Entschuldung

Entschuldung Bedeutung

Schuldenabbau ist definiert als der Prozess, bei dem eine Organisation ihre Schulden oder ihren finanziellen Hebel durch den Verkauf ihrer eigenen Vermögenswerte oder die Aufnahme von Eigenkapital reduziert. Das Hauptziel des Schuldenabbaus besteht darin, den anteiligen Prozentsatz der Bilanz eines Unternehmens zu kürzen, der durch seine Verbindlichkeiten finanziert wird.

Numerisches Beispiel für den Schuldenabbau

Nehmen wir ein Beispiel für den Schuldenabbau. Nehmen wir an, ein Unternehmen verfügt über ein Vermögen von 10.000 US-Dollar. Die Struktur des Findens des Vermögenswerts ist so, dass 5.000 US-Dollar durch Schulden und der Rest 5.000 US-Dollar durch Eigenkapital gedeckt sind. Das im Laufe des Jahres erzielte Nettoeinkommen betrug 2 50.000 USD. In Anbetracht dessen berechnen wir einige entscheidende Verhältnisse.

  • Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital = $ 5, 00.000 / $ 5, 00.000 = 100%
  • ROE (Return on Equity) = 2 USD, 50.000 USD / 5 USD, 00.000 USD = 50%
  • ROA (Return on Assets) = 2 USD, 50.000 USD / 10 USD, 00.000 USD = 25%

Nehmen wir nun ein zweites Szenario, in dem der Schuldenabbau ins Spiel kommt, bei dem das Unternehmen beschlossen hat, 2.000.000 USD seines Vermögens zu verbrauchen, um 2.000.000 USD seiner Schulden zu bezahlen. Das Geschäft beläuft sich nun auf 8.000.000 USD, von denen die Eigenkapitaleinlage 5.00.000 USD beträgt, die Schuldenkomponente jedoch auf 3.000.000 USD reduziert wurde. Lassen Sie uns bei einer ähnlichen Gelegenheit, wenn das Unternehmen einen Nettogewinn von 2 50.000 USD erzielt hat, sehen, wie sich das oben berechnete Verhältnis ändert:

  • Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital = $ 3, 00.000 / $ 5, 00.000 = 60%
  • ROE (Return on Equity) = 2 USD, 50.000 USD / 5 USD, 00.000 USD = 50%
  • ROA (Return on Assets) = 2 USD, 50.000 USD / 8 USD, 00.000 USD = 31,2%

Wir können deutlich sehen, dass das zweite Verhältnis finanziell gesünder und profitabler aussieht, und auch Anleger möchten die zweite Option in Anspruch nehmen, um ihr Geld anzulegen.

Beispiel für den Schuldenabbau - Praktisches Szenario

Freeport-McMoRan Inc. ist ein Beispiel für eine Organisation, die sich hauptsächlich mit Bergbau befasst und in letzter Zeit den Schuldenabbau implementiert hat. Nach der Rezession hatte das Unternehmen zu viel Kredite aufgenommen, und seine Schulden stiegen aufgrund neuer Geschäftsaktivitäten um das Sechsfache auf über 20 Milliarden US-Dollar.

Der Rückgang der Ölpreise zwang Freeport jedoch, seinen Plan zu ändern. Es begann, Vermögenswerte zu verkaufen und Zahlungen für die Anleihen zu leisten, wodurch die Gesamtverschuldung auf 11,1 Milliarden US-Dollar gesenkt wurde. Darüber hinaus zeigte sich eine enorme Verbesserung des EBITDA, die sich im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt hatte und die Hebelwirkung des Cashflows von 2,9 auf das 1,4-fache senkte.

Vorteile des Schuldenabbaus

Einige der Vorteile des Schuldenabbaus sind folgende:

