Bedeutung des zugrunde liegenden Vermögenswerts
Der zugrunde liegende Vermögenswert ist definiert als der Vermögenswert, auf dem die Finanzinstrumente wie Derivate basieren, und der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts steht indirekt oder direkt in Beziehung zu den Kontrakten der Derivate. Sie werden immer an den Kassamärkten gehandelt, während die daraus abgeleiteten Derivate am Derivatsegment oder an den Zukunftsmärkten gehandelt werden.
Arten von zugrunde liegenden Vermögenswerten
Lassen Sie uns die Arten der zugrunde liegenden Vermögenswerte diskutieren.
# 1 - Finanzielle Ansprüche oder Aktien
Die Aktie ist definiert als die finanzielle Forderung, die das anteilige Eigentum des Anlegers oder Inhabers an den Erträgen und dem Gesamtvermögen des emittierenden Geschäfts darstellt. Aktien können in Stamm- und Vorzugsaktien aufgeteilt werden. Aktien werden hauptsächlich mit der Absicht ausgegeben, Finanzmittel zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs oder von Projekten mit hohem Wachstum aufzubringen.
# 2 - Schuldverschreibungen oder Anleihen
Anleihe ist definiert als das Finanzinstrument, das dem Inhaber feste Zinszahlungen gewährt. Unternehmen und Regierungsinstitutionen geben Anleihen aus, um Finanzmittel aufzunehmen, um Geschäftsprojekte oder Regierungsprojekte zu finanzieren. Der Inhaber solcher Instrumente wird als Gläubiger von Schulden bezeichnet.
# 3 - Exchange Traded Funds
Börsengehandelte Fonds sind definiert als die spezielle Variante des Investmentfonds, dessen Benchmark der zugrunde liegende Index ist. Grundsätzlich handelt es sich um eine Gruppe von Wertpapieren, die als eine Einheit zusammengefasst sind.
# 4 - Marktindex
Der Marktindex ist definiert als das Sammeln von Wertpapieren. Die Sammlung könnte sich auf einen bestimmten Bereich des Finanzmarktes konzentrieren. Diese dienen dazu, die Performance der Finanzmärkte zu bewerten. Der Index wird zur Entwicklung passiver Anlagestrategien verwendet.
# 5 - Währung
Währung ist definiert als das Instrument des Geldwechsels, das das traditionelle Tauschhandelssystem ersetzt, bei dem ein solches Medium im jeweiligen Land weitgehend akzeptabel ist. Verschiedene Länder können unterschiedliche Währungen haben. Die weltweit am häufigsten verwendete und beliebteste akzeptable Währung ist der US-Dollar, in dem viele Länder eine Dollarisierung durchgeführt haben, um ihre Währungsanforderungen zu erfüllen, die den globalen Standards entsprechen.
# 6 - Rohstoffe
Die Ware ist definiert als das Instrument, das in geschäftlichen und handelsbezogenen Aktivitäten eingesetzt wird. Diese Elemente werden für den allgemeinen Handel und die Produktion von Geschäftsaktivitäten eingegeben. Gold und Silber sind die beliebtesten Rohstoffe, die über den Rohstoffmarkt gehandelt werden.
Beispiele für zugrunde liegende Vermögenswerte
Lassen Sie uns die zugrunde liegenden Vermögenswerte anhand von Beispielen verstehen.
Beispiel 1
- Angenommen, ein Basiswert wie Aktien A, die zu 50 USD gekauft wurden, weist ein Abwärtsrisiko auf. Der Inhaber hält 1 Aktie von Aktie A. Der Inhaber kann eine Put-Option von Aktie A mit einem Ausübungspreis von 50 USD aufnehmen, die an den Optionsmärkten zu 2 USD gehandelt wird.
- Eine Put-Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht einräumt, den Basiswert vor dem Ablaufdatum zu einem vordefinierten Ausübungspreis zu verkaufen.
- Die Put-Option gibt das Recht zum Verkauf, aber nicht die Verpflichtung, die Verkaufstätigkeit fortzusetzen.
- Der zugrunde liegende Vermögenswert für die Put-Option ist hier die Aktie A, aus der die Put-Option innoviert und abgeleitet wird.
Beispiel 2 - Praktische Anwendung
- Gold ist eine Ware, die ein sehr beliebtes Instrument ist und sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Anlagezwecken eingesetzt werden kann. Das Gold kann verwendet werden, um die steigenden Inflationsraten einzudämmen und damit potenzielle Wertverluste in US-Dollar einzudämmen.
- Der Dollar trägt den Titel einer weltweit akzeptablen Währung.
- Das Gold ist ein Basiswert, der niemals seinen Wert verliert.
- Immer wenn ein Dollar vor einer steigenden Inflation zusammenbricht, kann Gold als alternatives Anlageinstrument eingesetzt werden, um die Inflation einzudämmen, den Wertverlust zu stoppen und die möglichen Auswirkungen eines Dollar-Zusammenbruchs zu verringern.
