Mittelung der Dollarkosten (Definition, Nutzen)

Definition der Mittelung der Dollarkosten

Bei der Mittelung der Dollarkosten wird unabhängig von seinem Preis in regelmäßigen Abständen derselbe Geldbetrag in einen Vermögenswert (Aktien) investiert, wodurch das Risiko einer Preisvolatilität auf dem Markt verringert wird. Beispielsweise würde ein Anleger fünf Jahre lang jeden Monat am ersten Tag des Monats 100 USD in einen bestimmten Investmentfonds investieren.

Beispiel

Sie können diese Excel-Vorlage zur Mittelung der Dollarkosten hier herunterladen - Excel-Vorlage zur Mittelung der Dollarkosten

Hier ist das Beispiel für die Mittelung der Dollarkosten. Lassen Sie uns untersuchen, was passieren würde, wenn wir regelmäßig am 28. eines jeden Monats für einen bestimmten Zeitraum von sechs Monaten 1000 USD investiert hätten, wie unten gezeigt.

Hier sehen wir, dass der durchschnittliche Aktienkurs von Apple über den gesamten Zeitraum 181,26 USD beträgt. Der Preis steigt nach dem 26. Februar 2019 ziemlich stark an und fällt nach dem 26. April 2019 wieder ab, was auf eine moderate Volatilität hinweist. Dies macht es für den Anleger sehr schwierig zu bestimmen, zu welchem Zeitpunkt er in Apple investieren soll. In diesem Fall tätigt er am 28. eines jeden Monats eine regelmäßige Investition von 1000 USD, wie unten gezeigt -

Quelle: Yahoo Finance

Hier finden Sie die Anzahl der gekauften Aktien, indem Sie den investierten Betrag von 1000 USD durch den Schlusskurs des Tages dividieren. Wir können den durchschnittlichen Aktienkurs, den er für diese Investitionen gezahlt hat, leicht anhand der folgenden Formel ermitteln:

Durchschnittlicher bezahlter Preis = investierte Gesamtsumme / insgesamt gekaufte Aktien
= 6000/34
= 176,47 USD

Es gibt eine alternative ungefähre Formel zur Berechnung des Dollar-Durchschnittspreises, die das Konzept des harmonischen Mittelwerts verwendet:

Dollar Durchschnittspreis = Anzahl der Perioden / ∑ (1 / Aktienkurs am Anlagetag)
= 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
= 174,57 USD

Der geringfügige Unterschied zwischen den beiden Durchschnittswerten besteht darin, dass wir die Anzahl der Aktien im Nenner der ersten Formel auf null Dezimalstellen gerundet haben (da Aktien im Allgemeinen in ganzzahligen Zahlen gekauft werden), wie in 1000 USD geteilt durch 156,23 USD (am 28. Dezember 2018). ergibt 6,4, die wir auf 6 Aktien gerundet haben. In der zweiten Formel mit harmonischem Mittelwert haben wir den Aktienkurs jedoch nicht abgerundet, und daher gibt es einen geringfügigen Unterschied zwischen den beiden Zahlen.

In diesem Fall sehen wir, dass der Investor zu durchschnittlichen Kosten von 176,47 USD pro Aktie im Durchschnitt der Dollarkosten kauft, was 3% weniger ist als der durchschnittliche Preis von Apple im selben Zeitraum. Wir können auch feststellen, dass der Anleger an den Tagen, an denen die Aktienkurse ungewöhnlich hoch waren, die geringste Anzahl von Aktien (fünf) gekauft hat.

Leistungen

Der erste Vorteil der Mittelung der Dollarkosten besteht darin, dass es sehr bequem ist, diesen Plan aufzustellen, und dass Anleger, die den Markt nicht regelmäßig verfolgen oder nicht viel über den Markt wissen, kein Market Timing mehr benötigen.
Der zweite Vorteil ist, dass diese Methode die Schwankungen der Aktienkurse mittelt und den Anlegern hilft, ihre Kostenbasis für Wertpapiere zu senken, deren Wert sinkt.
Und der letzte Vorteil ist, dass es für Anleger erschwinglich ist, die nicht in der Lage sind, zu einem bestimmten Zeitpunkt eine große Geldsumme zu investieren. In unserem Fall für eine Angestellte ist es beispielsweise einfacher, sechs Monate lang 1000 USD pro Monat zu investieren, als 6000 USD an einem einzigen Tag zu investieren.

Nachteile / Einschränkungen

Die erste Einschränkung besteht darin, dass Studien gezeigt haben, dass es besser ist, einen Pauschalbetrag zu investieren, da dieser langfristig eine höhere Rendite erzielt, vorausgesetzt, der Anleger stimmt den Markt richtig ab. Wenn der Anleger beispielsweise vor dem 26. Januar 2019 6000 USD investiert hätte, wäre sein durchschnittlicher Kaufpreis viel niedriger als der durchschnittliche Dollarpreis (11% niedriger, um genau zu sein).
Zweitens führt die Mittelung der Dollarkosten auch zu mehr Transaktionen (in unserem Fall sechsmal), was die Transaktionskosten für den Anleger erheblich erhöhen würde, wenn die Maklergebühr hoch ist.

Fazit

Bei einer Mittelung der Dollarkosten investiert der Anleger jedes Mal den gleichen Geldbetrag, was dazu führt, dass bei niedrigem Aktienkurs mehr Aktien gekauft werden und umgekehrt. Wenn der Anleger jedoch über die Zeit und das Fachwissen verfügt, um den Markt zu verfolgen und die erforderlichen Portfolioanpassungen vorzunehmen, ist die Mittelung der Dollarkosten möglicherweise nicht die optimalste Methode für das Portfoliomanagement. Die Mittelung der Dollarkosten ist eine sehr einfache und bequeme Methode, um in den Markt zu investieren, und fördert diszipliniertes Investieren, das einem Anleger hilft, seine finanziellen Ziele zu erreichen.