Was ist eine Proxy-Erklärung?
Die Vollmachtserklärung ist ein Dokument, das die Informationen enthält, die die Securities and Exchange Commission von den Unternehmen verlangt, ihren Aktionären zur Verfügung zu stellen, die für die informierte Entscheidung der Aktionäre der Gesellschaft wesentlich und relevant sind, und die vor der Hauptversammlung einzureichen ist von den börsennotierten Unternehmen.
Mit einfachen Worten, es handelt sich um ein Dokument, das alle wesentlichen Informationen enthält, die die Aktionäre möglicherweise für die Entscheidungsfindung vor einer bevorstehenden Hauptversammlung benötigen.
- Die Themen, die diese Erklärung enthalten kann, sind Informationen über die Gehälter der Direktoren, Informationen über den Bonus für die Direktoren, zusätzliche Angaben zur Anzahl der Verwaltungsräte und andere Erklärungen, die das Management des Unternehmens abgibt usw.
- Die in der Vollmachtserklärung enthaltenen Informationen müssen von der Gesellschaft bei der SEC eingereicht werden, bevor die Aktionäre über die Wahl der Direktoren und die Genehmigung der anderen Kapitalmaßnahme abgestimmt werden.
Beispiel für eine Proxy-Anweisung
Die Informationen in Bezug auf die Vergütung, die das Management erhält, sind für die Aktionäre des Unternehmens häufig von besonderem Interesse. Daher müssen die Unternehmen die Höhe der Entschädigung offenlegen, und eine Person wird in der Erklärung entschädigt. Beispielsweise kann das Unternehmen offenlegen, dass der CFO des Unternehmens einen Anreiz oder Bonus auf der Grundlage der Steigerung der Umsatzerlöse des Unternehmens erhält. Dies ist für das Unternehmen von Nutzen, da klar wird, dass sich der CFO mehr auf die Werbung als auf die Produktentwicklung oder die anderen Aktivitäten konzentriert.
Quelle: Apple
Das Beispiel für eine Proxy-Erklärung kann Informationen über die Gehälter der Direktoren, Informationen über den Bonus für die Direktoren, zusätzliche Angaben zur Anzahl der Verwaltungsräte und andere Erklärungen enthalten, die das Management des Unternehmens abgibt usw. Die in dieser Erklärung verfügbaren Informationen müssen enthalten sein von der Gesellschaft bei der SEC eingereicht werden, bevor die Aktionäre über die Wahl der Direktoren und die Genehmigung der anderen Kapitalmaßnahme abgestimmt werden.
Vorteile
Aufgrund der Proxy-Erklärung erfahren Sie mehr über das Unternehmen, da es detaillierte Informationen über das Unternehmen enthält. Die verschiedenen Arten von Informationen, die diese Erklärung den Aktionären oder den Anlegern zur Verfügung stellt, umfassen Folgendes:
# 1 - Managementprofil
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Die Vollmachtserklärung kann Informationen über die Beschäftigungsgeschichte des Managements enthalten. Dies hilft den Anlegern, sich über die Fähigkeiten und die Erfahrung des Managements zu informieren. Es hilft ihnen zu wissen, ob der leitende Angestellte zuvor in der Branche gearbeitet hat oder nicht, ob sie auch Teil des Verwaltungsrats eines anderen Unternehmens sind und ob ein potenzieller Interessenkonflikt in der Geschäftsführung besteht. Dies ist dieselbe Frage, die der Stimmrechtsvertreter beantworten kann und die dem Anleger bei der Entscheidungsfindung hilft.
# 2 - Eigentum des Insiders und Vergütung der Führungskraft
Quelle: Apple
Dies kann dem Anleger helfen, zu erkennen, ob das Unternehmen im Interesse der Aktionäre oder im Interesse von Insidern läuft. Anleger können sich über die an das Management gezahlte Vergütung informieren. Anleger können in den Optionspositionen des Managements prüfen, wie hoch das Interesse des Managements am Anstieg der Aktien ist, oder sie sind nur daran interessiert, einen fetten Gehaltsscheck zu erhalten.
