ROCE Formel | Wie berechnet man die Kapitalrendite (ROCE)?

Formel zur Berechnung des ROCE

Return on Capital Employed (ROCE) ist eine Art Finanzformel, die die Rentabilität eines Unternehmens und die Effizienz seines Kapitaleinsatzes misst. Mit anderen Worten, dieses Verhältnis misst, wie das Unternehmen mit dem eingesetzten Kapital Gewinne erzielen kann, das sowohl Schulden als auch Eigenkapital umfasst.

Die Formel wird wie folgt dargestellt:

Return on Capital Employed Formula = EBIT / eingesetztes Kapital

ROCE wird als Rentabilitätskennzahl und langfristig betrachtet, da es zeigt, wie effektiv die Vermögenswerte des Unternehmens sind, wenn man die langfristige Finanzierung berücksichtigt.
Dieses Verhältnis wird von Anlegern häufig für das Screening von Aktien verwendet und auf der Grundlage eines Vergleichs mit der Benchmark, die der Branchendurchschnitt sein könnte, in die engere Wahl gezogen.
Wenn der Analyst einen Vergleich zwischen kapitalintensiven Sektoren wie Telekommunikation und Versorgungsunternehmen usw. durchführt, ist eine steigende ROCE-Zahl ein Indikator für ein gutes Management, da sie die Rendite erhöht und das Kapital effektiv genutzt wird.

Erläuterung

Dieses Verhältnis hängt von zwei wichtigen Dingen ab: dem eingesetzten Kapital und dem Betriebsergebnis. Das EBIT oder das Nettobetriebsergebnis wird häufig in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, da es die festen Gewinne aus der Geschäftstätigkeit darstellt.

Das Betriebsergebnis kann berechnet werden, indem Steuern und Zinsen wieder zum Nettogewinn addiert werden.
Das eingesetzte Kapital ist ein weiter gefasster Begriff, da es sich auf mehrere Finanzkennzahlen beziehen kann. In der Regel kann das eingesetzte Kapital nach Berücksichtigung aller kurzfristigen oder kurzfristigen Verbindlichkeiten als Gesamtvermögen eines Unternehmens bezeichnet werden.

Diese Abbildung zeigt daher, wie gut die internen und externen Finanzierungsquellen des Unternehmens eingesetzt werden.

Beispiele für die ROCE-Formel (mit Excel-Vorlage)

Sehen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele der ROCE-Gleichung an, um sie besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für die Kapitalrendite hier herunterladen - Excel-Vorlage für die Kapitalrendite

Beispiel 1

ABC Limited hat einen Betriebsgewinn von 40.000 USD und eine Bilanzsumme von 1.000.000 USD ausgewiesen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten wurden mit 150.000 USD ausgewiesen. Basierend auf den angegebenen Informationen müssen Sie den ROCE berechnen.

Lösung:

Verwenden Sie die unten angegebenen Daten für die Berechnung der Kapitalrendite.

Die Berechnung des ROCE kann wie folgt erfolgen:

Das EBIT ist nichts anderes als ein Betriebsgewinn von 40.000 USD, und das eingesetzte Kapital ist die Bilanzsumme abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, in diesem Fall 1.000.000 USD abzüglich 150.000 USD, was 850.000 USD entspricht

Daher ist ROCE = 40.000 USD / 850.000 USD * 100

Die Kapitalrendite beträgt -

Beispiel 2

Unternehmen X hat die folgenden Zahlen gemeldet:

Basierend auf den oben genannten Informationen müssen Sie den ROCE berechnen.

Lösung:

Das eingesetzte Kapital kann wie folgt berechnet werden:

Eingesetztes Kapital = 500000 + 600000 + 200000

Eingesetztes Kapital = 1300000

Die Berechnung der Kapitalrendite (ROCE) kann wie folgt erfolgen:

ROCE = 90.000 / 1300000

Die Kapitalrendite beträgt -

Beispiel 3

Auszüge aus der Gewinn- und Verlustrechnung von Kenzo Limited sind nachstehend aufgeführt:

Angenommen, das eingesetzte Kapital beträgt 80.000.000. Sie müssen den ROCE berechnen.

