Erwerb

Bedeutung des Erwerbs

Der Erwerb ist lediglich ein Akt der Übernahme oder Erlangung der gesamten oder des größten Teils der Kontrolle über die Anteile eines anderen Unternehmens durch den Kauf von mindestens fünfzig Prozent der Aktien des Zielunternehmens und solcher anderer Unternehmensvermögen und gibt dem Erwerber das Recht und die Freiheit, Entscheidungen zu treffen die Vermögenswerte, die ohne Zustimmung der Aktionäre des Unternehmens neu erworben wurden.

Typen

# 1 - Aktienkauf

Der Käufer kauft alle oder einen wesentlichen Teil der Aktien des Zielunternehmens. Der Käufer erhält das Eigentum an der Gesellschaft, während die Zielgesellschaft weiterhin besteht. Der Käufer hat nun die Mehrheit der Stimmrechte des Verkäufers. Aktienkäufe sind in der Regel für die Verkäufer von Vorteil, da die langfristigen Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Aktien zu einem niedrigeren Steuersatz besteuert werden. Der Käufer der Gesellschaft besitzt nun sowohl die Vermögenswerte als auch die Verbindlichkeiten der Zielgesellschaft. Somit erbt der Käufer die rechtlichen und finanziellen Schwierigkeiten eines Unternehmens.

# 2 - Kauf von Vermögenswerten

Bei einer Methode zum Kauf von Vermögenswerten kann der Käufer die Vermögenswerte auswählen, die er kaufen möchte, und die Verbindlichkeiten verlassen. Diese Methode wird normalerweise beim Kauf eines bestimmten Vermögenswerts wie einer einzelnen Einheit oder eines Geschäftsbereichs des Unternehmens angewendet. Der Käufer kann das Vermögen in bar oder durch Abgabe eigener Aktien kaufen. Die Methode wird normalerweise von den Käufern bevorzugt, da sie die Art der Vermögenswerte auswählen können, die sie kaufen möchten, und die Verbindlichkeiten ignorieren.

Schauen Sie sich hier auch die Unterschiede zwischen Aktienkauf und Anlagenkauf an

Beispiele

• 2017 kaufte Amazon Whole Foods, eine High-End-Bio-Lebensmittelkette, für 13,7 Milliarden US-Dollar. Die Akquisition verschaffte Amazon Hunderte von physischen Geschäften und einen starken Einstieg in das Lebensmittelgeschäft.
• Im Jahr 2017 kündigte Disney einen Deal an, um wichtige Vermögenswerte von Century Fox in einem historischen Deal von 52,4 Milliarden US-Dollar zu kaufen, der den Film des Jahrhunderts umfasst, der ganz Hulu streamt.
• Apple erwarb die Shazam-App für Musik, Fernsehsendungen und Songs für 400 Mio. USD. Das Unternehmen plant, die App in Apples iOS zu integrieren und die Technologie zu nutzen.

Vorteile

• Die Akquisition ist eine zeiteffiziente Wachstumsstrategie, die dem Unternehmen hilft, die Kernkompetenzen und Ressourcen zu erwerben, die derzeit nicht verfügbar sind. Das Unternehmen kann sofort in einen neuen Markt und ein neues Produkt eintreten und die Eintrittsbarrieren überwinden. Darüber hinaus muss nicht viel Zeit und Mühe in die Produktentwicklung investiert werden.
• Es bietet Marktsynergien, indem es schnell die Marktpräsenz des Unternehmens aufbaut. Das Unternehmen kann seinen Marktanteil erhöhen und den Wettbewerb verringern. Es kann weiter auf seiner Marke aufbauen.
• Es kann die Finanzen verbessern und kurzfristige Gewinne erzielen, wenn eine Organisation mit niedrigem Aktienkurs erworben wird. Synergien können Kostensenkungen verbessern und Ressourcen effizient nutzen.
• Durch die Akquisition anderer Unternehmen und Einrichtungen werden Eintrittsbarrieren abgebaut. Das Unternehmen kann die Markteintrittsbarriere in kürzester Zeit überwinden und so die Kosten für Marktforschung und Produktentwicklung senken.
• Sie geben Vertrauen in das Unternehmen und können die Moral und das Vertrauen der Aktionäre in ihr Unternehmen stärken. Aktionäre können erwarten, dass die Gesellschaft andere Unternehmen kauft oder erwirbt, was den Aktienkurs erhöhen und höhere Renditen für sie erzielen kann.

Nachteile und Einschränkungen

• Jede Akquisition ist mit Kosten verbunden. Manchmal können die Kosten höher sein als erwartet. In einem solchen Fall kann die erwerbende Gesellschaft eine höhere Verschuldung aufnehmen und ihre Verschuldungsquote erhöhen. Auch wenn die erwarteten Synergien nicht erreicht werden, kann das Unternehmen verlieren.
• Die Rückgabe an die Aktionäre erfolgt möglicherweise nicht wie erwartet. Die Akquisition im Allgemeinen braucht Zeit und die Integration der beiden Unternehmen kann länger dauern. Daher erhalten die Aktionäre möglicherweise nicht die erwarteten Renditen ihrer Investition aus der Akquisition.
• Die Integration zweier Unternehmen hat ihre eigenen Herausforderungen, insbesondere die Erwartungen der Mitarbeiter zu erfüllen. Kulturelle Probleme entstehen, wenn sich Mitarbeiter beider Unternehmen treffen. Es kann einige Zeit dauern, bis sich die neuen Methoden und Aktivitäten mit den alten Mitarbeitern des Unternehmens abgefunden haben, was zu Ängsten und Integrationsproblemen führen kann.
• Wenn die Integration von nicht verwandten Produkten und Dienstleistungen erfolgt, stehen die Mitarbeiter vor weiteren Herausforderungen, um die Arbeit, den Markt und die Kompetenzen zu verstehen.
• Wenn das Management nicht ordnungsgemäß durchgeführt wird, kann dies zu einer Störung des Geschäfts und zum Scheitern des Motivs führen, für das die Akquisition ursprünglich durchgeführt wurde. Das Unternehmen sollte über genügend Managementressourcen verfügen, die über Erfahrungen aus erster Hand bei Akquisitionen verfügen, und daher in der Lage sein, die Mitarbeiter, die Arbeit und den Betrieb zu verwalten und die beiden Unternehmen erfolgreich zu integrieren.

Fazit

Die Akquisition ist eine Übernahme der Mehrheit der Aktien oder größeren Vermögenswerte eines anderen Unternehmens oder des Zielunternehmens. Ein größeres Unternehmen kauft im Allgemeinen kleinere Unternehmen aus vielen Gründen auf, um mehr Marktanteile zu gewinnen, den Wettbewerb zu verringern, den Umsatz zu steigern und Synergien im Geschäft zu erzielen. Akquisitionen sind zwar gut, um das Unternehmen auf einen Wachstumspfad zu bringen, aber wenn sie nicht ordnungsgemäß gehandhabt und nicht in den vorgeschlagenen und geplanten Zeitplan integriert werden, führen sie zu Störungen im Geschäft und können zum Scheitern führen.