Best Equity Research Bücher
Das Aktien-Research ist für Anleger und Analysten gleichermaßen ein Bereich von großem Interesse geblieben, und es wurde viel darüber geschrieben, was einen Anleger bei seinen Entscheidungen leiten sollte und was nicht. Zwar mag sich die Wahrnehmung eines durchschnittlichen Anlegers gegenüber den Märkten mit jedem Bären- und Bullenlauf ändern, doch bleibt die Bedeutung des Aktien-Research weitgehend unbestritten. Zwar hat sich dieses Gebiet in den letzten Jahrzehnten grundlegend verändert, doch eine Reihe von uralten Grundkonzepten sind bis heute gleichermaßen gültig. Hier haben wir eine sehr empfohlene Liste von Aktien-Research-Büchern zusammengestellt, die sowohl für Anleger als auch für angehende Aktien-Research-Analysten von großem Nutzen sein können.
# 1 - Best Practices für Aktienanalysten:
Grundlagen für Buy-Side- und Sell-Side-Analysten
von James Valentine
Rezension:
Ein unverzichtbarer Leitfaden für angehende Aktienanalysten, der die Grundlagen diskutiert und Anfängern hilft, erfolgreich durch das komplexe Netz von Konzepten und Methoden zu navigieren, die auf diesem Gebiet eingesetzt werden. Aufgrund seiner jahrzehntelangen Erfahrung teilt der Autor eine Fülle von Informationen darüber, wie er als Aktienanalyst erfolgreich sein kann. Der Autor befasst sich unter anderem ausführlich mit Methoden zur Identifizierung kritischer Faktoren und Informationsquellen, die zu besseren Prognosen, fortgeschrittenen Bewertungs- und Aktienauswahltechniken und zur Behandlung ethischer Bedenken in der beruflichen Praxis beitragen können. Eine sehr empfehlenswerte Lektüre von Experten.
Bester Imbiss:
Das inoffizielle Handbuch für Aktienanalysten, das alle fünf Hauptbereiche des Aktien-Research abdeckt und wertvolle Tipps für den beruflichen Erfolg bietet. Am besten geeignet für diejenigen, die planen, Karriere als Aktienforscher zu machen oder die Rolle eines Aktienanalysten zu verstehen.
<># 2 - Aktienanalyse für den Technologieinvestor:
Value Investing in Technologieaktien
von Sundeep Bajikar
Rezension:
Diese Arbeit richtet sich speziell an diejenigen, die Investitionsmöglichkeiten im Technologiesektor ausloten möchten. Der Autor setzt sich systematisch mit dem komplexen Thema auseinander und beginnt mit einem Überblick über die Finanzdienstleistungsbranche sowie dem Verhalten der Marktteilnehmer, das eine Schlüsselrolle bei Investitionsentscheidungen spielt. Es bietet eine praktische Darstellung von Value-Investing mit Schwerpunkt auf Technologiewerten. Es schränkt zwar den Umfang dieser Arbeit ein, bringt aber auch einige Details ans Licht, die sonst bei einer Arbeit allgemeiner Natur verloren gehen könnten.
Bester Imbiss:
Ein wertvoller Leitfaden zum Verständnis von Technologiewerten, insbesondere für langfristige Anleger, die im Vergleich zu Händlern möglicherweise eine bessere Beziehung zu Value-Investments haben. Eine empfohlene Lektüre für Anleger, Analysten oder Studenten, die die praktische Anwendung von Anlagekonzepten verstehen möchten.
<># 3 - Der intelligente Investor:
Das endgültige Buch über Value Investing. Ein Buch mit praktischen Ratschlägen
von Benjamin Graham (Autor), Jason Zweig (Autor), Warren E. Buffett (Mitarbeiter)
Rezension:
Dieser zeitlose Klassiker, der als Bibel des Wertinvestierens anerkannt ist, wurde von Millionen Menschen auf der ganzen Welt gelesen und von Experten und Anfängern gleichermaßen für die Klarheit und Tiefe der in dieser Arbeit vorgestellten Konzepte gelobt. Graham befasst sich mit den Grundlagen für die Entwicklung einer langfristigen Anlagestrategie, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen und gleichzeitig häufige Fehler von Anlegern zu vermeiden. Ursprünglich im Jahr 1949 veröffentlicht, enthält die aktuelle Ausgabe einen aktualisierten Kommentar von Jason Zweig, leitender Herausgeber von Money, der dem Text zusätzliche Relevanz verleiht und den Lesern hilft, zu verstehen, wie Grahams Prinzipien auf den heutigen Märkten angewendet werden, um das gewünschte Ergebnis zu erzielen. Ein Muss für alle, die sich für Value-Investing interessieren.
