworben haben.

Sobald bestätigt ist, dass das Nettoergebnis wieder bei der Akquisition liegt, sollte der resultierende Gewinn in den Büchern (Gewinn- und Verlustrechnung) des übernehmenden Unternehmens erfasst werden.

Bei jeder Änderung der Geschäftsführung oder Kontrolle des Unternehmens muss eine Bewertung der Vermögenswerte nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards durchgeführt werden. Diese Übung wird üblicherweise als Kaufpreisallokation bezeichnet. Dies wird so genannt, weil der Kaufpreis des erworbenen Unternehmens auf alle erworbenen materiellen und immateriellen Vermögenswerte verteilt ist. Im Allgemeinen ist der Wert des erworbenen Unternehmens höher als der Wert des erworbenen Vermögens. Es kann auch so verstanden werden, dass das gesamte Unternehmen größer ist als die Summe seiner Teile. Dieser zusätzliche Wert des gesamten Unternehmens wird als Goodwill bezeichnet. Es gibt bestimmte Transaktionen, bei denen der Gesamtwert der in einer Transaktion erworbenen Teile (einzelne Vermögenswerte) den für das gesamte Unternehmen gezahlten Preis übersteigt. Es ist allgemein als "Schnäppchenkauf" bekannt.

Beispiel für einen positiven Goodwill

Um den negativen Goodwill zu verstehen, ist es hilfreich, den positiven Goodwill im Voraus zu verstehen. In einem typischen Akquisitionsszenario umfassen die erworbenen Sachanlagen Forderungen, Vorräte, Sachanlagen, dh Maschinen, Anlagen und Ausrüstungen usw. Zusätzlich zu den Sachanlagen, die Teil des Erwerbs sind, können eine Reihe von immateriellen Vermögenswerten vorhanden sein werden als Werttreiber angesehen. Diese immateriellen Vermögenswerte können ein Markenname, Patente oder eine bestimmte Technologie, Lizenzen oder positive Kundenbeziehungen sein, die die Fähigkeit haben, einen zusätzlichen Geschäftszugang zu erzielen. Um den Allokationstest zu bestehen, muss ein rechtlicher und durchsetzbarer Vertrag vorliegen, um diese Vermögenswerte zugunsten der Acquirer Company nutzen zu können. Nach Zuordnung des Werts zu all diesen Vermögenswerten wird der verbleibende Überschussbetrag als positiver Goodwill betrachtet.

Das folgende Beispiel zeigt die Kaufpreisallokation für eine Akquisition in Höhe von 5 Mio. USD:

Wie aus dem obigen Beispiel hervorgeht, beträgt der beizulegende Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte USD 4,2 Mio. Dies bedeutet effektiv, dass der Preis, der über den beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte hinaus gezahlt wird, ein positiver Goodwill ist, dh USD 0,8 Millionen.

Schauen Sie sich auch die Wertminderung von Vermögenswerten an Wertminderung des Goodwills

Beispiel für einen negativen Goodwill

Während Geschäftserwerbstransaktionen in den meisten Fällen zu einem positiven Goodwill führen, kann es in einigen Fällen vorkommen, dass der beizulegende Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte über dem für die Akquisition gezahlten Preis liegt. Dieses Szenario führt in der Regel zu einem negativen Goodwill und wird allgemein als „Schnäppchenkauf“ bezeichnet. Unter Verwendung des zuvor verwendeten Beispiels wäre die Kaufallokation wie folgt, wenn der Kaufpreis / Deal-Preis 4 Mio. USD anstelle von 5 Mio. USD beträgt:

Diese Art von Szenario erfordert zusätzliche Analysen, auf die wir in Kürze eingehen werden.

Anzeichen eines negativen Goodwills

Mehrere Hinweise deuten darauf hin, dass eine Transaktion ein Schnäppchenkauf sein kann. Einige Anzeichen für Schnäppchenkäufe sind:

1. Das erworbene Unternehmen hat in der jüngeren Vergangenheit finanzielle Verluste erlitten oder war verschuldet und kann seine Schulden nicht bedienen
2. Der Nettobuchwert der übernommenen Vermögenswerte übersteigt den für die Akquisition gezahlten Kaufpreis.
3. Die Transaktion wurde heimlich durchgeführt, und eine Möglichkeit eines höheren Werts wurde nicht untersucht.
4. Ein einzelner Bieter hat die Situation und die Abwesenheit anderer Bieter ausgenutzt.
5. Der Deal wurde in Eile und innerhalb kurzer Zeit abgeschlossen.
6. Der Verkäufer war gezwungen, das Geschäft gegen seinen Willen oder in einer verzweifelten Situation zu verkaufen.
7. Das Vorhandensein einer Tatsache, dass der Erwerber mehr Wissen über das erworbene Geschäft hat

Es sollte einen sehr starken Grund dafür geben, warum eine Transaktion eine Schnäppchen-Transaktion ist, und dasselbe sollte ordnungsgemäß dokumentiert werden, warum ein Schnäppchen-Kauf für den beizulegenden Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte repräsentativ ist. Wenn die Kaufpreisallokation nicht genau formuliert werden kann, warum die Kaufpreisallokation einen negativen Goodwill haben sollte, erfordert dies eine Neubewertung des beizulegenden Zeitwerts jedes Vermögenswerts. In Ermangelung des Vorstehenden kann der Schluss gezogen werden, dass der beizulegende Zeitwert des Gesamtgeschäfts über dem Kaufpreis liegt.

Dies würde lediglich bedeuten, dass die Transaktion nicht zum beizulegenden Zeitwert erfolgt ist. In einer solchen Situation ist der abgeschlossene beizulegende Zeitwert der Betrag, der den erworbenen Vermögenswerten zugeordnet ist, und jeder über den beizulegenden Zeitwert des Geschäfts hinausgehende Überschussbetrag würde als außerordentlicher Gewinn behandelt.

Fazit

Die wichtigste Auswirkung eines Schnäppchenkaufs ist der Gewinn für den Käufer, wenn es sich um einen Kauf handelt, der unter dem beizulegenden Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte liegt. Ein Schnäppchengewinn sollte zum Zeitpunkt des Erwerbs erfasst und zum Zeitpunkt des Erwerbs als außerordentliches Einkommen erfasst werden. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dies wiederum nur zum Zweck der Rechnungslegung dient. Es würde in keiner Weise in die Berechnung des steuerpflichtigen Einkommens einbezogen.