Was ist ein börsennotiertes Unternehmen?
Börsennotierte Unternehmen, auch als börsennotierte Unternehmen bezeichnet, beziehen sich auf alle Unternehmen, deren Aktien an einer der Börsen notiert sind, die den Handel ihrer Aktien an die breite Öffentlichkeit ermöglichen, dh jeder kann die Aktien dieser Unternehmen von diesen verkaufen oder kaufen der offene Markt.
Es handelt sich um ein Unternehmen, das sich an mindestens einer öffentlichen Börse notiert und Wertpapiere für das Eigentum an dem Unternehmen an öffentliche Investoren ausgegeben hat. Das Unternehmen macht sich durch ein als Börsengang bekanntes Verfahren bekannt, das von der Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde eines Landes genehmigt werden muss.
Ein bestimmter Prozentsatz der Aktien wird an die Öffentlichkeit ausgegeben, aber im Allgemeinen liegt die Mehrheitsbeteiligung beim Mehrheitsaktionär. Ein börsennotiertes Unternehmen bedeutet, dass der Sekundärmarkt den Wert des gesamten Unternehmens durch den Handel zwischen Investoren bestimmen kann.
Beispiele für börsennotierte Unternehmen
Aktien solcher Unternehmen werden auf dem freien Markt zwischen Privatanlegern und institutionellen Anlegern gehandelt. Im Allgemeinen entscheiden sich privat gehaltene Unternehmen aufgrund der Anforderung großer Kapitalmengen dafür, an die Börse zu gehen, nachdem sie alle regulatorischen Anforderungen erfüllt haben. Beispiele für börsennotierte Unternehmen sind Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla usw.
Vorteile
- Börsennotierte Unternehmen haben einige deutliche Vorteile gegenüber privat geführten Unternehmen, wie die Möglichkeit, künftige Beteiligungen an Aktien zu verkaufen, mehr Kapital durch die Ausgabe von Aktien zu beschaffen, vielfältigere Investoren usw. Die Öffentlichkeit macht solche Organisationen jedoch anfällig für eine verstärkte behördliche Kontrolle und weit weniger Kontrolle über die Entscheidungen des Unternehmens durch Eigentümer und Firmengründer.
- Darüber hinaus müssen Unternehmen Jahresberichte und andere obligatorische Dokumente gemäß den Anweisungen der Wertpapieraufsichtsbehörde veröffentlichen, und die Aktionäre haben auch das Recht auf zusätzliche Dokumente.
- Darüber hinaus erhalten die Aktionäre bei bestimmten Unternehmensentscheidungen wie der Änderung der Unternehmensstruktur eine Stimme. Solche Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, privat zu werden, wenn die Eigentümer alle Aktien von ihren Aktionären entweder mit einem Aufschlag oder einem Abschlag zurückkaufen, der auf der Unternehmensleistung basiert.
Nachteile
- Börsennotierte Unternehmen haben Zugang zu einer großen Menge an Kapital, da sie zusätzliche Aktien ausgeben und neue Investoren anziehen können. Außerdem haben sie keine größeren Liquiditätsprobleme, da sie Zugang zu vielen Investoren haben. In Privatbesitz befindliche Unternehmen haben keinen direkten Zugang zu Kapital und können Aktien an Risikokapital- und Private-Equity-Unternehmen verkaufen, wenn sie dies möchten.
- Während börsennotierte Unternehmen strenge regulatorische Anforderungen erfüllen müssen, die von der Wertpapier- und Börsenkommission des Landes vorgeschrieben werden, haben privat gehaltene Unternehmen keine solchen verbindlichen Anforderungen.
- In Privatbesitz befindliche Unternehmen müssen melden, wenn sie ein Vermögen von 10 Mio. USD und mehr als 500 Aktionäre erreichen. Börsennotierte Unternehmen müssen obligatorische Jahresberichte, Quartalsberichte usw. einreichen und zusätzliche Informationen müssen an die Aktionäre des Unternehmens weitergegeben werden. Die Bewertung eines börsennotierten Unternehmens ist viel einfacher, da dem Unternehmen viele Informationen zur Verfügung stehen. Dies liegt an den Meldepflichten der Wertpapieraufsichtsbehörde.
- Sie können nach DCF, vergleichbarer Unternehmensanalyse und Transaktionsmethode bewertet werden. Obwohl die Bewertung von Unternehmen in Privatbesitz nach den oben genannten drei Methoden erfolgt, sind sie aufgrund fehlender Informationen weniger zuverlässig.
Wie geht ein privates Unternehmen an die Börse?
Private Organisationen gehen über eine Methode namens Initial Public Offering an die Börse. Sie nehmen die Hilfe von Investmentbankern in Anspruch, um einen Prospekt dafür zu erstellen und, wenn möglich, die Emission zu zeichnen. Die Investmentbanker tun auch ihre Sorgfalt, um herauszufinden, was der beste Angebotspreis wäre.
- Für einen externen Börsengang wird ein Team gebildet, das sich aus verschiedenen Interessengruppen wie Zeichnern von Investmentbanken, Anwälten, Wirtschaftsprüfern und Experten der Wertpapieraufsicht zusammensetzt.
- Die richtigen Details und Informationen wie die finanzielle Leistung und die erwarteten zukünftigen Ergebnisse werden dann im Unternehmensprospekt zusammengestellt und zur Überprüfung an die oben genannten Stakeholder gesendet.
- Die im Prospekt genannte finanzielle Leistung wird dann von externen Prüfern geprüft, um ein Prüfungsurteil zu erstellen.
- Das Unternehmen reicht dann seinen Prospekt bei der Securities and Exchange Commission ein und stellt alle von der Kommission verlangten obligatorischen Dokumente zur Verfügung und legt einen Termin für das Angebot fest.
Fazit
Ein börsennotiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, das sich an mindestens einer öffentlichen Börse notiert und Wertpapiere für das Eigentum an der Organisation an öffentliche Investoren ausgegeben hat. Ein börsennotiertes Unternehmen zu sein hat Vorteile wie den Zugang zu großen Kapitalmengen und eine erhöhte Liquidität, während es bestimmte Nachteile gibt, wie z. B. viele behördliche Prüfungen und die Einhaltung der Berichtspflichten.
Die Aktien dieser Unternehmen sind an Börsen notiert und können auf Sekundär- oder außerbörslichen Märkten gekauft oder verkauft werden. In Privatbesitz befindliche Unternehmensaktien werden nur von wenigen Privatinvestoren gehandelt und gehalten. Solche Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, privat zu werden, wenn die Eigentümer alle Aktien von ihren Aktionären entweder mit einem Aufschlag oder einem Abschlag zurückkaufen, der auf der Unternehmensleistung basiert.
