Amortisationszeit

Definition der Amortisationszeit

Die Amortisationszeit kann definiert werden als die Zeitspanne, die erforderlich ist, um die anfänglichen Kosten und Ausgaben sowie die Investitionskosten zu decken, die für das Projekt erforderlich sind, um zu einem Zeitpunkt zu gelangen, an dem kein Verlust, kein Gewinn, dh ein Breakeven-Punkt vorliegt.

Quelle: Lifehacker.com.au

Der obige Artikel stellt fest, dass Teslas Powerwall für die meisten Menschen nicht wirtschaftlich ist. Gemäß den in diesem Artikel verwendeten Annahmen lag die Amortisationszeit von Powerwall zwischen 17 und 26 Jahren. Da die Garantie von Tesla nur auf 10 Jahre begrenzt ist, ist eine Amortisationszeit von mehr als 10 Jahren nicht ideal.

Amortisationszeit Formel

Die Formel für die Amortisationszeit ist eine der beliebtesten Formeln, mit denen Anleger wissen, wie lange es im Allgemeinen dauern würde, bis sich ihre Investitionen amortisiert haben. Sie wird als Verhältnis der gesamten Anfangsinvestition zu den Nettomittelzuflüssen berechnet.

Schritte zur Berechnung der Amortisationszeit

• Der erste Schritt bei der Berechnung der Amortisationszeit ist die Bestimmung der anfänglichen Kapitalinvestition und
• Der nächste Schritt ist die Berechnung / Schätzung des jährlich erwarteten Netto-Cashflows nach Steuern über die Nutzungsdauer der Investition.

Berechnung mit einheitlichen Zahlungsströmen

Wenn die Zahlungsströme über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts einheitlich sind, erfolgt die Berechnung nach der folgenden Formel.

Amortisationszeit Formel = Gesamte Anfangsinvestition / erwarteter jährlicher Mittelzufluss nach Steuern

Lassen Sie uns ein Beispiel für die Berechnung der Amortisationszeit sehen, wenn die Zahlungsströme über die gesamte Lebensdauer des Vermögenswerts hinweg einheitlich sind.

Beispiel:

Ein Projekt kostet 2 Mio. USD und bringt einen Gewinn von 30.000 USD nach einer Abschreibung von 10% (linear), jedoch vor Steuern von 30%. Lassen Sie uns die Amortisationszeit des Projekts berechnen.

Gewinn vor Steuern 30.000 USD

Abzüglich: Steuer @ 30% (30000 * 30%) 9.000 USD

Gewinn nach Steuern 21.000 USD

Hinzufügen: Abschreibung (2Mn * 10%) $ 2,00,000

Gesamtmittelzufluss 2.21000 USD

Bei der Berechnung des Mittelzuflusses werden im Allgemeinen die Abschreibungen zurückgerechnet, da dies nicht zu einem Mittelabfluss führt.

Amortisationszeit Formel = Gesamtanfangsinvestition / Erwarteter jährlicher Mittelzufluss nach Steuern

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 Jahre ( ungefähr )

Berechnung mit ungleichmäßigen Zahlungsströmen

Wenn die Zahlungsströme über die gesamte Nutzungsdauer des Vermögenswerts NICHT einheitlich sind, muss der kumulierte Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit für jedes Jahr berechnet werden. In diesem Fall ist die Amortisationszeit die entsprechende Periode, in der die kumulierten Zahlungsströme dem anfänglichen Geldaufwand entsprechen.

Falls die Summe nicht übereinstimmt, sollte der Zeitraum angegeben werden, in dem sie liegt. Danach müssen wir den Bruchteil des Jahres berechnen, der benötigt wird, um die Rückzahlung abzuschließen.

Beispiel:

Angenommen, ABC Ltd. analysiert ein Projekt, für das eine Investition von 2.00.000 USD erforderlich ist, und es wird erwartet, dass folgende Cashflows generiert werden

In dieser Cash-Amortisationszeit kann durch Berechnung der kumulierten Cashflows wie folgt berechnet werden

Angenommen, im obigen Fall beträgt die Rückzahlungsfrist pa, wenn der Geldaufwand 2,05.000 USD beträgt

Da bis zu drei Jahren ein Betrag von 2.00.000 USD eingezogen wird, wird der Restbetrag von 5.000 USD (2.05.000 USD - 2.00.000 USD) in einem Bruchteil des Jahres eingezogen, der wie folgt lautet.

Wenn man 20.000 zusätzliche Cashflows vergisst, dauert das Projekt 12 Monate. Für zusätzliche 5.000 US-Dollar (2,05.000 bis 2.00.000 US-Dollar) dauert es also (5.000 / 20.000) 1/4 Jahr. dh 3 Monate.

Die Amortisationszeit des Projekts beträgt also 3 Jahre und 3 Monate.

Vorteile

1. Es ist leicht zu berechnen.
2. Es ist leicht zu verstehen, da es eine schnelle Schätzung der Zeit gibt, die das Unternehmen benötigt, um das Geld zurückzuerhalten, das es in das Projekt investiert hat.
3. Die Länge der Amortisationszeit des Projekts hilft bei der Abschätzung des Projektrisikos. Je länger der Zeitraum ist, desto riskanter ist das Projekt. Dies liegt daran, dass die langfristigen Vorhersagen weniger zuverlässig sind.
4. In Branchen mit einem hohen Veralterungsrisiko wie der Software- oder Mobilfunkbranche werden kurze Amortisationszeiten häufig zu einem entscheidenden Faktor für Investitionen.

Nachteile

Das Folgende sind die Nachteile der Amortisationszeit.

1. Es ignoriert den Zeitwert des Geldes
2. Die Gesamtrentabilität der Investition wird nicht berücksichtigt (dh es werden die Cashflows von der Projektbeginn bis zur Amortisationszeit berücksichtigt und die Cashflows nach dieser Periode nicht berücksichtigt.
3. Dies kann dazu führen, dass das Unternehmen Wert auf Projekte legt, die eine kurze Amortisationszeit haben, wodurch die Notwendigkeit, in langfristige Projekte zu investieren, ignoriert wird (dh ein Unternehmen kann eine Projektdurchführbarkeit nicht nur anhand der Anzahl der Jahre bestimmen, in denen es Ihr Projekt durchführen wird Zurück, es gibt eine Reihe anderer Faktoren, die nicht berücksichtigt werden.
4. Bei der Berechnung werden die sozialen oder ökologischen Vorteile nicht berücksichtigt.

Payback wechselseitig

Die gegenseitige Amortisation ist die Umkehrung der Amortisationszeit und wird nach der folgenden Formel berechnet

Payback wechselseitig = Jährlicher durchschnittlicher Cashflow / Erstinvestition

Beispielsweise belaufen sich die Projektkosten auf 20.000 USD, und die jährlichen Cashflows betragen einheitlich 4.000 USD pro Jahr. Die Laufzeit des Erwerbs von Vermögenswerten beträgt 5 Jahre. Die gegenseitige Amortisationszeit beträgt wie folgt.

4.000 USD / 20.000 USD = 20%

Diese 20% entsprechen der Rendite, die das Projekt oder die Investition jedes Jahr erzielt.