  • Es kann als eine der wirksamen Methoden angesehen werden, um Schulden abzubauen, ohne zusätzliche Kredite aufzunehmen, um die derzeitige Verbindlichkeit vieler Unternehmen zu decken, und schließlich in eine Schuldenfalle zu geraten, wie wir es nennen.
  • Das Unternehmen konzentriert sich auf seine eigenen Ressourcen in Form von Vermögenswerten, um seine ausstehenden Verbindlichkeiten zu decken. Somit ist kein Umfang eines dritten Teils oder eine externe Finanzierung erforderlich. Die gesamte Schuldenstrukturierung erfolgt nach dem Potenzial des Unternehmens.
  • Der Hauptvorteil des Schuldenabbaus besteht darin, dass er zur Reduzierung des Risikos, dh des freiwilligen Schuldenabbaus, beiträgt und auch dazu beiträgt, eine Insolvenz zu vermeiden, wenn die finanziellen Umstände als solche vorliegen.
  • Wenn ein Unternehmen an der Zahlung eines hohen Schuldenabbaus beteiligt ist, wird dies als die beste Option angesehen, da es seine Vermögenswerte verkauft, seine Beteiligungsgröße verringert und auch seine Barreserve stützt, die es ihm ermöglicht, zumindest auf dem Markt zu überleben, anstatt geschlossen zu werden .

Nachteile des Schuldenabbaus

Einige der Nachteile des Schuldenabbaus sind folgende:

  • Ein zunehmender systemischer Schuldenabbau kann zu einer Kreditklemme und einer finanziellen Rezession führen.
  • Schuldenabbau bedeutet, viele potenzielle Gewinne abzulehnen, die früher für profitablere Unternehmen hätten genutzt werden können.
  • Der Schuldenabbau führt zu Entlassungen, Stilllegungen von Abteilungen und auch zu einer Schrumpfung der Budgets, was aus praktischer Sicht nicht gut ist.
  • Der Schuldenabbau wirkt sich auf die Aktienkurse eines Unternehmens aus, vielleicht sogar für kurze Zeit, aber in hohem Maße.
  • Der Schuldenabbau verläuft immer nicht wie geplant, da Unternehmen, die gerade dabei sind, ihre Vermögenswerte zu verkaufen, diese zu Wegwerfpreisen verschenken, um ihre Schulden zu decken.
  • Gläubiger erhalten verspätete Zahlungen oder weniger Zahlungen über einen längeren Zeitraum oder zu einem niedrigeren Zinssatz.

Einschränkungen des Schuldenabbaus

Einige der Einschränkungen des Schuldenabbaus sind folgende:

  • Es kann sich nur dann als wirksam erweisen, wenn Vermögenswerte des Unternehmens selbst monetarisiert werden.
  • Es besteht immer die Gefahr, dass es ungeordnet und plötzlich wird. Auch die Lösungen sind Mangelware.
  • Es gibt nur sehr wenige Indikatoren dafür, dass die derzeitige Praxis der Nutzung von Hebeleffekten insbesondere im Szenario sinkender Erwartungen für das Wirtschaftswachstum abnehmen wird. Dies ist daher der eigentliche Zweck der Nutzung von Entschuldungstechniken.
  • Der Schuldenabbau verringert die Gesamtintensivierung der Marktvolatilität in der Bilanz des Kreditnehmers. Darüber hinaus wird die potenzielle Rendite in guten Zeiten aufgegeben, um das Risiko schwerer Verluste zu verringern und in schwierigen Zeiten einen unangenehmen Ausfall zu verzeichnen.

Wichtige Punkte

  • Der Schuldenabbau besteht darin, ausstehende Verbindlichkeiten zu reduzieren, ohne neue zu verursachen.
  • Ein zunehmender systemischer Schuldenabbau kann zu einer Kreditklemme und einer finanziellen Rezession führen.
  • Die Sparquote kann manchmal mit dem Schuldenabbau verbunden sein, da Personen / Unternehmen tendenziell mehr sparen, wenn sie keine Kredite vom Markt aufnehmen.
  • Wenn der Schuldenabbau in Zeiten der Not oder der Finanzkrise fehlschlägt, kann sich das Ausfallrisiko für ein Unternehmen erhöhen.
  • Der Schuldenabbau wird als wirksame Strategie angesehen, wenn er durch Monetarisierung der Vermögenswerte umgesetzt wird.

Fazit

Aus geschäftlicher Sicht stärkt der Schuldenabbau die Bilanzen. Es ist eine effektive Vorgehensweise, ein Unternehmen wieder in Betrieb zu nehmen oder ihm eine Lebensader zu bieten. Aus praktischer Sicht ist der Schuldenabbau jedoch nicht besonders gut anzusehen. Stellenabbau, Stilllegung, Budgetkürzung und Verkauf von Vermögenswerten sind die Ergebnisse des Schuldenabbaus, bei dem das Unternehmen versucht, das zusätzliche Geld aufzubewahren, um seine Verpflichtungen zu erfüllen.