Basiswert-Asset-Formel
Sie können in verallgemeinerten Begriffen des grundlegenden mathematischen Ausdrucks ausgedrückt werden, wie unten dargestellt: -
Hier,
- Es wird als yn ausgedrückt.
- Die Derivatfunktion würde bei Anwendung auf den Basiswert zu einem abgeleiteten Wert führen
- Der abgeleitete Wert wird ausgedrückt als ny (n-1)
Unterschiedliche zugrunde liegende Vermögenswerte können unterschiedliche Beziehungen zu den Derivaten aufweisen, und daher kann ihre Formel variieren.
Die Optionen bieten verschiedene Methoden, um sich selbst zu bewerten, und daher kann diese spezifische Methode verwendet werden, um den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu bestimmen.
Ebenso kann die Bewertung von Terminkontrakten unterschiedliche Methoden zur Ableitung des Wertes des Basiswerts bieten.
Vorteile
Einige der Vorteile sind wie folgt.
- Bestimmte Varianten von Basiswerten wie Aktien sind von Natur aus sehr marktfähig.
- Sie haben einen organisierten Finanzmarkt, der die Liquidität und den Austausch von Wertpapieren zwischen verschiedenen beteiligten Parteien fördert.
- Viele Anleger nutzen die zugrunde liegenden Vermögenswerte zum Zweck der Anlage und erzielen daher hohe Renditen, nachdem sie solche Wertpapiere für einen beträchtlichen Anlagehorizont gehalten haben.
- Da diese Vermögenswerte einen organisierten Markt haben, sind die mit dem Handel mit diesen Vermögenswerten verbundenen Transaktionskosten relativ gering.
Nachteile
Einige der Nachteile sind wie folgt.
- Bestimmte Varianten der zugrunde liegenden Vermögenswerte können für spekulative Zwecke verwendet werden. Dies führt zu einer gleichen Wahrscheinlichkeit, dass sehr schnell Geld in solchen Vermögenswerten verloren geht.
- Jede Art von Basiswert birgt ein spezifisches Risiko. Die Aktien und Rohstoffe tragen das Anlagerisiko, während die Anleihe das Ausfallrisiko und das Kontrahentenrisiko trägt.
- Es könnte bestimmte Arten von Basiswerten geben, deren Derivate nur in außerbörslichen Segmenten gehandelt und abgerechnet werden können, was wiederum zu einem Ausfall- und Kontrahentenrisiko führt, wenn eine Partei ihre Verpflichtung aufhebt.
- Die Wertentwicklung des Basiswerts muss regelmäßig überwacht werden, um potenzielle Risiken im Zusammenhang mit diesen Vermögenswerten zu verringern und einzudämmen.
Einschränkungen
Einige der Einschränkungen sind wie folgt.
- Der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte hängt von den wirtschaftlichen Bedingungen der Nation ab. Wenn es der Nation wirtschaftlich nicht sehr gut geht, kann dies dazu führen, dass der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte sinkt.
- Sie sind immer anfällig für Informationsasymmetrie und negative Selektion. Informationsasymmetrie tritt in der Regel auf, wenn eine der an den Finanztransaktionen beteiligten Parteien potenzielle Informationen unter sich verbirgt, die das Finanzgeschäft beeinflussen können. Die nachteilige Auswahl tritt in der Regel auf, wenn der Anleger zum Zweck der Anlage schlechte und unterdurchschnittliche Vermögenswerte wählt.
Wichtige Punkte
Einige der wichtigen Punkte sind wie folgt.
- Die Derivate sind die Finanzinnovationen, deren Werte aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet werden können.
- Die Derivate werden zur Absicherung der Positionen der zugrunde liegenden Vermögenswerte eingesetzt.
- Es wird immer empfohlen, eine gleichwertige und entgegengesetzte Position in Derivatkontrakten beizubehalten, die der Position der zugrunde liegenden Vermögenswerte entspricht.
- Sobald die Position eingenommen ist, kann jede Änderung des Werts des Basiswerts die Absicherungsbemühungen zunichte machen und gleichzeitig kann die Gesamtposition in eine riskante Position umgewandelt werden.
- In solchen Situationen kann der Anleger oder der Hedger schnell Geld verlieren, anstatt konstante Renditen zu erzielen.
Fazit
Die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind Grundbausteine für die Derivatekontrakte. Es könnte sehr spekulativer Natur sein und zu einer sofortigen Werterosion führen, wenn die in solchen Vermögenswerten eingenommenen Positionen nicht regelmäßig überwacht werden. Solche Instrumente bergen sowohl ein Aufwärts- als auch ein Abwärtsrisiko, wobei diese Instrumente die im Land herrschende wirtschaftliche Lage entweder übertreffen oder unterbieten können.
