Umstrukturierung

Restrukturierungsbedeutung

Restrukturierung ist definiert als Maßnahmen, die eine Organisation ergreift, wenn sie aufgrund falscher Managemententscheidungen oder Änderungen der demografischen Bedingungen auf Schwierigkeiten stößt, und versucht daher, ihr Geschäft an den aktuellen profitablen Trend anzupassen, indem a) ihre Finanzen durch Emission / Schließung von Schuldtiteln, Emission neuer Aktien umstrukturiert werden , Verkauf von Vermögenswerten oder b) organisatorische Umstrukturierung, einschließlich Standortwechsel, Entlassungen usw.

Arten der Umstrukturierung

# 1 - Finanzielle Restrukturierung

Dies geschieht meistens, wenn der Umsatz des Unternehmens rückläufig ist. Wenn das Unternehmen früher hauptsächlich mit Schulden strukturiert war und die Verkäufe einen Schlag erlitten haben, wird es für das Unternehmen schwierig sein, seine festen Zinsen jedes Jahr zu zahlen. In diesem Szenario versucht das Unternehmen, die Verschuldung zu reduzieren und das Eigenkapital als Ungleichheit zu erhöhen. Es sind keine festen Zahlungen erforderlich.

Wenn eine Organisation plant, ein Projekt aufzunehmen, und sie sich über die Rentabilität des Projekts ziemlich sicher sind, werden sie sich für eine Fremdfinanzierung entscheiden, da sie wissen, dass sie die Schulden aus dem Gewinn zurückzahlen können und das Extra genießen können profitieren.

# 2 - Organisatorische Umstrukturierung

Dies geschieht, um die Betriebskosten des Unternehmens intern zu senken. Wenn die hierarchische Kette in einer Organisation sehr lang ist, ist dies nicht kosteneffektiv, da zu viele Beförderungen erforderlich sind, was wiederum zu einem höheren Gehalt für die Mitarbeiter führt. Bei der organisatorischen Umstrukturierung versucht die Organisation, Schleifen innerhalb der Organisationsstruktur zu finden, und beginnt, darauf zu reagieren, indem ineffiziente Mitarbeiter abgebaut, unerwünschte Positionen beseitigt, das Gehalt des Top-Managements gesenkt usw. werden.

Beispiele für Restrukturierungen

Beispiel 1

Unternehmen ABC sieht, dass der Zinssatz auf dem Markt sinkt. Es wird also billiger sein, jetzt Schulden zu machen. Wenn das Unternehmen ABC also mehr Eigenkapital in der Kapitalstruktur hat, sollte es sich jetzt dafür entscheiden, die Kapitalstruktur zu ändern. Sie sollte ihre Aktienposition durch den Rückkauf von Aktien reduzieren und die Schuldenposition durch die Emission neuer Schulden auf dem Markt erhöhen. Im Gegenzug werden die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens gesenkt.

Beispiel 2

Das Gehalt des CEO hängt hauptsächlich von der Größe der Organisation ab. Wenn der Verwaltungsrat feststellt, dass das Unternehmen in der Vergangenheit unabhängige Geschäfte erworben hat, um die Größe des Unternehmens zu erhöhen, damit das Gehalt des CEO erhöht wird, kann der Verwaltungsrat eine Kapitalumstrukturierung beschließen, die verkauft wird die unabhängigen Geschäfte, die das Unternehmen reich an Bargeld machen und das Gehalt des CEO senken. Diese Umstrukturierungen sind auf lange Sicht für jede Organisation sehr wichtig.

Wie funktioniert die Restrukturierung?

