Was ist das Übersetzungsverhältnis?
Die Gearing Ratio wird üblicherweise von Finanzanalysten verwendet, um die Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens durch Aufteilung der Gesamtverschuldung auf das gesamte Eigenkapital zu verstehen. Je höher die Quote, desto höher die Ausfallwahrscheinlichkeit und damit das Wachstum des Unternehmens. In ähnlicher Weise ist es umso besser, je niedriger das Verhältnis ist. Darüber hinaus gibt es andere Formeln, bei denen das Kapital oder Eigenkapital des Eigentümers mit den langfristigen oder kurzfristigen Schulden verglichen wird.
Formel für das Übersetzungsverhältnis
# 1 - Gearing Ratio = Gesamtverschuldung / Total Equity # 2 - Gearing Ratio = EBIT / Total Interest # 3 - Gearing Ratio = Gesamtverschuldung / Total Assets
Wo,
Das EBIT ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern.
- Allen Formeln ist nur gemeinsam, dass sie alle einen Teil des Eigenkapitals in die Berechnung einbeziehen, unabhängig davon, ob es sich um Aktionärsfonds oder -reserven oder sogar um Betriebserträge handelt, die letztendlich nur in die Eigenkapitalberechnung der Aktionäre einfließen.
- Diese Berechnung hilft bei der Bestimmung, wie hoch die Hebelwirkung des Unternehmens ist und wie stabil das Unternehmen bei der Rückzahlung seiner Schulden ist, und setzt auch seine Expansionspläne fort, ohne die Rentabilität zu beeinträchtigen.
Der letzte Gedanke wäre, dass das Unternehmen eine angemessene Schuldenquote aufrechterhalten muss, die am besten zu ihm passt.
Berechnungsbeispiele der Getriebeverhältnisformel
Schauen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene praktische Beispiele an, um es besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage für die Gearing Ratio-Formel hier herunterladen - Excel-Vorlage für die Gearing Ratio-FormelBeispiel 1
Huston Inc meldet der Bank die folgenden Zahlen; Sie müssen das Gearing-Verhältnis anhand des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital berechnen.
Lösung:
Wir werden zuerst die Gesamtverschuldung und das gesamte Eigenkapital des Unternehmens berechnen und dann die obige Gleichung verwenden.
Die Berechnung des Übersetzungsverhältnisses kann wie folgt erfolgen:
Das wird also sein -
Beispiel 2
ABC wurde kürzlich von der Konkurrenz getroffen und sucht einen Kredit von der Bank. Die Bank hat eine Bedingung aufgestellt, dass ihr Verschuldungsgrad mehr als 4 betragen sollte. Andernfalls wird ABC gezwungen sein, entweder einen Bürgen zur Verfügung zu stellen oder eine Hypothek zu verpfänden.
Sie müssen anhand der folgenden Angaben beurteilen, ob ABC die Erwartungen der Bank an das Gearing Ratio erfüllt?
Lösung:
Wir werden zuerst die Gesamtverzinsung und das EBIT des Unternehmens berechnen und dann die obige Gleichung verwenden.
Die Berechnung des Übersetzungsverhältnisses kann wie folgt erfolgen:
Das wird also sein -
Daher beträgt die Quote 3,75, und da diese weniger als 4 beträgt und nicht der erwarteten Quote der Bank entspricht, muss sie nun einen Bürgen oder eine Hypothek für die Immobilie gemäß den Bestimmungen vorlegen.
Hinweis: Bei der Berechnung des Betriebsergebnisses werden normalerweise andere Erträge vermieden. Da wir jedoch keine weiteren Einzelheiten darüber haben, woher sie stammen, gehen wir davon aus, dass sie Teil des Betriebsergebnisses sind.Beispiel 3
Herr Raj hat einen Hauptaktionär des Unternehmens XYZ und möchte eine Überprüfung des finanziellen Gesundheitszustands des Unternehmens durchführen, da der Verwaltungsrat während seiner letzten Jahreshauptversammlung die Zustimmung der Aktionäre eingeholt hat, 300.000 weitere Schulden von außen als ungesichert aufzunehmen.
Raj möchte sicherstellen, dass die Gesamtverschuldung nicht mehr als 50% des Gesamtvermögens beträgt. Sie müssen das Übersetzungsverhältnis anhand der folgenden Informationen berechnen.
Lösung:
Wir werden zuerst die Gesamtverschuldung des Unternehmens berechnen und dann die obige Gleichung verwenden.
Die Berechnung des Übersetzungsverhältnisses kann wie folgt erfolgen:
Das wird also sein -
Daher beträgt das Verhältnis 0,65; Daher ist die Besorgnis von MR Raj richtig, da das Unternehmen das vorgeschlagene Darlehen für mehr als 50% des Gesamtvermögens erhalten könnte.
Relevanz und Verwendung
Finanzinstitute und Gläubiger verwenden in erster Linie Verschuldungsquoten, da sie sich mit der Rückzahlungskapazität des Unternehmens befassen, und können dementsprechend die Bedingungen für das vorgeschlagene Darlehen festlegen. Diese Kennzahlen werden auch vom internen Management verwendet, um ihre zukünftigen Gewinne und Cashflows zu analysieren. In der Regel sind bei hohen Investitionen die Verschuldungsquoten tendenziell höher, da sie sich diese Investitionen über extern gesicherte Finanzierungen leisten müssen.