Bester Imbiss:
Diese Arbeit wurde vom Vater des Value Investing verfasst und konzentriert sich auf langfristige Anlagestrategien, um ein erfolgreicher Investor zu werden. Einer der wenigen klassischen Texte, die sich erfolgreich bewährt haben und die aufgezählten Anlagekonzepte sind auf den heutigen Märkten noch gültig. Nicht wirklich für Daytrader und kurzfristige Investoren gedacht.
<># 4 - Sicherheitsanalyse
von Benjamin Graham (Autor), David Dodd (Autor)
Rezension:
Dieses Wissensspeicher vereint das Genie von Benjamin Graham und David Dodd und zeigt den bewährten klassischen Ansatz, den sie zur Identifizierung von Wertinvestitionen entwickelt haben. Zweifellos ist es ein Kultklassiker mit mehr als einer Million verkauften Exemplaren in mehr als 60 Jahrzehnten, aber die Millionen-Dollar-Frage lautet: Halten die dort erläuterten Value-Investing-Techniken immer noch? und die Antwort ist ein klares JA. Die Art von Erfolg, die Value-Investoren wie Warren Buffett, John Neff und Michael Price erzielen, sollte als Beweis genug dafür dienen, die alle auf diesen Klassiker schwören. Diese Arbeit wurde kaum fünf Jahre nach der Weltwirtschaftskrise von 1929 geschrieben und sollte ursprünglich den Anlegern helfen, die schlimmsten Zeiten zu überstehen, ohne Vermögen zu verlieren, und genau das tut sie seitdem.
Bester Imbiss:
Der definitivste Leitfaden für Wertinvestitionen, der in den 1930er Jahren verfasst wurde und weiterhin eine wahre Informationsquelle zu bewährten Grundsätzen für Wertinvestitionen darstellt. Das Besondere an dieser Ausgabe ist, dass es sich um eine Reproduktion des ursprünglichen Klassikers handelt, der erstmals 1934 veröffentlicht wurde, einschließlich aller Wörter, die von den Meistern der Wertinvestition ohne spätere Änderungen verfasst wurden. Ein echtes Sammlerstück für jeden Investor.
<># 5 - Aktienanalyse und Bewertungen
von Dun & Bradstreet
Rezension:
Hervorragende Arbeit zur Bewertung von Wertpapieren, in der technische Aspekte des Aktien-Research in einer leicht zugänglichen Sprache beschrieben werden. Es versteht sich von selbst, dass die Bewertung der Schlüssel zu kritischen Anlageentscheidungen ist, und der Autor erläutert eine äußerst zuverlässige und wissenschaftliche Methode, um in dieser Arbeit zu einer ausgewogenen Bewertung zu gelangen, die sowohl dem Analysten als auch einem Investor hilft. Ausgehend von den makroökonomischen Faktoren erläutert der Autor die Werkzeuge der Analyse auf Branchenebene, bevor er sich auf die Unternehmensanalyse konzentriert, und verwendet mehrere Bewertungsmodelle, um das logischste Ergebnis zu erzielen. Ein Muss für jeden begeisterten Investor.
Bester Imbiss:
Legt eine solide Grundlage für die Bewertung von Aktien dar, die auf realistischen Analysen auf Branchen- und Unternehmensebene basiert, um kritische Anlageentscheidungen zu treffen. Ein ausgezeichneter Überblick über die Bewertungsanalyse, der sich auf die reale Anwendung konzentriert.
<># 6 - Die Investment-Checkliste: Die Kunst des eingehenden Research
von Michael Shearn
Rezension:
Eine anerkannte Arbeit zum systematischen Investieren, mit der Sie einige der häufigsten Fehler vermeiden können, die beim Investieren begangen wurden. Der Autor verfolgt einen leicht verständlichen Ansatz und bietet eine Reihe von Checklisten, mit denen die Leser erkennen können, was ihnen entgeht. Interessanterweise bietet der Autor eine Reihe von Beispielen aus der Praxis, wie die hier aufgezählten Forschungsprinzipien angewendet werden können, um den Wert für Investoren zu steigern. Der Autor nutzt geschickt Schlüsselfaktoren, analysiert Unternehmen und bewertet ihr zukünftiges Wachstumspotenzial, während er erklärt, wie jeder mit ein wenig Aufwand dasselbe tun kann.
