Was ist Basic EPS?

Das Basis-EPS ist eine einfache Rentabilitätsberechnung, mit der das Ergebnis eines Unternehmens pro Stammaktie ermittelt und den Stammaktionären mitgeteilt wird, wie viel des verfügbaren Einkommens mit den Aktien verbunden ist, die sie besitzen.

Grundlegende EPS-Formel

Die Formel ist unten angegeben -

Die Vorzugsdividenden des laufenden Jahres werden vom Nettoergebnis abgezogen, da sich das EPS auf das dem Stammaktionär zur Verfügung stehende Ergebnis bezieht. Stammaktiendividenden werden nicht vom Jahresüberschuss abgezogen.

Aus der obigen Grafik geht hervor, dass das EPS von Starbucks in den letzten 5 Jahren erheblich gestiegen ist. Was bedeutet das und wie ist dies für Investoren nützlich? In diesem Artikel diskutieren wir dieses Konzept im Detail.

Grundlegende EPS-Berechnung von Starbucks

Nehmen wir das Beispiel von Starbucks.

2017

Nettogewinn von Starbucks im Jahr 2017 = 2.884,7 Mio. USD
Gewichtete durchschnittliche Stammaktien 2017 = 1.449,5 Millionen
Basic EPS = 2.884,7 USD / 1.449,5 USD = 1,99 USD

2016

Nettogewinn von Starbucks im Jahr 2017 = 2.817,7 Mio. USD
Gewichtete durchschnittliche Stammaktien 2017 = 1.471,6 Millionen
Grundlegendes EPS = 2.817,7 USD / 1.471,6 USD = 1,91 USD

Quelle - Starbucks 10K-Einreichungen

Wie nützlich ist das unverwässerte Ergebnis je Aktie für die Anleger?

EPS ist eines der besten Maßstäbe für die Rentabilität. Infolgedessen prüft jeder Investor das EPS, bevor er sich jemals entscheidet, in das Unternehmen zu investieren. Und es gibt ihnen eine klare Vorstellung davon, was sie in naher Zukunft von dem Unternehmen erwarten können. Nur ein Blick auf das grundlegende EPS bietet ihnen jedoch nicht die richtigen Einblicke. Sie sollten sich auch alle Abschlüsse ansehen und die Kennzahlen anhand der Datenpunkte herausfinden, die sie sammeln könnten.
Es ist ziemlich einfach vorzubereiten. Sie müssen eine Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens und die Bilanz erstellen. Nehmen Sie den Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung, ziehen Sie die Vorzugsdividende (falls vorhanden) ab und dividieren Sie die Zahl durch die ausstehenden Aktien. Und Sie werden eine Figur zum Nachschlagen bekommen.
Wenn Sie überlegt haben, in eines der Unternehmen zu investieren, können Sie sich das EPS jedes Unternehmens ansehen und dann entscheiden, welches Unternehmen mehr Wert pro Aktie bietet. Sie können vergleichen und verstehen, was den Entscheidungsprozess erleichtert.
Es wird auch in der relativen Bewertungsmethode verwendet. Es hilft, das Preis-Leistungs-Verhältnis eines vergleichbaren Unternehmens herauszufinden.
Da dies der Indikator dafür ist, wie viel Nettogewinn erzielt wurde, wird bei einem höheren unverwässerten Ergebnis je Aktie eines Unternehmens davon ausgegangen, dass auch der Nettogewinn des Unternehmens höher ist.

Grundergebnis je Aktie - Ein genauerer Blick

Wenn Sie das EPS zweier Unternehmen vergleichen, müssen Sie einen wichtigen Aspekt betrachten.

Angenommen, Sie betrachten Unternehmen A und Unternehmen B. Sie haben festgestellt, dass der Gewinn pro Aktie dieser beiden Unternehmen 5 USD pro Aktie beträgt.
Wenn Sie zu dem Schluss kommen, dass beide Unternehmen ähnlich abschneiden, wäre dies nicht die richtige Interpretation.
Angenommen, Unternehmen A verfügt über 10.000 ausstehende Aktien und der Nettogewinn (keine Vorzugsdividende) beträgt 50.000 USD.
Nehmen wir auch an, dass Unternehmen B 2000 ausstehende Aktien hat und der Nettogewinn (keine bevorzugte Dividende) 10.000 US-Dollar beträgt.
In beiden Fällen wird dargestellt, dass sie das gleiche EPS haben, aber sind sie im Nettogewinn ähnlich? Nein. Unternehmen A erzielt mehr Gewinn als Unternehmen B. Da Unternehmen B weniger ausstehende Aktien hat, scheint es sich recht gut zu entwickeln.

Bei der Betrachtung eines Unternehmens und seines Gewinns je Aktie sollten Sie den Nettogewinn und die ausstehenden Aktien getrennt betrachten.

Einschränkungen

Das Basis-EPS ist ein gutes Maß für die Rentabilität. Daran besteht kein Zweifel. Eines sollten Sie jedoch wissen, dass EPS allein nicht viel über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens aussagen kann.

Ja, es kann darüber sprechen, wie viel Nettogewinn ein Unternehmen erzielt hat, ob ein Unternehmen höhere Gewinne erzielt hat und ob ein Unternehmen in Bezug auf das Ergebnis je Aktie besser abschneidet als ein anderes Unternehmen.

Da das Unternehmen jedoch die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz erstellt hat, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen die Daten manipuliert hat, um seinen potenziellen Investoren einen guten Ruf zu bieten.

Aus diesem Grund sollten Sie das KGV (Preis / Gewinn-Verhältnis) auch zusammen mit dem Basis-EPS betrachten. Darüber hinaus sollten Sie sich auch andere Finanzkennzahlen wie die Kapitalrendite, den ROCE, das verwässerte EPS und die Aufstellung wie die Kapitalflussrechnung und die Kapitalflussrechnung ansehen.

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Dies ist eine Anleitung zu Basic EPS und seiner Bedeutung. Hier diskutieren wir die Formel zur Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie sowie praktische Beispiele und deren Nützlichkeit für Anleger. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um Ihr Verständnis der Rentabilität zu verbessern