Lösung:

Der Betriebsgewinn kann wie folgt berechnet werden:

Betriebsgewinn = 10500000 - 2000000 - 3500000

Betriebsgewinn = 5000000

Die Berechnung der Kapitalrendite (ROCE) kann wie folgt erfolgen:

ROCE = 5000000/80000000

Die Kapitalrendite beträgt -

Beispiel 4

B Limited hat 25% ROCE gemeldet, und A Limited hat 30% ROCE gemeldet. Unter der Annahme, dass die Betriebsgewinnquote für beide Unternehmen gleich ist, müssen Sie angeben, welches Unternehmen eine bessere Leistung erbringt.

Lösung:

Es wurde festgestellt, dass die Betriebsgewinnquote für beide Unternehmen gleich ist, was bedeutet, dass sie nahezu gleich sind, während sie Betriebserträge aus Einnahmen erzielen, und dass sie anscheinend einer ähnlichen Branche angehören. Ein anderes Verhältnis ist der ROCE, und für das Unternehmen, das einen höheren Wert gemeldet hat, kann der Schluss gezogen werden, dass der ROCE eine bessere Leistung erbringt. Unternehmen A scheint die Mittel besser einzusetzen als Unternehmen B, und es scheint auch, dass Unternehmen A vergleichsweise weniger Kapital beschäftigt als Unternehmen B.

Beispiel # 5

Zeigt der ROCE-Trend etwas an, wenn das Unternehmen für seine aufeinander folgenden Berichtsperioden 20%, 22%, 25%, 28% bzw. 28,90% meldet?

Lösung:

Der ROCE ist eine der Schlüsselkennzahlen zur Messung der Rentabilitätskennzahl und ein guter Indikator, wenn die Kennzahl einen positiven und zunehmenden Trend aufweist. Dies würde bedeuten, dass das Unternehmen das Kapital erfolgreich einsetzt und das Unternehmen sehr effizient führt.

Beispiel 6

PQR hat Quartalszahlen zusammen mit dem Vergleich des letzten Quartals gemeldet; Sie müssen beurteilen, wie sich das Unternehmen entwickelt hat?

Lösung:

Die Berechnung der Kapitalrendite (ROCE) für das laufende Quartal kann wie folgt erfolgen:

Kapitalrendite = 125000/500000

Die Kapitalrendite für das laufende Quartal beträgt -

Die Berechnung der Kapitalrendite des Vorquartals kann wie folgt erfolgen:

Kapitalrendite = 115000/450000

Die Kapitalrendite für das Vorquartal beträgt -

Es scheint einen leichten Rückgang des ROCE zu geben, der als ineffizient erscheinen könnte, aber es gibt auch einen Anstieg des absoluten Betriebsgewinns und des absoluten Einsatzes von Mitteln, und daher scheint es, dass das Unternehmen trotz des obigen Gesamtvergleichs trotz allem eine gute Leistung erbracht hat ein kleiner Rückgang des ROCE.

Wie verwende ich die ROCE-Formel?

Investoren oder der Straßenanalyst sind immer an dem Verhältnis interessiert, um zu überprüfen, wie effizient ein Unternehmen sein eingesetztes Kapital zusammen mit seinen langfristigen Finanzierungszielen und -strategien einsetzt. Die Renditen der Unternehmen sollten immer den Zinssatz übersteigen, zu dem die Unternehmen Kredite aufnehmen, um ihre Projekte oder die verwendeten Vermögenswerte zu finanzieren. Wenn die Unternehmen etwa 10% Kredite aufnehmen und nur eine Rendite von 7% erzielen können, würde dies bedeuten, dass sie das Vermögen der Aktionäre nicht erhöhen, sondern das Geld verlieren.

Dinge, an die man sich erinnern sollte

Stellen Sie bei der Berechnung des ROCE sicher, dass bei der Berechnung des eingesetzten Kapitals alle Finanzierungsquellen berücksichtigt werden und nur die kurzfristigen Finanzierungsmittel wie kurzfristige Verbindlichkeiten, Überziehungskredite usw. ausgeschlossen werden Entscheidungen basieren auch auf anderen Parametern, nicht nur auf diesem einzigen Verhältnis. Banken, Versicherungsunternehmen usw. sind kein kapitalintensives Geschäft, und daher ist dieses Verhältnis bei der Analyse dieser Sektoren von großem Nutzen.