Bärenumarmung Bedeutung
Eine Bärenumarmung ist eine weit verbreitete Akquisitionsstrategie auf dem Markt, bei der das Zielunternehmen von einem anderen Unternehmen übernommen wird, bei dem alle Aktien vom Erwerber mit einer viel höheren Prämie gekauft werden, als die Aktien auf dem Markt wert sind. Diese Art von Strategie ist im Allgemeinen für das erworbene Unternehmen günstig, aber auf die gleiche Weise sind sie im Allgemeinen nicht angefordert.
Wie funktioniert es?
- Damit eine Bärenumarmung erfolgreich ist, muss das übernehmende Unternehmen ein Angebot unterbreiten, bei dem eine große Anzahl von Aktien des Zielunternehmens vom erwerbenden Unternehmen zu einem Kurs erworben wird, der weit über dem Marktpreis liegt. Ein Unternehmen kann sich für diese Strategie entscheiden, um eine schwierigere Form der Akquisition oder Akquisition zu mildern, die erheblich länger dauern wird.
- Das Unternehmen, das das Zielunternehmen zeitweise erwirbt, verwendet auch Umarmungen, um den Wettbewerb einzuschränken, oder kann eine solche Übernahme anstreben, um Waren und Dienstleistungen zu erhalten, die sein aktuelles Produktangebot ergänzen. Es ähnelt einer feindlichen Übernahme, erweist sich jedoch im Allgemeinen als finanziell vorteilhafter für die Aktionäre.
- Auch wenn es keine Entscheidung des Managements gibt, erworben zu werden, muss es Bärenumarmungsangebote ernst nehmen, da ein Unternehmen verpflichtet ist, im besten Interesse seiner Aktionäre zu handeln. Manchmal sind sie für Start-ups oder schwierige Geschäftsmodelle gedacht, mit der Überzeugung, dass die Unternehmen und ihre Vermögenswerte in naher Zukunft einen höheren Wert haben und mehr Gewinne erzielen werden als derzeit.
Beispiele für Bärenumarmung
Lassen Sie uns die folgenden Beispiele diskutieren.
Beispiel 1
Ein Beispiel für die Übernahme von Bärenumarmungen war der Fall, dass Microsoft beabsichtigte, das Geschäft von Yahoo zu übernehmen, bei dem Microsoft Yahoo anbot, seine Aktien zu einem Erwerbsaufschlag von 63% zu kaufen, als dies am Vortag der Fall war. Dies schien für die Aktionäre sehr vorteilhaft zu sein, da Yahoo zu diesem Zeitpunkt wirklich Probleme hatte und ihr Geschäft enorme Verluste machte.
Beispiel 2
Die Übernahme von Whatsapp Messenger Services durch den US-amerikanischen Tech-Riesen Facebook. Facebook beschloss, das Geschäft von Whatsapp unter sein Dach zu bringen und machte Whatsapp ein lukratives Angebot, das schwer abzulehnen war. So entschied sich Whatsapp innerhalb von Monaten nach den Managementgesprächen schließlich, von Facebook übernommen zu werden und sein Geschäft im Besitz von Facebook fortzusetzen.
Misserfolg der Bärenumarmung
- Bärenumarmungen können sich als kostspielig erweisen, wenn das Produktangebot auf dem Markt nicht gut funktioniert.
- In Zeiten verzweifelter Akquisition kann das Zielunternehmen mit einer viel höheren Rate erworben werden, als es tatsächlich wert ist.
- Das Zielunternehmen wird immer unter Druck stehen, seine Leistung zu übertreffen, um seinen Gewinn als Rendite auf die vom erwerbenden Unternehmen getätigte Investition abzugeben.
- Manchmal wird das gesamte Management oder die Belegschaft durch das übernehmende Unternehmen ersetzt, da das Zielunternehmen nach dem Erwerb die volle Kontrolle über das Zielunternehmen hat.
- Wenn es eine Klage gegen die Geschäftsleitung gibt, in der der Verwaltungsrat direkt dafür verantwortlich ist, dem besten Interesse der Aktionäre zu dienen.
Warum nutzen Unternehmen die Übernahme von Bärenumarmungen?
Unternehmen wenden diese Übernahmestrategie aus folgenden Gründen an:
# 1 - Wettbewerb einschränken
Wenn ein Unternehmen seine Bereitschaft zum Erwerb ankündigt, sind mehrere Käufer daran interessiert. Sie sind daher von Vorteil, wenn es darum geht, die Konkurrenz zu schlagen, bei der das Zielunternehmen aufgrund des angebotenen Preises, der weit über dem Marktpreis liegt, erworben werden muss.
# 2 - Um die Konfrontation mit dem Zielunternehmen zu mildern oder zu vermeiden
Unternehmen können sich für diese Strategie entscheiden, wenn das Zielunternehmen skeptisch ist oder das Angebot zur Übernahme nicht annimmt. Der alternative Ansatz, um das Nicken des Aktionärs zu erhalten, besteht darin, sich zu umarmen, wenn das übernehmende Unternehmen einen Preis anbietet, der zu schwer abzulehnen ist.
Vorteile
Einige der Vorteile sind wie folgt:
- Es funktioniert im besten Interesse der Aktionäre, wo sie einen besseren Preis für das Halten der Aktien der Gesellschaft erhalten.
- Das erwerbende Unternehmen kann dem Zielunternehmen zusätzliche Anreize bieten, um die Chancen auf einen erfolgreichen Übernahmevorgang zu erhöhen.
- Es hilft, den Wettbewerb auf dem Markt einzuschränken, wenn das Zielunternehmen bereit ist, sich zu akquirieren.
- Es hilft dem Unternehmen, ergänzende Produkte und Dienstleistungen zu erhalten und die Marktexpansion des Unternehmens zu erweitern.
Nachteile
Einige der Nachteile sind wie folgt:
- Sie können sich als kostspielig erweisen, wenn das Zielunternehmen nach einer Akquisition zu einem höheren Preis in späteren Phasen keine Leistung erbringt.
- Das erworbene Unternehmen steht immer unter Druck, seine Kapitalrendite nachzuweisen.
- Das derzeitige Management kann seinen Einfluss auf die Entscheidungsfindung des Managements völlig verlieren, wenn das übernehmende Unternehmen die Prozesse in den Griff bekommt.
Fazit
Die Übernahme von Bärenumarmungen ist für die Aktionäre des erworbenen Unternehmens oder des Zielunternehmens sehr vorteilhaft, da sie eine bessere Bewertung ihrer Aktienkurse erhalten, wenn die Aktien des Zielunternehmens vom erwerbenden Unternehmen zu einem viel höheren Preis erworben werden als auf dem Markt üblich .