• Diese Entscheidung muss vom Verwaltungsrat getroffen werden. Sobald die Entscheidung getroffen ist, werden meistens externe Berater eingestellt, um das effektivste Restrukturierungsschema zu finden.
• Wenn eine Organisation mehrere Unternehmen hat und von allen Unternehmen nur wenige wirklich Verluste machen. Dann kann die Organisation beschließen, dieses Geschäft zu verkaufen.
• Sie müssen Berater einstellen und Ihre Finanzierung strukturieren, indem Sie entweder mehr Schulden oder mehr Eigenkapital aufnehmen, was auch die Kosten für die Versicherer und vieles mehr mit sich bringt. Das Hauptmotiv ist also, dass nach der Umstrukturierung, wenn die Organisation wieder ihre Leistung erbringt, es für die Organisation einfach sein wird, ein normales Geschäft zu führen und auf lange Sicht profitabel zu sein.

Restrukturierungsbewertungen

Restrukturierungen werden hauptsächlich durchgeführt, um die Bewertung des Unternehmens zu erhöhen, und es gibt zwei Situationen, in denen die Bewertung erfolgt -

# 1 - Synergie

• Während des Zusammenschlusses ist Synergie das Wichtigste, was bestimmt, ob der Zusammenschluss einen Mehrwert für die neu gebildete Organisation darstellt.
• Unternehmen A plant die Fusion mit Unternehmen B, und es wird ein neues Unternehmen AB gegründet. Angenommen, die Bewertung von Unternehmen A beträgt jetzt 5 Millionen US-Dollar, und die Bewertung von Unternehmen B beträgt jetzt 4 Millionen US-Dollar. Zusammen sollten sie also 9 Millionen US-Dollar betragen, aber in den meisten Fällen beträgt der Wert mehr als 9 Millionen US-Dollar, was das Ergebnis von Synergien ist.
• Dies kann viele Gründe haben. Angenommen, Firma A ist eine Gummifirma, und Firma B ist eine Reifenfirma. Früher kaufte Firma B Gummi zu höheren Kosten, aber jetzt erhalten sie sie zu einem viel günstigeren Preis.
• Diese Umstrukturierung trug also dazu bei, die Bewertung neu gegründeter Unternehmen zu erhöhen. Daher sollte immer vorher eine Bewertung durchgeführt werden, die ein klares Bild zwischen vor und nach dem Umstrukturierungsprozess zeigt.

# 2 - Umgekehrte Synergie

• Dieses Konzept ist das Gegenteil von Synergie. In Synergie ist der Wert des kombinierten Teils mehr als die Einzelbewertung, in umgekehrter Synergie ist der Wert der einzelnen Teile mehr als der der kombinierten Teile.
• Angenommen, der Wert eines Unternehmens beträgt 10 Millionen US-Dollar, und sein Management stellt nach der Bewertung einzelner Unternehmen fest, dass der Wert mehr als 10 Millionen US-Dollar beträgt, wenn einzelne Unternehmenswerte addiert werden.
• Dann kann es das Geschäft verkaufen, was der Organisation keinen zusätzlichen operativen Wert hinzufügt, sondern für erhebliches Geld auf dem Markt verkauft werden kann.
• Aufgrund von Umstrukturierungen kann das Unternehmen einen Mehrwert für das Vermögen des Unternehmens schaffen, indem es das nicht verwandte Geschäft verkauft und Bargeld erhält, was zur Tilgung der Schulden beiträgt.

Merkmale der Umstrukturierung

• Das nicht verbundene Geschäft wird verkauft, um die Bewertung des Unternehmens zu verbessern.
• Downsizing des Geschäfts durch Schließung oder Verkauf von Unternehmen, die nicht mehr rentabel sind;
• Konzentration des Geschäfts auf wenige Standorte möglich, anstatt es überall zu verteilen und die Kosten zu erhöhen;
• Nutzung der Änderung des Zinssatzes am Markt durch Neuausgabe von Schulden mit niedrigeren Zinssätzen;

Fazit

Die Umstrukturierung ist ein wichtiger Schritt, den Organisationen unternehmen, um langfristig zu bestehen. Dies ist von Vorteil, da die neue Organisation nach der Umstrukturierung effizienter und kostengünstiger ist. Es hilft auch, den Wert einer Organisation zu steigern.