Formel zur Berechnung der Rendite des durchschnittlich eingesetzten Kapitals (ROACE)

Die Kapitalrendite (ROACE) ist eine Erweiterung des Verhältnisses Kapitalrendite und anstelle des Gesamtkapitals am Ende des Zeitraums wird für einen bestimmten Zeitraum ein Durchschnitt aus dem Eröffnungs- und dem Schlusssaldo des Kapitals verwendet wird berechnet, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch die durchschnittliche Bilanzsumme abzüglich aller Verbindlichkeiten dividiert wird.

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Erläuterung

Im obigen Verhältnis haben wir zwei Teile.

Der erste Teil ist das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern). Das EBIT ist das Betriebsergebnis. Wenn wir uns die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens ansehen, sehen wir, dass wir nach Abzug der Betriebskosten vom Bruttogewinn ein Betriebsergebnis oder EBIT erhalten. Sie fragen sich vielleicht, warum wir das EBIT anstelle des Nettoergebnisses berücksichtigen. Dies liegt daran, dass das Betriebsergebnis direkt das Ergebnis des Geschäfts widerspiegelt. Darüber hinaus enthält das Betriebsergebnis keine Erträge aus anderen Quellen.
Der zweite Teil ist das durchschnittlich eingesetzte Kapital. Um das eingesetzte Kapital herauszufinden, können wir zwei Ansätze verfolgen.
- Der erste Ansatz ist, dass wir einfach Eigenkapital und langfristige Schulden hinzufügen können.
- Aber es gibt einen zweiten Ansatz, der besser ist als der erste. Beim zweiten Ansatz ziehen wir die kurzfristigen Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme ab oder addieren das Eigenkapital und die langfristigen Verbindlichkeiten.
- Der zweite Ansatz ist besser, da er direkt zeigt, was direkt in das Geschäft investiert wurde (dh dieser Ansatz umfasst auch andere langfristige Verbindlichkeiten als Schulden).

Beispiel

Nehmen wir ein einfaches Beispiel, um die ROACE-Formel zu veranschaulichen.

Benefits Inc. verfügt über folgende Informationen:

EBIT für das Jahr - 30.000 USD
Das Anfangskapital - 540.000 USD
Das eingesetzte Endkapital beträgt 450.000 USD

Finde den RAUM heraus.

Zunächst müssen wir das durchschnittlich eingesetzte Kapital ermitteln.

Alles was wir tun müssen, ist einen einfachen Durchschnitt zu machen.

Durchschnittliches eingesetztes Kapital = (540.000 USD + 450.000 USD) / 2 = 990.000 USD / 2 = 495.000 USD.
ROACE-Formel = EBIT / Durchschnittliches eingesetztes Kapital
Oder ROACE-Formel = 30.000 USD / 495.000 USD = 6,06%.

Nestle Return on Average Capital Employed

Nachfolgend finden Sie die Momentaufnahme der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz von Nestle. Für die Berechnung des ROACE benötigen wir das EBIT oder das Betriebsergebnis.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das am 31. Dezember 2014 und 2015 endende Geschäftsjahr

Quelle: Nestle-Geschäftsbericht

Hier sind drei Zahlen wichtig, und alle sind hervorgehoben. Zunächst wird der Betriebsgewinn für 2014 und 2015 ermittelt. Anschließend müssen die Bilanzsumme und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten für 2014 und 2015 berücksichtigt werden.

Betriebsgewinn 2015 = CHF 12'408
Eingesetztes Kapital (2015) = 123.992 - 33.321 = 90.671
Eingesetztes Kapital (2014) = 133.450 - 32.895 = 100.555
Durchschnittliches eingesetztes Kapital = (90.671 + 100.555) / 2 = 95.613
ROACE = CHF 12.408 / 95.613 = 12,98%

Verwendet

Die Rendite des durchschnittlich eingesetzten Kapitals wird am besten für kapitalintensive Branchen verwendet.
Für Unternehmen, die im Vorfeld viel Kapital benötigen, um das Geschäft zu starten und zu betreiben, sind kapitalintensive Branchen. Für kapitalintensive Branchen wäre der ROACE niedriger.
In anderen Fällen (wenn das Unternehmen nicht kapitalintensiv ist) sollte der ROACE höher sein.
Ein Anleger sollte vorsichtig mit dem Kapitalvermögen sein. Es kann vorkommen, dass diese Kapitalanlagen abgeschrieben werden und der ROACE infolgedessen höher war. Aber es liegt nicht daran, dass der Gewinn höher ist; Vielmehr ist der ROACE niedriger.

Rechner für den durchschnittlichen Kapitaleinsatz

Sie können den folgenden Rechner verwenden.

EBIT
Durchschnittliches eingesetztes Kapital
ROACE Formel

ROACE Formula =

EBIT
	=
Durchschnittliches eingesetztes Kapital

0
	=	0
0

Rendite auf das in Excel eingesetzte durchschnittliche Kapital (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen. Das ist sehr einfach. Zunächst müssen Sie das durchschnittlich eingesetzte Kapital ermitteln und die beiden Inputs Ebit und Average Capital Employed angeben.

Sie können das Verhältnis einfach in der bereitgestellten Vorlage berechnen.