Bester Imbiss:
Es bietet unschätzbare Hilfe und praktische Ratschläge zur Durchführung von Aktienanalysen, ohne ins Schwitzen zu geraten. Diese Arbeit kann den Lesern helfen, ein Verständnis und Interesse für das Studium von Unternehmen anstelle von Aktien zu entwickeln und ausgewogene Investitionsentscheidungen zu treffen.
<># 7 - Grundsätze der quantitativen Kapitalanlage:
Ein vollständiger Leitfaden zum Erstellen, Bewerten und Implementieren von Handelsstrategien 1. Ausgabe
von Sugata Ray
Rezension:
Ein vollständiger Leitfaden für quantitative Anlagen in Aktien, der Anlegern und Fachleuten gleichermaßen helfen soll. Der Autor bietet eine breite Palette von Informationen und Ressourcen zu Portfolio-Rebalancing, Market Timing, Benchmarks und Aktien-Screening und demonstriert jede der Techniken mit der Equities Lab-Software. Es könnte von Interesse sein, darauf hinzuweisen, dass dieses Buch 20 Wochen freien Zugang zum Equities Lab bietet. Ausgestattet mit dem richtigen Wissen können Leser diese Software nutzen, um quantitative Strategien zu entwickeln, die für bestimmte Anlageziele geeignet sind, und ihre Wirksamkeit anhand historischer Daten zu testen.
Bester Imbiss:
Eine hervorragende Ressource für quantitatives Investieren, um Händlern dabei zu helfen, personalisierte Regeln und Handelsstrategien zu entwickeln, um ihre Ziele zu erreichen. Um den praktischen Wert zu erhöhen, können im Text umfassende Informationen zu technischen Aspekten des Investierens mithilfe der Equities Lab-Software verwendet werden.
<># 8 - Advanced Equity Derivatives: Volatilität und Korrelation
von Sébastien Bossu.
Rezension:
Ein hochtechnisches Handbuch zur Preisgestaltung und Absicherung von exotischen Aktienderivaten für Optionshändler, quantitative Analysten und anspruchsvolle Anleger. Der Autor befasst sich ausführlich mit fortgeschrittenen Konzepten der Optionspreisgestaltung auf der Grundlage des Black-Scholes-Modells und seiner Erweiterungen, während er seine eigenen und andere Experten auf diesem Gebiet teilt. Zu den wichtigsten behandelten Themen gehören implizite Volatilitätsoberflächenmodelle, stochastische Volatilitäts- und Korrelationsmodelle, Volatilitätsderivate und Korrelationshandel. Eine sehr empfehlenswerte Lektüre für diejenigen, die sich mit grundlegenden Aktienderivaten auskennen und mit fortgeschrittener mathematischer Modellierung vertraut sind.
Bester Imbiss:
Eine detaillierte Darstellung der Finanzmodellierung zur genauen Preisgestaltung und Absicherung exotischer Aktieninstrumente mit besonderem Schwerpunkt auf dem Black-Scholes-Modell zu diesem Zweck. Empfohlen für Studenten und Profis mit einem Gespür für fortgeschrittene Mathematik und Verständnis für grundlegende Aktienderivate.
<># 9 - Equity Asset Valuation Book und Workbook Set
von Jerald E. Pinto
Rezension:
Eine umfassende Arbeit zur Bewertungstheorie und -praxis, die den Lesern das Konzept der Aktienbewertung und verschiedene Bewertungsmethoden in Mode bringt. Bei der Abgrenzung des Bewertungsprozesses wird ein sehr systematischer Ansatz gewählt, der das Verständnis und den Erwerb von Kenntnissen über verschiedene Bewertungsmethoden in der Praxis erleichtert. Zu den Schlüsselthemen in diesem Band gehören die moderne Portfoliotheorie von Markowitz und Sharpe sowie die Bewertungskonzepte von Graham und Dodd, auch wenn der Autor nicht davor zurückschreckt, die Annahme mehrerer Ansätze zu erörtern, um zu einer ausgewogenen Bewertung zu gelangen. Verschiedene Aspekte der Aktienbewertung werden untersucht, wobei der Schwerpunkt auf der Analyse von Industrieunternehmen liegt, die im gesamten Prozess eine Schlüsselrolle spielt. Diese mit dem CFA veröffentlichte Arbeit ist eine perfekte Ergänzung zum Level 3 CFA-Zertifizierungsprogramm.