# 3 - Senior-Level-Darlehen
Manchmal stellt das Unternehmen den leitenden Angestellten den Kredit in Höhe von Hunderten oder Tausenden von Dollar oder sogar in Millionen von Dollar zur Verfügung. Dieses von der Gesellschaft gewährte Darlehen ist nicht gut für die durchschnittlichen Aktionäre der Gesellschaft. Der Grund dafür kann sein, dass das Unternehmen für solche Kredite, die bereitgestellt werden, wenn das Unternehmen einen Zinssatz berechnet, der unter dem von den Banken oder anderen Instituten auf dem Kreditmarkt berechneten Zinssatz liegt, nicht angemessen entschädigt wird. Ein weiteres Problem bei der Gewährung von Darlehen durch das Unternehmen besteht darin, dass Unternehmen die Darlehen häufig vollständig vergeben, weil der Arbeitnehmer in den Ruhestand getreten ist oder die Aktionäre aus anderen Gründen künftig den gleichen Betrag tragen, da dieser Betrag möglicherweise als Dividende an die Aktionäre gezahlt wurde . Es ist also direkt oder indirekt ein Verlust für die Aktionäre des Unternehmens.
# 4 - Transaktionen mit verbundenen Parteien
In einem Abschnitt der Proxy-Erklärung (SEC) werden auch die Transaktionen mit verbundenen Parteien des Unternehmens aufgeführt. Anleger sollten über die vom Management zu ihrem Vorteil abgeschlossenen Schatzgeschäfte informiert sein. Der Investor sollte beispielsweise prüfen, ob das Unternehmen seinen Rohstoff von einer Organisation kauft, die mit Führungskräften wie einem Chief Executive oder einem anderen verbunden ist, und wenn ja, ob die Transaktion zu marktüblichen Preisen erfolgt oder vom Unternehmen bezahlt wird mehr als dieser Preis. Zu viele Transaktionen mit verbundenen Parteien können sich Sorgen um die Aktionäre machen.
# 5 - Auditorenwechsel
Eine Änderung der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ist eine weitere in der Vollmachtserklärung erwähnte Sache. Dies liefert den Grund für den Wechsel von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft zu einer anderen, was auf Meinungsverschiedenheiten in Bezug auf die Rechnungslegung oder möglicherweise auf rechtliche Änderungen zurückzuführen sein kann.
Nachteile
- Wenn das Unternehmen zu viel preisgibt oder vom Kernzweck abweicht, kann dies zu einer Überlastung der Informationen für die Aktionäre führen.
- Wenn die Informationen umfangreicher sind, wird dies zu einer zeitaufwändigen Aufgabe, und Anleger lesen in diesem Fall möglicherweise nicht das gesamte Dokument.
Wichtige Punkte
- Aktionäre können per Post abstimmen, anstatt persönlich an der Hauptversammlung teilzunehmen und abzustimmen.
- Falls die Aktien indirekt von der Person gehalten werden, erhalten sie möglicherweise keine Vollmachtserklärung. Zum Beispiel besitzen die Anteilinhaber der Investmentfonds den Anteil der Investmentfonds und nicht den zugrunde liegenden Vermögenswert.
- Es ist möglich, dass die Anleger die Stimmrechtsvertreter nicht erhalten, wenn sie Aktien im Straßennamen halten, wobei Aktien im Straßennamen bedeuten, dass Aktien im Namen der Maklerfirma des Anlegers und nicht in seinem eigenen Namen eingetragen sind. In diesem Fall erhält die Maklerfirma eine Vollmachtserklärung und hat das Stimmrecht, da sie in den Augen des Unternehmens die Investoren sind.
Fazit
In jedem Unternehmen haben die Aktionäre das Stimmrecht in Angelegenheiten wie der Auswahl der Abschlussprüfer, der Wahl der Direktoren, der Fusion und des Verkaufs des Unternehmens usw. Die öffentlichen Unternehmen müssen die Vollmachtserklärungen vor den jährlichen Aktionären bei der (SEC) einreichen Treffen in der Firma. Es ist ein nützliches Instrument für die Aktionäre, da es die Aktionäre darüber informiert, welche Angelegenheiten in Bezug auf die Abstimmung zusammen mit den entsprechenden Anweisungen zu tun sind. Da es Hintergrundinformationen enthält, hilft es den Aktionären, eine fundierte Entscheidung zu treffen.
