Hedge Ratio

Hedge Ratio Definition

Die Sicherungsquote ist definiert als der Vergleichswert der Absicherung der offenen Position mit der Gesamtgröße der Position selbst. Dies kann auch der Vergleichswert der Futures-Kontrakte sein, die mit einem Wert der abgesicherten Barware gekauft oder verkauft werden. Terminkontrakte sind ein Anlageinstrument, mit dem der Anleger die Preise des betreffenden physischen Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt festlegen kann.

Hedge Ratio Formula

Nachstehend ist die Formel des Sicherungsverhältnisses angegeben:

Hedge Ratio = Wert der Hedge-Position / Wert des Gesamtrisikos

Wo,

  • Wert der Sicherungsposition = Gesamtbetrag in US-Dollar, der vom Anleger in die abgesicherte Position investiert wird
  • Wert des gesamten Engagements = Gesamtbetrag in US-Dollar, der vom Anleger in den Basiswert investiert wird.

Die Sicherungsquote wird als Dezimalzahl oder Bruch ausgedrückt und zur Quantifizierung des Betrags des Risikoengagements verwendet, das von einer Person übernommen wird, wenn sie in einem Geschäft oder einer Investition aktiv bleibt. Mit Hilfe dieses Verhältnisses kann ein Anleger sein Engagement zum Zeitpunkt der Positionsbestimmung verstehen. Das Verhältnis 0 bedeutet, dass die Position überhaupt nicht abgesichert ist, und auf der anderen Seite zeigt das Verhältnis von 1 oder 100%, dass die Position der Person vollständig abgesichert ist.

Wenn sich die Absicherungsquote des Anlegers 1,0 nähert, zeigt dies, dass sein Engagement in Bezug auf den Basiswert sinkt, und wenn sich die Absicherungsquote des Anlegers Null nähert, handelt es sich bei der Position um eine nicht abgesicherte Position.

Beispiel für ein Absicherungsverhältnis

Herr X ist in den USA ansässig und arbeitet nur dort. Er hat den Überschussbetrag und möchte den gleichen Betrag außerhalb der USA investieren, da er in seinem Heimatland bereits eine gute Investition tätigt. Für die neue Investition führte er eine Studie über die verschiedenen Auslandsmärkte durch und stellte nach dem Studium fest, dass die Wirtschaft des Landes Indien derzeit schneller wächst, sogar noch schneller als die der Vereinigten Staaten.

Daher beschließt Herr X, am indischen Markt teilzunehmen, der ein höheres Wachstum als das Inlandswachstum aufweist, indem er ein Portfolio der Aktien mit den indischen Unternehmen in Höhe von 100.000 USD aufbaut. Aufgrund dieser Investition in ein fremdes Land entsteht jedoch das Währungsrisiko, da bei jeder Investition in ausländische Unternehmen ein Währungsrisiko besteht. Der Anleger ist daher besorgt über die Abwertung der Rupien gegenüber dem US-Dollar.

Um das Währungsrisiko zu erhöhen, beschließt der Anleger nun, 50.000 USD seiner Aktienposition abzusichern. Berechnen Sie die Sicherungsquote.

Hier,

  • Wert der Sicherungsposition = 50.000 USD
  • Wert der Gesamtbelichtung = 100.000 USD

Die Berechnung lautet also wie folgt:

  • = $ 50.000 / $ 100.000
  • = 0,5

Somit beträgt die Sicherungsquote 0,5

Vorteile

Dieses Verhältnis bietet verschiedene Vorteile, die den Anlegern die Möglichkeit bieten. Einige der Vorteile der Sicherungsquote sind folgende:

  • Parteien, die an den Praktiken der aggressiven Absicherung beteiligt sind, verwenden die Absicherungsquote als Richtlinie für die Schätzung und Optimierung der Wertentwicklung des Vermögenswerts.
  • Die Sicherungsquote ist einfach zu berechnen und zu bewerten, da die beiden Parameter verwendet werden, nämlich der Wert der Sicherungsposition und der Wert des Gesamtrisikos
  • Mithilfe der Sicherungsquote kann ein Anleger sein Engagement zum Zeitpunkt der Positionsbestimmung verstehen.

Nachteile / Nachteile

Abgesehen von den Vorteilen gibt es verschiedene Einschränkungen und Nachteile, die Folgendes umfassen:

  1. Manchmal gibt es Situationen, in denen die Futures nicht in der Währung vorhanden sind, in der der Hedger das Engagement hat. Dies führt zu Währungsinkongruenzen.
  2. Das berechnete Sicherungsverhältnis sollte nahe an der Einheit liegen, um die perfekte Absicherung zu erreichen, wenn es in derselben Währung berechnet wird. Mit anderen Worten, eine perfekte Absicherung in einem Terminkontrakt entspricht dem zugrunde liegenden Währungsrisiko. In der Praxis ist es jedoch ziemlich schwierig, eine perfekte Absicherung zu erreichen.

Wichtige Punkte

  • Es wird von den Anlegern verwendet, um den Betrag der abgesicherten Position in Bezug auf die gesamte Position des Anlegers zu vergleichen.
  • Das Verhältnis 0 bedeutet, dass die Position überhaupt nicht abgesichert ist, und auf der anderen Seite zeigt das Verhältnis von 1 oder 100%, dass die Position der Person vollständig abgesichert ist. Wenn sich die Absicherungsquote des Anlegers 1,0 nähert, zeigt dies, dass sein Engagement in Bezug auf die Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts abnimmt, und wenn es sich Null nähert, ist die Position eine nicht abgesicherte Position.
  • Die Sicherungsquote ist eine abgesicherte Position, die durch die Gesamtposition geteilt wird.

Fazit

Hedge Ratio ist die mathematische Formel, die den Wert des abgesicherten Positionsanteils mit einem Wert der gesamten Position vergleicht. Es hilft dem Anleger, sein Engagement zum Zeitpunkt der Etablierung einer Position zu verstehen. Wenn die von einem Anleger berechnete Sicherungsquote 0,60 beträgt, zeigt dies, dass 60% der Anlage des Anlegers vor dem Risiko geschützt sind, während die verbleibenden 40% (100% - 60%) weiterhin ausgesetzt sind das Risiko.

Es dient zur Identifizierung und Minimierung des im Vertrag enthaltenen Risikos. Parteien, die an den Praktiken der aggressiven Absicherung beteiligt sind, verwenden die Absicherungsquote als Richtlinie für die Schätzung und Optimierung der Wertentwicklung des Vermögenswerts.