Bester Imbiss:
Eine wichtige Lektüre für Studenten des CFA-Zertifizierungsprogramms der Stufe 3 sowie für alle, die ein klares Verständnis der Konzepte zur Aktienbewertung erlangen möchten. Diese Arbeit geht einen Schritt voraus und konzentriert sich auf die praktische Anwendung dieser Konzepte, während der Bewertungsprozess ausgearbeitet wird. Sie bietet den Lesern viele zusätzliche Übungsressourcen.
<># 10 - Wie Märkte wirklich funktionieren:
Quantitativer Leitfaden zum Börsenverhalten (Bloomberg Financial)
von Larry Connors (Autor), Cesar Alvarez (Mitwirkender) & 1 More
Rezension:
Eine realistische Darstellung des Börsenverhaltens basierend auf Originaluntersuchungen historischer Marktdaten der letzten Jahrzehnte. Der Autor verfolgt einen prägnanten analytischen Ansatz, um Märkte zu untersuchen und neuartige Informationen zu entschlüsseln, um allgemein akzeptierte Vorstellungen über historische Volatilität, Dynamik, neue Hochs und Tiefs, Put / Call-Verhältnisse und andere Aspekte in Frage zu stellen. Was dabei herauskommt, ist eine kühne Sicht auf Märkte, die funktionieren, da der Autor mit aufschlussreichen Daten zeigt, wie sich Märkte ähnlich verhalten wie vor Jahren, und mit der richtigen Art von Informationen kann jeder kluge Investitionsentscheidungen treffen. Es wird gezeigt, wie es sich manchmal lohnen kann, ein Contrarianer zu sein und nicht an konventionelle Weisheit gebunden zu sein, während Sie sicherstellen, dass Sie die Märkte gut genug verstehen.
Bester Imbiss:
Eine unkonventionelle Lektüre zum Börsenverhalten, die eine Analyse der historischen Daten der Vergangenheit enthält, um einem Großteil der gängigen Marktkenntnisse zu widersprechen. Den Lesern werden neuartige Informationen präsentiert, um die Märkte besser zu verstehen und Anlageentscheidungen auf der Grundlage realistischer Annahmen zu treffen.
<># 11 - Unheilige Grale - Ein neuer Weg zum Reichtum
von Nick Radge (Autor)
Rezension:
Ein kühner erneuter Blick auf die Funktionsweise der Märkte und darauf, wie Anleger Geld verlieren, wenn sie an der Herdenmentalität festhalten. Nick wagt es, die Form des konventionellen Denkens zu durchbrechen und präsentiert einen uneingeschränkten Ansatz, um die richtigen Schritte zur richtigen Zeit zu machen. Er ist dort erfolgreich, wo die meisten anderen nur bleiben, stumme Zuschauer, wenn die Dinge schief gehen. Über die alte Buy-and-Hold-Strategie hinaus konzentriert er sich auf Momentum-Investing, um zu zeigen, wie Sie eine Aktie in einem kurzfristigen Aufwärtstrend mit einer Strategie fahren können, die auf der Grundidee basiert, dass ein Aktienkurs in Bewegung dazu neigt, in Bewegung zu bleiben. Er analysiert und experimentiert mit einer Reihe von Anlagestrategien, um den Lesern zu helfen, eine Strategie zu wählen, die ihren Bedürfnissen entspricht, und um blindlings keine Anlageberatung mehr zu befolgen.
Bester Imbiss:
Bietet eine neue Perspektive für das Investieren, die es wagt, die traditionelle Weisheit in Frage zu stellen, und hilft den Anlegern, eine personalisierte Anlagestrategie zu entwickeln. Eine ausgezeichnete Lektüre darüber, wie durchschnittliche Anleger Momentum-Investing und andere wenig genutzte Techniken nutzen können, um ihre Ziele zu erreichen.
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