Vollständige Form des LIBOR - London Inter-Bank Offered Rate
Die vollständige Form des LIBOR ist der London Inter-Bank Offered Rate. Der LIBOR kann als durchschnittlicher Zinssatz definiert werden, zu dem nur die internationalen Banken des Panels unbesicherte Mittel (oder kurzfristige Kredite) aneinander verleihen können. Er wird vom ICE (Intercontinental Exchange) berechnet, veröffentlicht und vollständig verwaltet und für berechnet fünf Währungen wie Euro, Schweizer Franken, Pfund Sterling, US-Dollar und japanischer Yen.
Geschichte des LIBOR
In den frühen 1980er Jahren suchten Bankinstitute nach einem durchschnittlichen Zinssatz für die Berechnung der Preise für eine Vielzahl von Finanzprodukten. Aus diesem Grund begann die British Bankers Association of BBA am 1. Januar 1986 mit der Veröffentlichung des London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR). Die Idee hinter der Veröffentlichung des London Inter-Bank Offered Rate bestand darin, den Banken einen einheitlichen Zinssatz anstelle verschiedener Typen zu ermöglichen von Zinssätzen für verschiedene Arten von Darlehensbeträgen berechnet.
Eigenschaften
Die Funktionen von LIBOR sind:
- Es wird für 5 Währungen mit 7 verschiedenen Laufzeiten berechnet, die von über Nacht bis zu einem Jahr reichen.
- Der LIBOR-Satz wird vom ICE oder der Intercontinental Exchange berechnet, veröffentlicht und verwaltet.
- Sie dienen als Benchmark oder Standard für kurzfristige Zinssätze.
- Es ist ein internationaler Referenzzinssatz für unbesicherte Fonds oder kurzfristige Kredite auf dem globalen Interbankenmarkt.
- Der LIBOR wurde zum Zweck der Preisgestaltung von Hypotheken, Währungsswaps und Zinsswaps verwendet.
- Sie dienen als Indikator für das Wohlergehen des gesamten Finanzsystems.
Wie berechnet man den LIBOR?
Der LIBOR wird unter Verwendung der getrimmten arithmetischen Mittelwertformel berechnet. Diese Methode wird für alle empfangenen Antworten verwendet. Die Panelbanken haben jeden Tag Schwierigkeiten, den Zinssatz für die Aufnahme von Geldern zu bestimmen. Hier kommt die Verwendung der Methode des getrimmten arithmetischen Mittelwerts ins Spiel. ICE oder Intercontinental Exchange verwendet die Methode des getrimmten Mittelwerts und schließt die Einbeziehung extremer Zinssätze aus und summiert die verbleibenden Zinssätze und dividiert diese durch die Zahl, um die Benchmark oder den durchschnittlichen Zinssatz abzuleiten. Wenn also untersucht wird, dass es 20 Banken gibt und von denen 10 extreme oder Ausreißer sind, hängt dieser Satz für diesen bestimmten Tag vom arithmetischen Mittel zwischen den 10 verbleibenden Banken ab.
Beispiel für LIBOR
ABC Limited und XYZ Limited haben einen gemeinsamen Zinsswap. Beide Unternehmen einigten sich auf den Austausch von Zahlungen im Zusammenhang mit den Zinssätzen, da ABC von einem festen zu einem variablen Zinssatz wechseln möchte, während XYZ von einem variablen zu einem festen Zinssatz wechseln möchte. ABC Limited hat eine Investition von 2 Mrd. USD. Die Investition von ABC zahlt einen variablen Zinssatz aus, der LIBOR + 2% pro Quartal entspricht, während die Investition von XYZ einen festen Zinssatz von 2,5% pro Quartal auszahlt. Die Zinssätze von ABC sind variabel und möchten daher zu einem festen Zinssatz wechseln, damit die Kosten sicher sind, während die Zinssätze von XYZ fest sind und bereit sind, einen variablen Zinssatz zu akzeptieren, um dies zu können höhere Zinsbeträge erhalten. Sowohl ABC als auch XYZ können Swap-Vereinbarungen abschließen, bei denen erstere eine feste 2 erhalten.5% Zinsen für seine Investition, während letztere von ABC den variablen Zinssatz von LIBOR + 2% erhalten.
Notwendigkeit von LIBOR
Der LIBOR wird nicht nur als einzige Metrik betrachtet, die zur Bestimmung der Zinssätze verwendet wird, sondern auch als wichtigster erster Schritt. Sie helfen den Panelbanken bei der Berechnung und Veröffentlichung der Zinssätze für mehrere Finanzprodukte, zu denen auch Sparkonten, Kredite und Hypotheken gehören. Die internationale Wirtschaft ist jetzt komplizierter geworden, und die Bankinstitute halten derzeit Billionen Dollar. Aus diesem Grund wurde das Konzept des LIBOR-Satzes eingeführt, um den Bankinstituten eine angemessene Möglichkeit zu bieten, eine Grundlage für die Prognose künftiger Zinssätze zu schaffen.
LIBOR vs LIBID
Der Unterschied zwischen LIBOR und LIBID ist:
- Vollform: LIBOR steht für London Inter-Bank Offered Rate, während LIBID für London Inter-Bank Bid Rate steht.
- Bedeutung: Der LIBOR kann als Standardzinssatz definiert werden, zu dem eine ausgewählte Gruppe von Banken sich auf dem globalen Interbankenmarkt oder dem Londoner Geldmarkt gegenseitig ungesicherte Mittel leiht. Auf der anderen Seite kann LIBID als Standardzinssatz definiert werden, zu dem die Hauptakteure der Londoner Banken auf dem globalen Interbankenmarkt für Einlagen in Euro-Währung von den Konkurrenzbanken bieten.
Bedeutung
Der LIBOR gilt weltweit als einer der wichtigsten Benchmarks für kurzfristige Zinssätze oder ungesicherte Fonds. Es wird als Basiszinssatz für mehrere Finanzprodukte wie Swaps, Optionen und Futures verwendet. Panelbanken verwenden bei der Berechnung der Zinssätze für Hypotheken, Kredite und Ersparnisse auch die LIBOR-Zinssätze. Sie dienen als Indikator für das Wohlbefinden des gesamten Finanzbankensystems. Es wird auch als internationaler Referenzsatz für Prozesse wie Produktbewertung, Preisermittlung und Clearing verwendet. Der LIBOR berücksichtigt auch die Prämien im Zusammenhang mit der Liquidität für verschiedene Instrumente, die regelmäßig an den Geldmärkten gehandelt werden.
Fazit
LIBOR ist die kurzfristige Bezeichnung für den Londoner Interbank Offered Rate. Es kann als internationaler Referenzzinssatz definiert werden, zu dem Panelbanken auf dem globalen Interbankenmarkt unbesicherte Mittel voneinander leihen können. Diese Rate wird vom ICE berechnet, veröffentlicht und verwaltet. Es wird für 5 Währungen mit 7 verschiedenen Laufzeiten berechnet, die von über Nacht bis zu 12 Monaten reichen. Diese Rate wird unter Verwendung der Methode des getrimmten arithmetischen Mittelwerts berechnet.
